Na twee bearmarkten in de eerste tien jaar van de 21e eeuw, lijken beleggers nu te begrijpen dat de verliezen op de aandelenmarkt diep kunnen zijn. Obligaties bieden relatieve veiligheid, maar lage rendementen bieden mogelijk niet voldoende inkomsten voor veel beleggers die zich zorgen maken over de volatiliteit van de aandelenmarkten. all weather investing kijkt verder dan de typische aandelen- / obligatie- / kasportefeuille in een poging te profiteren van marktwinsten, terwijl ze tegelijkertijd een zekere neerwaartse bescherming van kapitaal nastreeft.

ZIE: 4 ETF-strategieën voor A Down Market en Exchange Traded Funds

Geschiedenis Toen de aandelenmarkten in de jaren 1990 doken, noemden analisten het een correctie en bekeken individuele beleggers het als een koopmogelijkheid. Van 1982 tot 1999 was buy-and-hold de koning van beleggingsstrategieën, omdat de S & P 500 een rendement op jaarbasis van meer dan 18% behaalde. Aandelenbeleggers werden de komende 10 jaar herinnerd aan de betekenis van het risico, aangezien deze twee bearmarkten leidden tot een geannualiseerd rendement van -0. 99% per jaar tot eind 2009. Beseffende dat financiële stormen de pensioenplannen kunnen verstoren, beschouwden sommige beleggers de veiligheid van obligaties als een vast inkomen, helaas daalden de rentetarieven van triple-A bedrijfsobligaties in diezelfde tijd en leverden ze slechts 5. 31 % gemiddeld eind 2009. Veilige schatkistcertificaten zweefden bijna 3%.

In deze omgeving raakten enkele beleggers bekend met het idee van strategieën voor alle weersomstandigheden, die zijn ontworpen om stabiele winsten vast te leggen en de volatiliteit te beperken. De onvoorspelbaarheid van het rendement is een definitie van volatiliteit. Toen aandelen na de top in 2000 met meer dan 50% waren gedaald, werden veel 401.000 beleggers gedwongen hun pensioenplannen te heroverwegen. Het herstel dat in 2002 begon, bracht enkele investeerders terug naar waar ze in vijf jaar waren begonnen, maar de afnames van 2008 en 2009 gaven nog een tegenslag te zien, en veel portefeuilles eindigden het decennium op ongeveer hetzelfde niveau als waar ze verklaarden.

De volatiliteit kan worden verminderd door diversificatie. Een van de eenvoudigste technieken voor alle weersomstandigheden is het creëren van een gebalanceerde portefeuille met 60% belegd in een breed beursindexfonds en 40% belegd in obligaties. Tijdens het verloren decennium dat eindigde in 2009, bleek uit één studie dat deze aanpak een gemiddeld jaarrendement op jaarbasis van 2. 6% per jaar zou hebben opgeleverd.

Current-Day Analysis Hieruit blijkt dat het toevoegen van activaklassen kan helpen het risico te verminderen. Helaas zijn veel beleggers er niet in geslaagd opties te overwegen naast aandelen en obligaties. Zelfs de meest avontuurlijke personen kunnen een vaste toewijzing aan goud opnemen en zichzelf als goed gediversifieerd beschouwen. Exchange Traded Funds (ETF's) bieden individuele beleggers toegang tot markten over de hele wereld en sommige van deze fondsen bieden toegang tot activaklassen die eens grote investeringen vereisten. Misschien wel het belangrijkste: de diversificatie van wereldwijde activaklassen had in het eerste decennium van de 21e eeuw kunnen helpen om winst te maken.

ZIE: Waarom ETF's goed zijn

Over het algemeen zijn er ten minste 12 verschillende activaklassen: Amerikaanse largecap-, mid-cap- en small-capaandelen; buitenlandse aandelen in ontwikkelde en opkomende markten; bedrijfs-, overheids-, buitenlandse en inflatie beschermde obligaties; onroerend goed; geldmarkt en grondstoffen. ETF's kunnen worden gebruikt om toegang te krijgen tot elk van deze klassen.

Vraag het de experts Dr. Craig Israelsen, een professor aan de Brigham Young University, heeft aangetoond dat het kopen van die 12 verschillende klassen beleggers kan helpen om een ​​gemiddeld rendement te behalen dat bijna overeenkomt met het beursrendement terwijl het ongeveer hetzelfde niveau van volatiliteit heeft als een all-obligatieportefeuille.

