Wat weet u echt van de Federal Reserve? Natuurlijk, je hebt ervan gehoord en als je bent zoals de meeste mensen, heb je waarschijnlijk een basiskennis van hoe het werkt. U weet misschien dat de Fed iets te maken heeft met rentetarieven en dat het een onafhankelijk orgaan is, maar misschien heeft u enkele ideeën over de Fed die niet kloppen.

Ten eerste is de Federal Reserve een centrale bank. De functie van de Fed en centrale banken over de hele wereld is om de geldhoeveelheid van het land te reguleren. Naast het plaatsen en verwijderen van geld uit de circulatie, houden centrale banken de waarde van geld nauwlettend in het oog door maatregelen te nemen om de inflatie onder controle te houden.

AD:

De Federal Reserve (of Fed) is de centrale bank van de Verenigde Staten. In 1977 wijzigde het Congres de Federal Reserve Act en creëerde zo wat nu bekend staat als zijn dubbele mandaat. De Fed is belast met het creëren van een omgeving voor maximale werkgelegenheid en stabiele prijzen.

Hoe goed het dit mandaat heeft bereikt sinds de meest recente recessie een onderwerp van discussie is onder leunstoelpolitici en economen overal, maar één ding is duidelijk: er zijn veel drogredenen over de Fed. De volgende misvattingen behoren tot de meest populaire.

AD:

1. De Fed is niet gecontroleerd Volgens Eric Rosengren, president en CEO van de Federal Reserve Bank of Boston, hebben alle 12 Federal Reserve Banks interne auditors in dienst, samen met een extern auditkantoor, Deloitte & Touche. De inspecteur-generaal van de Federal Reserve controleert, zoals door het Congres gemandateerd, ook de Fed.

2. De Fed opereert in het geheim
In dezelfde rede vatte Rosengren dit probleem aan. Hij erkende dat transparantie, toen hij 25 jaar geleden lid werd van de Fed, geen prioriteit was. Hij ging verder met te zeggen dat toen de economie in 2008 en 2009 in feite afbrokkelde, het verleggen van de crisis de prioriteit was. Communiceren met het publiek was secundair.

AD:

Hij noemt later echter de toevoeging van gepubliceerde federal funds rate targets, notulen van commissievergaderingen, en de laatste aankondigingen van rentetargets en hoelang de Fed die doelstellingen ziet behouden.

Deze veranderingen, samen met de nu reguliere persconferenties met de voorzitter van de Federal Reserve, hebben het op weg naar meer transparantie gebracht.

3. De Fed is immuun voor politiek De Fed is, door mandaat, onafhankelijk van andere regeringsdomeinen, maar de druk van de regering is zeer reëel. Voormalig president George W. Bush benoemde de huidige Fed-voorzitter Ben Bernanke. President Barack Obama bevestigde later Bernankes benoeming opnieuw. Bernanke getuigt regelmatig voor het Congres, waar hij vaak wordt geconfronteerd met druk van wetgevers om stappen te ondernemen om de werkloosheid te verlagen en de economie te stimuleren.

4. De Fed stelt rentetarieven in op okt.24, de Fed aangekondigd dat het de rente ongewijzigd op bijna 0% zou houden. Het lezen van de vele artikelen in de financiële media lijkt erop te wijzen dat de Fed eenzijdig de rente vaststelt en de banken volgen, maar volgens de Federal Reserve is dat niet waar.

Er zijn twee soorten rentetarieven die u moet overwegen. De federal funds rate is de snelheid waarmee banken geld lenen en de prime rate is de snelheid waarmee banken het geleende geld lenen. Net zoals een winkel vrij is om de meeste artikelen tegen elke prijs te verkopen, kiest het ervoor om de winstmarge te behalen die het nodig heeft, een bank kan hetzelfde doen.

Het belangrijkste percentage gerapporteerd door de Fed is de gemiddelde rentevoet gerapporteerd door de 25 grootste banken. Veel van die banken kiezen ervoor hun tarieven vast te stellen op basis van de federal funds rate. Hoewel de Fed de rentetarieven niet rechtstreeks vaststelt, hebben zijn acties wel effect op hen.

5. De Fed "drukt" geld De schatkist is de overheidsinstelling die geld uitgeprint. De Fed injecteert of verwijdert geld door te printen of fysieke valuta te innen. Tegenwoordig injecteert elektronische overmaking geld in de economie. Net zoals de meeste consumenten naar een computerscherm of bankafschrift kijken om hun geld te bekijken, doen banken die zaken doen met de Fed.

6. Meer geld staat gelijk aan meer inflatie 7. Het afwikkelen van stimulusmaatregelen zal negatieve economische effecten veroorzaken

Het argument is ongeveer als volgt: Amerikaanse financiële markten bevinden zich op kunstmatig hoge niveaus omdat de Fed heeft ingegrepen en hen heeft gestimuleerd door programma's als Quantitative Easing, Operation Twist en het verlagen van de rentetarieven. Wanneer die hele stimulus wordt weggenomen, zullen de markten instorten en daarmee een echte economische groei meebrengen. Er zal geen geleidelijke afwikkeling zijn, omdat op een gegeven moment de inflatie zal stijgen, waardoor de Fed gedwongen wordt drastische maatregelen te nemen. Volgens Philly Fed President, Charles Plosser, is het niet zo dat de Fed niet over de middelen beschikt om de stimulans te verminderen; hij is bang dat het niet op het juiste moment zal handelen. Hij vraagt: "Zullen we de kracht hebben om de hitte te nemen als het tijd is om [de tools] te gebruiken?"

The Bottom Line

Republikeinse presidentiële kandidaat, Ron Paul, in zijn boek, Beëindig de Fed , beweert dat de Fed een corrupte instelling is die meer schade berokkent aan de economie dan goed. Anderen beweren dat de Fed, net als centrale banken over de hele wereld, essentieel is om de valuta van een land stabiel te houden. Deze controverse zal, net als alle politieke debatten, voortleven.Een ding is zeker. De Fed wordt door velen, zelfs sommige mensen met financiële beroepen, verkeerd begrepen.