Inhoudsopgave:
- Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, steeg de luchtvaartsector in de jaren negentig, waarbij de Amex Airline Index een dramatische opwaartse trend noteerde die een In 1998 was het record ooit hoog. De index bouwde toen een vluchtig toppingpatroon dat in 2001 de negatieve kant opgaat, wat leidde tot een grote neerwaartse trend die niet tot een einde kwam toen de brede gemiddelden in oktober 2002 een dieptepunt bereikten. De index keerde uiteindelijk terug in 2003.Het boekte beperkte vooruitgang in 2007 vanwege faillissementen en reorganisaties die de industrie teisterde.
- Actieplan
- VLRSVolaris10.12 + 1. 00%
De Amex Airline-index daalde in februari 2016 naar een laagste niveau in 2 jaar na een uitzonderlijk zwakke prestatie van 2015. Veel analisten geloven nu dat de groep een bearmarkt is ingegaan die de komende maanden substantieel lagere prijzen zal opleveren. Zo ja, zal de daling koperskansen bieden of moeten marktspelers zich uitsluitend richten op short sales? En wat moeten beleggers doen met langetermijnposities die mogelijk aanzienlijke verliezen met zich meebrengen in een langere glijbaan?
Het Dow Jones Transportation Average (een prijsgewogen gemiddelde van 20 door de VS vervoerde transportvoorraden) daalde in 2015 met bijna 18%, wat de slechtste prestatie sinds 2008 betekende. Het verlies schokte veel analisten omdat het was van mening dat dalende olieprijzen de transportsector zouden ondersteunen met het zogenaamde oliedividend. Analisten dachten ook algemeen dat luchtvaartmaatschappijen, die 30% van de index uitmaken, aanzienlijk meer winst zouden halen uit besparingen op goedkope vliegtuigbrandstof.
Maar deze winsten kwamen niet uit. Megacarriers American Airlines Group Inc (AAL AALAmerican Airlines Group Inc 47 51 + 0 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en United Continental Holdings Inc (UAL
Amex Airline Index 1995-2016 (maandelijks)
Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, steeg de luchtvaartsector in de jaren negentig, waarbij de Amex Airline Index een dramatische opwaartse trend noteerde die een In 1998 was het record ooit hoog. De index bouwde toen een vluchtig toppingpatroon dat in 2001 de negatieve kant opgaat, wat leidde tot een grote neerwaartse trend die niet tot een einde kwam toen de brede gemiddelden in oktober 2002 een dieptepunt bereikten. De index keerde uiteindelijk terug in 2003.Het boekte beperkte vooruitgang in 2007 vanwege faillissementen en reorganisaties die de industrie teisterde.
De zwakke prestaties van 2007 creëerden een secundair toppingpatroon op een veel lager prijsniveau, waardoor plaats was voor een uitsplitsing die in maart 2009 een dieptepunt bereikte. Die duik eindigde uiteindelijk de 11-jarige downtrend, wat een sterk herstel opleverde die de index boven de pieken van 2003 en 2007 in 2014 ophief. De rally eindigde begin 2015, precies bij de uitsplitsing van 2001 en 50% uitbetaling van de verkoop.
Amex Airline Index 2011-2016 (Wekelijks)
Een beperkte focus op de rallysport van 2011 tot 2015 roept de hoop op platgeslagen stieren in de sector op. Deze periode vormde een meerlagige uptrend met een piek van 108, gevolgd door een tweebenige daling die in de buurt van dieptepunten plaatsvond in oktober 2014 en augustus 2015. Die steunniveaus zijn ook in lijn met de 38% rally retracement. Dit platform zou een herstel moeten opleveren dat de prijsniveaus test die in 2015 en begin 2016 zijn verbroken.
Wat nog belangrijker is, de 50-en 200-week exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) zijn nog steeds goed afgestemd op de bull-marktpositie. Een brede scheiding tussen deze gemiddelden in 2015 benadrukt de sterkte van de uptrend, waarbij de index verdriedubbelt in waarde. Market Lore vertelt ons 'hoe groter de zet, hoe breder de basis', wat duidt op routinematige consolidatie en winstnemingen sinds begin 2015.