Hij handhaaft een deel van de portefeuille in contanten en constateert dat een modelportefeuille in waarde verdubbeld zou zijn met ETF's. Dit resultaat was gebaseerd op maandelijkse herbalancering en herstelde elke positie aan het oorspronkelijke toewijzingspercentage aan het einde van elke periode. Hij laat ook zien dat minder frequente herbalancering, zelfs zo zelden als jaarlijks, een eenvoudige buy-and-hold-investering in aandelen kan verslaan.

Nobelprijswinnend econoom Burton Malkiel bestudeerde een gediversifieerde wederzijdse strategie en kwam tot de conclusie dat een investeerder zijn geld bijna zou hebben verdubbeld van 2000 tot het einde van 2009 door indexfondsen te gebruiken. Hij keek naar breed opgezette, goedkope beleggingsfondsen die zich richtten op Amerikaanse obligaties, Amerikaanse aandelen, ontwikkelde buitenlandse markten, aandelen in opkomende markten en vastgoedeffecten. ETF's kunnen lagere kosten voor toegang tot elk van deze gebieden bieden. Dat is een significant voordeel voor de langetermijn-investeerder voor alle weersomstandigheden. Een ETF-kostenratio kan de helft bedragen van de kostenratio van een beleggingsfonds en het verschil in kostenratio's verhoogt het jaarlijkse rendement.

Het werk van Mebane Faber toont aan dat een gematigd actief management beleggers kan helpen de ergste bearmarkten te vermijden. Faber keek naar vijf activaklassen - Amerikaanse aandelen, buitenlandse aandelen, onroerend goed, grondstoffen en de Amerikaanse tienjaars staatsobligaties. Hij gebruikte een eenvoudige koopregel, waarbij het actief alleen werd gehouden toen het boven zijn 10-maands voortschrijdend gemiddelde lag.

Het voortschrijdend gemiddelde is ontworpen om verder te kijken dan de kortetermijntrends binnen de prijsgegevens en beleggers te helpen de trend op langere termijn te volgen. Fabers studie veronderstelt dat je alleen de activaklasse bezit als deze op een koopsignaal staat. Wanneer de prijzen onder het gemiddelde over 10 maanden dalen, gaat u naar contant geld voor dat deel van de portefeuille. De resultaten zijn indrukwekkend, een gemiddeld jaarlijks rendement van 11,7% vanaf 1973 tot de verwoestende baissemarkt van 2008.

Om een ​​van deze strategieën te implementeren, kan een breed scala aan ETF's worden gebruikt. Enkele voorbeelden zijn:

• U. S. large-cap aandelen: SPDR S & P 500 (SPYSPDR S & P500 ETF trust-eenheden van NYSE: SPY ) 77 + 0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) U. S. mid-cap aandelen:
• Vanguard Mid-Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149. 39 + 0 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) < U. S. small-cap aandelen: Vanguard Small Cap ETF
• (NYSE: VB VBVng Small-Cap143, 98 + 0 34% Created with Highstock 4.2. 6 ) Buitenlandse aandelen in ontwikkelde markten: Vanguard Europe Pacific ETF
• (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 39 + 0 12% Created with Highstock 4 . 6 ) Buitenlandse aandelen in opkomende markten: Vanguard-aandelen met opkomende markten ETF
• (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 95 + 0 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Bedrijfsobligaties: Vanguard Total Bond Market ETF
• (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Staatsobligaties: Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fonds (NYSE: VGIT
• VGITVgrd Int-Tr Gvm64. 50 + 0. 05% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) Buitenlandse obligaties: SPDR Barclays Capital Intl Treasury Bond (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. 85 + 0. 18% < Created with Highstock 4. 2. 6
• ) Hoogrentende obligaties: iShares iBoxx High Yield bedrijfsobligatie (NYSE: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 93-0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6
• ) Echte est at: Vanguard REIT Index ETF (NYSE: VNQ VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Created with Highstock 4. 2. 6
• ) Grondstoffen: PowerShares DB Commodity Index Tracking (NYSE: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 48 + 1. % Created with Highstock 4. 2. 6
• ) The Bottom Line Er zijn veel andere ETF's die kunnen worden gebruikt. Herbalancering kan zo weinig als eenmaal per jaar worden gedaan, zoals aangetoond door Israelsen, of één keer per maand, zoals getoond door Faber. Hoe dan ook, all weather investing kan worden gedaan in een relatief onderhoudsarme portfolio. ZIE: Breng uw portfolio opnieuw op de rails