a:

Dankzij de optie voor gedekte call-opties kan de belegger profiteren van de stabiliteit van de banksector en zijn track record voor trage groei. Deze strategie werkt het beste met een sector die niet wild schommelt en niet overdreven gevoelig is voor marktgrillen. De banksector, vertegenwoordigd door een bèta van 0. 53, die aangeeft dat de volatiliteit slechts de helft is van die van de bredere markt, biedt een van de sterkste winstkansen door de covered call-strategie te gebruiken.

Afgezien van de financiële meltdown van 2007-2008, waarin Amerikaanse banken een ongekende ontreddering ondergingen die de val van industriegigant Lehman Brothers omvatte, werd de banksector gekenmerkt door stabiliteit en lage volatiliteit voor de meeste van zijn geschiedenis. Degenen die zwaar in de sector investeren, genieten niet van het agressieve rendement dat wordt geboden door zeer volatiele industrieën zoals tech-startups. Behalve voor afwijkingen zoals de eerder genoemde crisis van 2007-2008, zijn ze ook geïsoleerd van de sectoren met een hoog risico op endemische groei.

Hoewel de stabiliteit en de langzame groei van de banksector beleggers een manier bieden om langzaam rijk te worden met minimale risico's, gebruiken slimme investeerders strategieën die dezelfde stabiliteit gebruiken om meer direct rendement te genereren. De strategie voor gedekte gesprekken omvat de verkoop van een call-optie op effecten die een belegger ook bezit. De calloptie geeft de koper de optie maar verplicht hem niet om aandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs op een toekomstige datum. Zijn tegenpartij, de putoptie, geeft de koper de mogelijkheid om onder dezelfde voorwaarden te verkopen.

Hierna volgt hoe de gedekte oproep werkt vanaf het einde van de verkoper. Stel dat een belegger 500 aandelen Bank XYZ-aandelen bezit, die momenteel voor $ 100 per stuk worden verhandeld. Hij verkoopt een calloptie met 100 aandelen met een uitoefenprijs van $ 100 en een vervaldatum in de toekomst; zijn koper betaalt een premie voor de optie.

Vanaf hier kunnen er drie dingen gebeuren. De aandelenkoers kan stijgen, in welk geval de koper de call uitvoert, waardoor hij 100 aandelen van de verkoper kan kopen voor $ 100 per stuk, ook al is de marktwaarde hoger. Gelukkig is de verkoper gedekt; hij bezit de aandelen al, dus hij hoeft ze niet uit eigen zak te kopen om ze met verlies te verkopen.

De aandelenkoers kan ook dalen. In dit scenario laat de koper de nu-waardeloze optie vervallen en bewaart de verkoper de premie als winst. Een prijsdaling is echter niet allemaal positief voor de verkoper; de aandelen die hij bezit, zijn minder waard.

Dan is er het gunstigste scenario voor de verkoper: vlak verkeer. De prijs beweegt niet veel, dus het heeft weinig zin voor de koper om de optie uit te voeren.Hij laat het vervallen en de verkoper profiteert van de premie. Sterker nog, aangezien er geen prijsdaling is, nemen de eigen investeringen van de verkoper in de beveiliging niet in waarde af.