Bij beleggingen in beleggingsfondsen kan het oude gezegde dat hoge kosten kwaliteit aangeven niet verder van de waarheid zijn. Er is geen bewijs dat als u een hogere vergoeding betaalt, u een hoger rendement krijgt. In dat geval zou de fondsmanager van een duur geldfonds meer risico's kunnen nemen in een poging om een ​​hoger rendement te behalen - en natuurlijk is dit hogere rendement geen zeker iets. Dus als de riskante bewegingen van de manager niet goed uitpakken, heb je niet alleen meer geld gekost, maar je hebt ook gezien dat je portefeuillewaarde kleiner wordt van kapitaalverliezen.

Om te voorkomen dat u hoge vergoedingen betaalt om verliezen te lijden en om uw beleggingsrendement te maximaliseren, is het belangrijk om te overwegen welke klasse van beleggingsfondsenaandelen geschikt voor u is en om te weten wat voor soort vergoedingen u zult gebruiken moet betalen wanneer u in een beleggingsfonds belegt. Hier geven we een overzicht van deze verschillende klassen.

Wat zijn klassen voor beleggingsfondsen?

Hoewel de aandelenklassen het aantal stemrechten per aandeel aangeven, geven de klassen van beleggingsfondsen het type en het aantal kosten weer dat in rekening wordt gebracht voor de aandelen in een fonds.

Hoewel beleggingsfondsen maximaal zeven of meer soorten aandelen voor een bepaald fonds kunnen hebben, zijn er drie hoofdcategorieën van beleggingsfondsen: A, B en C (ook bekend als A- aandelen, B-aandelen en C-aandelen). Elk van deze klassen heeft verschillende voordelen en consequenties. Laten we ze om beurten onderzoeken.

Klasse-A Aandelen

Klasse-A aandelen vragen een front-end belasting die van uw initiële investering wordt afgenomen.

Pros

• Lagere 12b-1-kosten - Klasse A-aandelen hebben doorgaans lagere 12b-1-kosten, dus als u van plan bent deze aandelen gedurende meerdere jaren te houden, is er een front-end laden kan op de lange termijn nuttig zijn.
• Onderbrekingspunten : deze bieden een korting op normale front-end belastingspercentages telkens wanneer uw investering een bepaald bedrag in een reeks bereikt. Als het eerste breekpunt $ 25.000 is, kunt u dat bedrag aanvankelijk beleggen om de eerste korting te ontvangen. (Lees voor meer informatie Break Free of Fees met Mutual Fund Breakpoints.)
• Accumuleringsrecht - Dit geeft u de mogelijkheid om korting te krijgen op de front-end belasting als u het eerste breekpunt bereikt met de tweede aflevering. Dus nogmaals, zeg dat het eerste breekpunt $ 25.000 is en uw initiële investering $ 10.000. Als u $ 15.000 investeert om het breekpunt te bereiken op de tweede schijf, ontvangt u een korting voor de voordruk.
• Intentieverklaring - Sommige bedrijven bieden ook front-end belastingskortingen aan personen die aanvankelijk de intentie hebben om een ​​bedrag over een bepaald onderbrekingspunt op een bepaald tijdstip te investeren.

Nadelen

• Hoge initiële investering vereist - Beleggers die niet het geld hebben om een ​​onderbrekingspunt te bereiken vóór de deadline die wordt aangegeven door een intentieverklaring, moeten reguliere front-end fees betalen.
• Lange tijd Horizon vereist - Deze fondsen zijn niet optimaal voor beleggers met een korte tijdshorizon. Stel dat uw initiële investering $ 4, 750 is na $ 250 aan bevoorradingstarieven en dat uw investering in de loop van een jaar met 3% toeneemt. Als u aan het eind van het jaar liquideert, zou u feitelijk hebben verloren (4750 x 1,03) - 5000 = $ 107. 50, of 2. 15%.

Klasse B-aandelen

Deze aandelen worden geclassificeerd aan de hand van hun back-end of voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten. Deze aandelen zijn doorgaans goed voor beleggers met weinig beleggingskas en een lange beleggingshorizon.

Pros

• Geen front-end kosten - Uw gehele initiële investeringbijdrage verdient rentebaten.
• Uitgestelde verkoopkosten - Hoe langer u de aandelen houdt, hoe lager uw uitgestelde verkoopkosten.
• Conversie naar Klasse A - Klasse B-aandelen worden na een bepaalde periode automatisch omgezet in Klasse A-aandelen. Dit is gunstig omdat Klasse A-aandelen een lagere jaarlijkse kostenratio hebben dan Klasse B-aandelen (zie hieronder).

Nadelen

• Lange tijdshorizon vereist - Als u geld opneemt binnen een bepaalde periode (doorgaans vijf tot acht jaar), betaalt u een back-end of uitgestelde verkoopkosten.
• Geen onderbrekingen - Klasse B-aandelen bieden geen onderbrekingspunten op de uitgestelde verkoopkosten, dus ongeacht hoeveel u belegt, is er geen korting op deze kosten.
• Hogere kostenratio's - Klasse B aandelen brengen hogere kostenratio's met zich mee dan zowel klasse A- als C-aandelen, totdat aandelen in aanmerking komen om te worden omgezet in klasse A.

Klasse C aandelen

Klasse C aandelen zijn een type level-load-fonds. Deze klasse werkt goed voor personen die op korte termijn aandelen gaan aflossen.

