Marktomgevingen verschuiven voortdurend tussen hoog en laag risico, evenals hoge en lage kansen, maar de meeste handelaren slagen er niet in hun strategieën aan te passen aan deze belangrijke variabelen, ondermijnen de winstgevendheid en openen de deur naar catastrofale verliezen die kan werkkapitaal vernietigen. Gelukkig is het nooit te laat om agressieve managementtechnieken te introduceren die omgaan met deze shapeshifting risicofactoren.

Populaire handelsstrategieën gooien geld naar puistjes en pannes, in de hoop munt te slaan uit zich ontwikkelende trends. Aanhoudende rally's en sell-offs zijn echter moeilijk te vinden omdat de markt de neiging heeft om ongeveer 80% van de tijd in tradingtrajecten zijwaarts te slijpen (zie Handel in de juiste richting, de Trend-Range Axis begrijpen). Dit verhoogt de kans dat een snelle doorloop naar hogere of lagere prijzen een onmiddellijke tegenreactie zal aantrekken die een vroegtijdige en niet-winstgevende exit op trendvolgende posities afdwingt.

Zelfs perfect trending markten kunnen een hoog risico genereren wanneer ze overbelast raken aan de boven- of onderkant, knipperende overbought of oververkochte signalen op relatieve sterkte-indicatoren zoals Stochastics of Wilder's RSI (zie Gebruik wekelijkse stochastics om te timen Markt effectief). Die vluchtige periodes schudden ook trendvolgende posities in snel tempo uit, met omkeringen, gaten en intraday stop-runs.

Het is duidelijk dat risicogestuurde managementtechnieken het rendement op moeilijke markten verbeteren, dus waarom nemen niet meer handelaren de sprong en voegen ze toe aan hun technische arsenaal? Helaas zijn de meeste handelsplannen ontworpen voor ideale omstandigheden wanneer de tickertape laaghangend fruit uitdeelt (zie 4 belangrijke elementen om een ​​succesvol handelsplan te maken). Individuen die deze plannen uitvoeren hebben de neiging om blinders op te zetten, zo agressief als gebruikelijk te handelen als niet aan perfecte voorwaarden wordt voldaan, vaak grote verliezen te nemen en de markt de schuld te geven of manipulatie voor hun falen.

Richt u op twee afzonderlijke, maar onderling verbonden problemen om uw strategieën aan te passen aan verhoogd risico. Ten eerste moet markttoezicht de kenmerken van hoog- en laagrisicomarkten identificeren voordat ongunstige prijsacties te diep in de winst snijden. Ten tweede is een flexibel plan nodig om de geïdentificeerde veranderingen in het marktrisico aan te pakken en zich zo snel aan de nieuwe omstandigheden aan te passen.

Markttoezicht

Convergentie-divergentie biedt een nuttig hulpmiddel bij het meten van marktrisico's (zie Markttrends lezen met convergentie-divergentieanalyse). Over het algemeen is het risico laag en de kans groot wanneer de S & P 500, Nasdaq 100 en Russell 2000 in dezelfde richting wijzen en door identieke fasen in de ontwikkeling van het patroon malen. Positieve omstandigheden piekeren wanneer deze instrumenten trending lockstep zijn zonder grote obstakels.Het is de belangrijkste reden dat indices op alle hoogtepunten in een bull-markt zo veel winstgevende kansen bieden.

Dit is geen richtingsspecifieke observatie, omdat een bearmarkt, met indices die op 52-weekse dieptepunten slijpen, een identieke situatie signaleert die short beloning met een laag risico ondersteunt. Natuurlijk voelt het veel riskanter omdat de meeste marktspelers een lange zijdelingse vertekening hebben, maar technisch gesproken zijn de kansen op het maken of verliezen van geld in beide scenario's vrijwel identiek. Toch is het logisch dat alleen-lang-handelaars dit scenario beschouwen als een kansarme kans en passende verdedigingsmaatregelen nemen.

Pas de klassieke Dow-theorie toe op belangrijke indices om marktfasen te identificeren. Het is vaak een eenvoudig proces van kijken naar relatieve hoogte- en dieptepunten en vaststellen of er soortgelijke patronen op elk instrument ontstaan. Het wordt moeilijker in complexe, aan het gebied gebonden voorwaarden, wanneer divergenties tussen de verschillende markten gebruikelijk zijn en interrelaties stukgaan. Hoewel deze handelsstrategieën vaak een periode met weinig risico's voor swingende traders signaleren, hebben trendvolgende strategieën de neiging slecht te lijden en hebben ze een reeks defensieve aanpassingen nodig.

