Private equity kan een aantrekkelijke alternatieve belegging zijn waar sommige adviseurs zich op hebben beroepen om hun klanten een hoger rendement te bieden. Maar veel adviseurs zien deze activaklasse ook als een belemmering voor de voordelen ervan. iCapital Network heeft een recent onderzoek uitgevoerd onder 450 financieel adviseurs met betrekking tot hun visie op private equity, en uit de resultaten bleek dat er een aanzienlijke afstand is tussen adviseurs en hun klanten als het gaat om dit type belegging.

AD:

Adviseurs die rijke klanten hebben, willen misschien nog eens naar deze aanbiedingen kijken. (Zie voor verwante literatuur: Is de Private Equity-zeepbel nog aan het uitdijen? )

Resultaten van de private equity-enquête

Een belangrijke bevinding uit de iCapital-enquête toont aan dat ongeveer tweederde van de adviseurs die Polled gaf aan dat hun klanten geïnteresseerd zijn in private equity. Echter, slechts een kwart van de respondenten zei dat ze dit alternatief aan hun klanten hadden gepresenteerd, en slechts ongeveer 20% van de respondenten zei dat ze dit alternatief momenteel opnemen in hun beleggingsaanbod. Dit zou erop kunnen wijzen dat er vraag en behoefte bestaat aan private equity van vermogende klanten waaraan momenteel niet wordt voldaan.

AD:

Maar de adviseurs die werden ondervraagd noemden negen belangrijke obstakels die hen vaak verhinderden om dit alternatief aan te bevelen. Deze omvatten:

1. De hoeveelheid tijd dat het geld in het fonds is geblokkeerd
2. De vereiste minimale investering
3. Geen klanten hebben met de benodigde rijkdom en tijdshorizon
4. Toegang tot hoogwaardige private equity-aanbiedingen < Gebrek aan transparantie
5. Niet weten hoe private equity effectief te integreren in de portefeuille van een klant
6. Gebrek aan ervaring met deze fondsen
7. Gebrek aan bekwaamheid om deze fondsen effectief te evalueren
8. Kosten en uitgaven
9. < ! --3 ->

Private equity is van oudsher een minder gereguleerde activaklasse geweest en was in veel gevallen voorbehouden aan institutionele klanten zoals kapitaalfondsen, pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen. Rijke personen die deze fondsen wilden kopen, moesten vaak ergens tussen de $ 5 en $ 20 miljoen bedenken, en het was vaak moeilijk om informatie te verkrijgen over de prestaties van het fonds en andere belangrijke gegevens. Private-equityfondsen zijn niet verplicht om hun in het verleden behaalde resultaten bekend te maken, zoals beursgenoteerde fondsen, en er zijn geen vaste normen voor hun rapportage. (Zie voor gerelateerde literatuur:

Waarom passief beleggen niet altijd een winnende strategie is. ) Deze kwesties maakten het daarom moeilijk voor adviseurs die vaak aan een fiduciaire norm werden gehouden om hun due diligence te voltooien wanneer ze probeerden een bepaald fonds te onderzoeken. Deze achtergrond vormt de basis voor veel van de obstakels die adviseurs in de enquête hebben genoemd.Maar dit segment van investeringen begint langzaam een ​​aantal van deze obstakels te overwinnen met nieuwe technologieën en meer transparantie. In de afgelopen jaren zijn er verschillende alternatieve online platforms verschenen waarmee fondsmanagers meer rechtstreeks kunnen communiceren met adviseurs en hun klanten. Met deze platforms kunnen nu veel kleinere aankopen worden samengevoegd om samen te voldoen aan grotere investeringsminima, waardoor een groter aantal investeerders aan deze aanbiedingen kan deelnemen.

De minimale investering voor elke belegger onder deze regeling kan in sommige gevallen zo laag zijn als $ 100.000. Het collectieve beleggingsbedrag wordt vervolgens gebruikt om met fondsbeheerders te onderhandelen om een ​​kwaliteitsaanbod te krijgen. Een groot percentage van deze platforms biedt nu complete turnkey-services aan adviseurs en klanten, waarbij nieuwe aanbiedingen continu beschikbaar worden. Adviseurs en klanten hebben nu via deze online portals toegang tot een veel completere hoeveelheid informatie over het fonds waarmee ze hun due diligence kunnen voltooien. Deze platforms vergemakkelijken ook alle benodigde documentatie en volgen vervolgens de prestaties van het fonds. En een groot aantal van deze platforms is nu geïntegreerd met de belangrijkste financiële bewaarnemers, wat de voltooide transacties en de rapportering over de investering vereenvoudigt.

De bottom line

Private equity-investeringen zijn de afgelopen jaren aanzienlijk toegankelijker en transparanter geworden. Adviseurs die eerder dit aanbod hebben gemeden, kunnen verstandig zijn om wat onderzoek op dit gebied te doen, aangezien veel fondsen nu gegevens van institutionele kwaliteit bieden en zelfs videoclips van de fondsmanagers die hun strategie uitleggen. Deze activaklasse groeit snel uit tot een gebruiksvriendelijker alternatief dan de afgelopen jaren en het hogere rendement maakt het een aantrekkelijke keuze voor vermogende beleggers die hun portefeuilles verder willen diversifiëren. (Zie gerelateerde artikelen voor meer informatie:

Sommige klanten hebben de verkiezing als een tijd om te handelen gezien. )