Pros

• Geen front-end kosten - Uw gehele initiële investeringbijdrage verdient rentebaten.
• Kleine back-end load : de back-endbelasting is meestal slechts 1%.
• Gelegenheid om back-end laden te vermijden: de back-endbelasting wordt normaal verwijderd nadat de aandelen een jaar lang zijn vastgehouden.

tegens

• Back-end laden : een back-end load - hoewel klein - wordt doorgaans in rekening gebracht als het geld binnen het eerste jaar wordt opgenomen.
• Hogere kosten Raios - Hoewel de kostenratio's van aandelen van klasse C lager zijn dan die van aandelen van klasse B, zijn deze hoger dan die voor klasse A-aandelen.
• Geen conversie - In tegenstelling tot aandelen van klasse B, kunnen aandelen van categorie C niet worden omgezet in aandelen van klasse A, waardoor de kans op lagere kostenratio's wordt verkleind. Als u dus een lange tijdshorizon heeft, zijn aandelen van categorie C niet optimaal voor u omdat de hoge managementvergoedingen continu zijn. Dat wil zeggen dat uw beleggingsrendement wordt verlaagd naarmate u langer investeert, omdat de vergoedingen in de loop van de tijd aanzienlijk zullen toenemen.
• Geen kortingen - Klasse C-aandelen bieden geen kortingen op onkosten wanneer het account bepaalde niveaus bereikt.

De verdwijnende middenklasse

Hoewel we naar alle drie klassen hebben gekeken, is de middenklasse van beleggingsfondsen - de aandelen van klasse B - verdwenen uit de beleggingsfondsensector.Daar zijn een aantal redenen voor, maar de belangrijkste daarvan was meer regulerende aandacht voor vergoedingen. De 12b-1 kosten als geheel zijn aangevallen en fungeerden als bron van rechtszaken tegen aandeelhouders van fondsen voor vermeend misbruik. Veel fondsen laten deze kosten vallen en verkleinen het klassenaanbod om te concurreren met exchange traded funds (ETF's). ETF's hebben zelf druk uitgeoefend op aandelen van klasse B door een laag tarief alternatief te bieden aan beleggers met een beperkt investeringskapitaal. Kort gezegd, aandelen van klasse B bestaan ​​nog steeds, maar ze zijn een uitstervend ras.

De voor- en nadelen toepassen

Laten we eens kijken naar hoe de hierboven beschreven kenmerken en voors en tegens werken in de volgende aandelenklassen van het PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

ING Index Plus Midcap-fondsen, A, B, C Vergelijking
Klasse	Symbool	Voorzijde	Achterzijde	12b-1 Vergoedingen	Details
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 totaal jaarlijks rendement = 10. 15% kostenratio = 1. 2% $ 1, 000 min. Investering
C	PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	2016 totaal jaarlijks rendement = 12. 6% kostenratio = 1. 95% $ 1, 000 min investering
Bron: www. PIMCO. com

In dit voorbeeld kunt u zien hoe elk van deze verschillende deelklassen beter is voor verschillende soorten beleggers en situaties. Als u van plan bent om te beleggen in dit fonds voor pensionering en uw pensioen is 20 jaar oud, werken klasse A-aandelen het beste, omdat ze afnemende kosten aanbieden, hoe langer u belegt. Als u van plan bent om slechts één forfaitair bedrag te investeren en het volstaat om u te kwalificeren voor een breekpuntskorting, is klasse A de beste in de tijd - u krijgt een korting op de initiële belasting en uw jaarlijkse uitgaven (de kosten ratio en 12b-1 kosten) zijn erg laag, waardoor uw investering kan groeien.

Klasse C-aandelen werken het beste als u van plan bent om voor een beperkte periode te beleggen, optimaal niet minder dan een jaar. Op deze manier vermijdt u zowel front- als back-end belastingen. Hoewel uw kostenratio doorgaans hoger zal zijn dan die van aandelen van categorie A, krijgt uw volledige investering tijdens het beleggen rente.

Om u te laten zien hoe Klasse C-aandelen het beste werken voor een belegging op de kortere termijn, vergelijken we het rendement van een eenjarige investering van $ 10.000 in Klasse A en dezelfde soort belegging in Klasse C-aandelen:

• Klasse A - Omdat $ 375 wordt afgetrokken voor front-end fees, is de waarde van de initiële investering $ 9, 625. Na één jaar met een rendement van 10. 15% en een kostenratio van 1. 2%, zou de investering dan $ 10 waard zijn , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.
• Klasse C - Er zijn geen aftrekken voor front-end belastingen. De waarde van een investering van $ 10.000 met een rendement van 12,6% en een kostenratio van 95% zou $ 11, 065. 00 = $ 10, 000 x 1. 1065.

Let op het verschil: u heeft $ 579 gemaakt meer met Klasse C-aandelen. Over een lange periode zouden klasse A-aandelen echter meer optimaal zijn: de hogere 12b-1-vergoeding van de Klasse C die in de loop van meer dan 10 jaar wordt betaald, zou uw opbrengsten opeten tot een punt waarop klasse A-aandelen u een hoger rendement zouden bieden terugkeren.

Bottom Line

Bij het kiezen van de klasse van beleggingsfondsen die u moet kiezen, moet u het prospectus lezen. Daarnaast moet u rekening houden met uw beleggingshorizon, het bedrag dat u initieel moet beleggen, de frequentie van uw beleggingen en de waarschijnlijkheid dat u geld moet opnemen voordat u dat in eerste instantie van plan bent. Voor een overzicht van beleggingsfondsen, zie de Mutual Fund Basics Tutorial.