Luchtvaartmaatschappijen staan voor een grote uitdaging vanwege de afnemende economische groei over de hele wereld. Dit zijn cyclische effecten die zetels en routes vullen in sterke economische omstandigheden, maar die gedwongen zijn om dezelfde routes met lege stoelen te vliegen in periodes van economische zwakte. Terwijl de Amerikaanse groei in 2016 robuust bleef, hebben Europa en opkomende markten het moeilijk gehad, wat de Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen die zich op internationale routes concentreerden, extra belastte.
Eigenaars met een binnenlandse focus hebben beter standgehouden dan hun internationale concurrenten, en ondersteunen de prestaties van de sector, deels als gevolg van de verschillen tussen de Verenigde Staten en andere economische locaties. De U. S.-uitbreiding komt zijn achtste jaar in 2016 binnen, wat de lengte van deze cyclus ver voorbij de mediane lengte van eerdere cycli plaatst. Dit voorspelt dat de lokale groei zal verzwakken, in lijn met de verslechtering van andere economische locaties. Als dit gebeurt, kunnen lokale providers worden gedumpt in nieuwe downtrends.
Actieplan
Beleggers en markettimers kunnen de aandelen van luchtvaartmaatschappijen vasthouden zolang de Amex Airlines-index nog steeds boven de drie dieptepunten ligt die sinds oktober 2014 zijn gepost. Deze lijnen komen ruwweg overeen met de 200-weekse EMA in de buurt van 70. Een uitsplitsing zal bevestigen een nieuwe bearmarkt die nog eens 25% tot 30% nadeel ondervindt, waardoor de index naar een diepere ondersteuning net onder de 50 daalt. Het voortschrijdend gemiddelde wordt dan grote weerstand tijdens herstelinspanningen.
Wie de sector wil betreden, moet nieuwe aankopen beperken tot lokale luchtvaartmaatschappijen die nog steeds profiteren van de relatieve kracht van de Amerikaanse economie. Buitenlandse luchtvaartmaatschappijen bieden ook aantrekkelijke alternatieven, met Controladora Vuela Compania de Aiva uit Mexico (VLRS
VLRSVolaris10.12 + 1. 00%
Gemaakt met Highstock 4. 2. 6
) bovenaan de lijst. Short sellers kunnen overwegen om risicovol te betreden als de Amex Airline Index er niet in slaagt de blauwe weektrendlijn in de upper 80s te doorbreken. Traders met minder maag voor risico zouden moeten wachten tot de EMA-periode van 200 weken breekt, waardoor forse wind in de rug wordt opgezet voor lagere prijzen. The Bottom Line Luchtvaartmaatschappijen hebben in 2015 aanzienlijke verliezen geleden, ondanks het veel gepubliceerde oliedividend en lopen nu het risico om een bearmarkt te betreden. De volgende herstelgolf kan het verhaal vertellen, met een lagere waarde op de weekgrafiek van de Amex Airline Index, waardoor ideale omstandigheden worden gecreëerd voor een nieuwe neerwaartse trend.
Niet mogen overschrijden, waarom huisvestingskosten 30% van uw budget niet mogen overschrijden
Financiële experts zullen beweren dat het geen probleem is om 50% van uw netto-inkomen toe te wijzen aan huisvesting, maar dat er nauwelijks genoeg geld overblijft om comfortabel te leven. Verlaging van de huisvestingskosten tot 30% van iemands maandelijks inkomen stelt mensen in staat een veel evenwichtiger leven te leiden.
Wat zijn de risico's van beleggingen in kleinere regionale luchtvaartmaatschappijen versus nationale of internationale luchtvaartmaatschappijen?
Ontdek de risico's die gepaard gaan met investeringen in regionale luchtvaartmaatschappijen, inclusief die welke worden veroorzaakt door kleinere balansen en een meer geconcentreerde blootstelling.
Welk stadium van de economische cyclus is meestal het beste voor een belegger om de elektronicasector te betreden?
Leren hoe slimme beleggers sectorrotatie gebruiken om te profiteren van de elektronicasector tijdens expansie en verliezen tijdens contractie te voorkomen.