Volatiliteit en risico

Traders kunnen ook ontwikkelingsrisico's meten met S & P Volatility Index (VIX). Deze indicator blijft maanden of maanden op een hoog of laag niveau zitten, met periodieke pieken in verhouding tot de meest recente thema's. Als gevolg hiervan heeft VIX-malen in de tienerjaren maandenlang de neiging om spikes in de jaren 20 of 30 te lokken, terwijl VIX in de jaren 40 punten in de jaren 60 of 70 kan opleveren. Deze stressvolle perioden worden snel afgezwakt wanneer katalysatoren verslappen, waarbij de indicator terugkeert naar langetermijngemiddelden.

Het absolute VIX-niveau is van belang, met het midden van de jaren 20 een traditionele overgangslijn tussen omstandigheden met lage en hoge volatiliteit. Markten met hoge volatiliteit zijn buitengewoon riskant omdat reeksen met geweld kunnen uitbreiden, waardoor de meeste technieken voor risicomanagement nutteloos worden. Dientengevolge zijn hoge cashniveaus vereist om werkkapitaal te beschermen, waarbij de meeste uitvoeringen zijn gereserveerd voor perioden waarin de indicator naar beneden afloopt van de piekwaarden.

VIX vindt een vloer in het midden van het laatste decennium en kruipt hoger, voordat hij tijdens de kredietcrisis van 2008 explodeert naar een recordhoogte. Het duurt drie jaar na het einde van de baissemarkt dat de indicator zich een weg terug in de tienerjaren baant en nog eens twee jaar om terug te keren naar langdurige ondersteuning in de buurt van 10. Daartussen wijzen een reeks VIX-pieken op stressvolle marktomstandigheden die verhoog het risico tot gevaarlijke niveaus. Let op hoe deze spikes met regelmatige tussenpozen uitbarsten, met goedaardige omstandigheden de rest van de tijd. Observant-technici kunnen dit cyclische gedrag volgen.

Aanpassen aan verhoogd risico

Maak een toewijzingsplan op basis van markttoezicht dat kasniveaus kwantificeert op verschillende niveaus van risico en kansen. Hoogrisicomerken met lage kansen vereisen de hoogste toewijzing van contanten, met de optie om alle handel stop te zetten en aan de zijlijn te gaan zitten, terwijl anderen anderen hun kapitaal riskeren.Meer dan een slimme markt zegt:

Dezelfde strategie kan fataal zijn op risicovolle markten omdat omkeringen, hiaten en stoprunnen winsten opslokken en onverwachte verliezen veroorzaken. Hit-and-run-technieken werken beter in deze omstandigheden, waardoor de bewaartermijnen worden verkort, terwijl behoudende beloningsdoelen worden geïdentificeerd die snel kunnen worden afgesloten voor een geschikte winst. 100% in en 100% uit is ook logisch, het hele lot in één keer kopen en alles tegelijkertijd verlaten in plaats van schaalvereisten toe te passen die aanzienlijke winsten toevoegen in omgevingen met een hoge kans.

Omstandigheden met een hoog risico vereisen ook een andere reeks handelsinstrumenten. Terwijl markten met een laag risico posities prefereren in effecten met een hoge bèta met brede bied / laat-spreads, kunnen deze spelen kapitaal vernietigen in ongunstige omgevingen. Verhoog de kapitalisatieladder wanneer markten verslechteren, vermijd small caps terwijl u zich richt op zeer liquide ETF's, Dow Industrials, S & P 500 en Nasdaq 100-componenten. Vermijd S & P 500- en Nasdaq 100-componenten als het risico blijft escaleren, uitsluitend gericht op ETF's en Dow-componenten. Stop met handelen volledig als het risico blijft stijgen.

De bottom line

Risico's met een laag risico bieden de toepassing van defensieve handelsstrategieën die werkkapitaal beschermen, terwijl een opportunistische instelling kleine en snelle winsten vangt met hit-and-run-technieken. Hoogrisico-markten met een laag risico keren deze vergelijking om en verkiezen agressieve strategieën, langere aanhoudingsperioden en hogere bèta-handelsvoertuigen.