Stelsels van beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) worden soms gebruikt als een barometer voor het beleggerssentiment, omdat ze inzicht geven in waar personen hun geld verplaatsen. Marketwatchers hebben de neiging om goed naar deze cijfers te kijken om het stijgende of bearish gevoel op de markt te bepalen. Gezien de volatiliteit in de aandelen-, grondstoffen- en rommelobligatiemarkten tot nu toe in 2016, herpositioneren beleggers hun portfolio's voor zowel veiligheid als groei in de toekomst.

AD:

Grotere gebeurtenissen op macroniveau bepalen ook het economische landschap. De schokkende ineenstorting van het Third Avenue Focused Credit Fund ("TFCVX") benadrukte de paniek die het kan overnemen in tijden van dalende activaprijzen. Het fonds, met activa van ongeveer $ 2 miljard begin 2015, zag beleggers racen voor de exits te midden van de versnellende malaise in noodlijdende schulden. Het daalde in 2015 met meer dan 30% en het beheerd vermogen (AUM) daalde in december 2015 met meer dan tweederde. De beheerders van het fonds weigerden verzoeken om terugbetalingen uit het fonds, waardoor beleggers in wezen werden geblokkeerd om hun geld te krijgen om prijzen voor brand te vermijden die zouden hebben verliezen verergerd. Op 11 december 2015 maakte Third Avenue bekend dat het fonds volledig werd geliquideerd. Hoewel dat niveau van angst zich niet heeft verspreid naar de rest van de markten, volgen hieronder enkele trends die tot nu toe in 2016 zijn verschenen op de markt voor beleggingsfondsen.

AD:

U. S. Aandelenbeleggingen in het buitenland

Een van de belangrijkste trends in 2015 was het geldverkeer uit de binnenlandse aandelenmarkten naar internationale aandelen. Die trend zette zich voort in 2016. In 2015 verhuisden beleggers meer dan $ 207 miljard naar internationale aandelenfondsen, terwijl ze $ 66 miljard uit Amerikaanse aandelenfondsen trokken. Met ingang van 29 februari 2016 hebben investeerders van jaar tot jaar nog $ 19 miljard verdiend van binnenlandse aandelenfondsen en nog eens $ 14 miljard toegevoegd aan internationale fondsen. Personen die schrikken van de daling van meer dan 10% in de Standard & Poor's (S & P) 500-index aan het begin van 2016, hebben mogelijk ervoor gekozen om in plaats daarvan in overzeese aandelen te beleggen, ondanks een vergelijkbare year-to-date performance van Morgan Stanley Capital International Europe Index Australasia en het Verre Oosten (MSCI EAFE).

AD:

Beleggers die geld in goud gieten

Goud heeft de neiging zich als een veilige haven te gedragen in tijden van economische onzekerheid. De volatiliteit op de aandelenmarkten heeft de goudprijs tot nu toe meer dan 17% gestegen, vanaf 22 maart 2016. Dat type stijging, samen met de overeenkomstige stijging van de waarde van beleggingsfondsen en ETF's, heeft de oog van investeerders. Edelmetaalfondsen zagen de instroom van $ 7 miljard voor de eerste twee maanden van 2016.Investeerdergeld heeft de neiging de prestaties te volgen, dus deze ontwikkeling hoeft niet per se verrassend te zijn.

Indexfondsen groeien in populariteit

Indexfondsen groeien al langer in populariteit en de trend zet zich voort in 2016. De relatieve underperformance van actief beheerde fondsen als geheel in vergelijking met hun benchmarks heeft geresulteerd in een beleggersverwaarlozing. Beleggers blijven de voorkeur geven aan de ultra-lage kostenstructuur die gepaard gaat met indexering. Meer dan $ 40 miljard is onttrokken aan actief beheerde fondsen, terwijl er meer dan $ 41 miljard is toegevoegd aan passief beheerde fondsen in de eerste twee maanden van 2016.

Beleggers die langzaam terugkeren naar hoogrentende obligaties

Investeerders hebben bijna $ 28 opgehaald miljard in high-yield obligatiefondsen in 2014 en 2015, met als hoogtepunt de ineenstorting van het Third Avenue Focused Credit Fund. In combinatie met hoogrentende obligaties die in 2015 ongeveer 7% van hun waarde verliezen, is het misschien enigszins verrassend dat investeerders in 2016 beginnen terug te keren naar junk-obligaties. Na nog eens $ 3 miljard aan activa verloren te hebben in januari 2016, voegden beleggers in totaal $ 4 miljard toe naar high-yield obligatiefondsen in februari 2016. Deze trend kan een teken zijn dat de paniek en onzekerheid die de sector het grootste deel van het afgelopen jaar heeft doorgemaakt, begint af te nemen.

Fixed Income treedt op als een veilige haven

Net als bij goud, wenden beleggers zich tot bedrijfs- en overheidsobligaties in tijden van onrust. In 2016 zijn beleggers blijven investeren in hun bezit in zowel belastbare als gemeentelijke obligaties. In de eerste twee maanden van het jaar hebben beleggers meer dan $ 15 miljard toegevoegd aan vastrentende fondsen, waarbij ongeveer tweederde van dat totaal gaat naar belastingvrije gemeenten.