Aandelen met een kleine kap hebben een slechte reputatie. De media richten zich meestal op de negatieve kant van small-caps en zeggen dat ze riskant zijn, vaak frauduleus zijn en niet over voldoende kwaliteit beschikken die beleggers in een bedrijf zouden moeten eisen. Zeker, dit zijn allemaal geldige zorgen voor elk bedrijf, maar grote bedrijven (denk aan Enron en Worldcom) zijn nog steeds ten prooi gevallen aan interne fraudegevallen die de belangen van aandeelhouders vrijwel hebben vernietigd. Het is duidelijk dat bedrijfsomvang zeker niet de enige factor is als het gaat om beleggers die worden opgelicht. In dit artikel zullen we enkele van de belangrijkste factoren uiteenzetten die het goede en het slechte van het small-cap-universum omvatten. Als u deze factoren kent, kunt u bepalen of beleggen in bedrijven met een kleinere kapitaliteit goed voor u is. (Voor achtergrondinformatie over de voordelen van kleine caps, zie Small Caps bieden grote voordelen .)

Zelfstudie : strategieën voor het kiezen van aandelen

Achtergrond
Voordat we ingaan op de voors en tegens van kleine letters, laten we het kort herhalen (geen woordspeling bedoeld), wat we precies bedoelen met kleine dop. De term verwijst naar aandelen met een kleine marktkapitalisatie, tussen US $ 250 miljoen en $ 2 miljard. Aandelen met een marktkapitalisatie van minder dan $ 250 miljoen worden micro-caps genoemd, en die onder de $ 50 miljoen worden nano-caps genoemd. Aandelen met een kleine kap kunnen op elke beurs worden verhandeld, hoewel een meerderheid van hen op de Nasdaq of de OTCBB wordt aangetroffen vanwege minder toegankelijke inschrijvingsvereisten.

Het is belangrijk om het onderscheid te maken tussen small-caps en penny-aandelen, wat een heel ander balspel is. Het is mogelijk dat een aandeel een kleine kap is en geen stuivervoorraad. In feite zijn er genoeg small-caps die handelen met meer dan $ 1 per aandeel en met meer liquiditeit dan de gemiddelde pennystock. (Meer informatie over stuiveraandelen in The Lowdown On Penny Stocks .)

Waarom beleggen in Small Cap-aandelen? Wanneer u small cap-aandelen in de gaten houdt, weegt een aantal positieve factoren af ​​tegen enkele van hun negatieve kenmerken. Hieronder hebben we drie van de meest dwingende redenen uiteengezet waarom small caps in de portefeuilles van veel beleggers een vertegenwoordiging verdienen.

1. Enorm groeipotentieel De meeste succesvolle large-capbedrijven begonnen ooit als kleine bedrijven. Kleine kapjes geven de individuele belegger een kans om op de begane grond binnen te komen. Iedereen praat over het vinden van de volgende Microsoft, Wal-Mart of Home Depot, omdat deze bedrijven op een bepaald moment kleine kapsels waren - ruwe diamanten als je wilt. Als u vanaf het begin de vooruitziende blik had gehad om in deze bedrijven te beleggen, zou zelfs een bescheiden investering tot een extravagant bedrag zijn gestegen.

Omdat small caps gewoon bedrijven zijn met kleine totale waarden, kunnen ze groeien op manieren die voor grote bedrijven eenvoudigweg onmogelijk zijn.Een groot bedrijf, een met een marktkapitalisatie in het bereik van $ 1 miljard tot $ 2 miljard, heeft niet hetzelfde potentieel om te verdubbelen als een bedrijf met een marktkapitalisatie van $ 500 miljoen. Op een gegeven moment kun je gewoon niet zo snel blijven groeien of ben je groter dan de hele economie! Als u op zoek bent naar snelgroeiende bedrijven, zijn small caps de plek om te kijken.

2. De meeste beleggingsfondsen beleggen er niet in Het is niet ongebruikelijk voor beleggingsfondsen om honderden miljoenen dollars in één bedrijf te beleggen. De meeste small-caps hebben niet de marktkapitalisatie om deze investeringsomvang te ondersteunen. Om een ​​positie te verwerven die groot genoeg is om een ​​verschil te maken voor de prestaties van hun fonds, zou een fondsbeheerder 20% of meer van het bedrijf moeten kopen. De SEC plaatst zware regels voor beleggingsfondsen die het moeilijk maken voor fondsen om posities van deze omvang in te stellen. Dit geeft een voordeel aan individuele beleggers die in staat zijn om veelbelovende bedrijven te herkennen en in te stappen voordat institutionele beleggers dat doen. Wanneer instellingen binnenkomen, doen ze dat op een grote manier, kopen ze veel aandelen en verhogen ze de prijs.

3. Ze worden vaak onderschat
Dit derde kenmerk van small caps is erg belangrijk. Wat we hier zeggen, is dat small caps vaak heel weinig dekking voor analisten hebben en weinig aandacht van Wall Street trekken. Wat dit betekent voor de individuele belegger is dat, omdat het small-cap-universum zo onder-gerapporteerd of zelfs onontdekt is, de kans groot is dat small cap-aandelen niet op de juiste prijs zijn geprijsd, wat een kans biedt om te profiteren van de inefficiënties veroorzaakt door het gebrek aan dekking gewijd aan een bepaald deel van de markt. (Ontdek hoe u winnaars kunt herkennen in Spot Hotshot Penny Stocks .)

De nadelen voor Small Cap Investing Zoals bij elke belegging, zijn small caps niet zonder inherente nadelen. Deze omvatten:

1. Risico Ondanks het feit dat kleine doppen aantrekkelijke kenmerken vertonen, is er een keerzijde. Het geld dat u in small-caps belegt, moet geld zijn dat u kunt blootstellen aan een veel hoger risico dan dat van bewezen cash-genererende machines zoals large caps en blue chips.

Vaak is een groot deel van de waarde van een kleine cap gebaseerd op de neiging om geld te genereren, maar om dit te laten gebeuren, moet het zijn bedrijfsmodel kunnen opschalen. Dit is waar het grootste deel van het risico zich aandient. Niet veel bedrijven kunnen repliceren wat de Amerikaanse retailgigant Wal-Mart heeft gedaan, en is uitgegroeid van in wezen een moeder-en-winkel in Arkansas tot een nationale keten met duizenden locaties. Small caps zijn ook gevoeliger voor volatiliteit, simpelweg vanwege hun omvang - het kost minder volume om prijzen te verplaatsen. Het is gebruikelijk dat een kleine muts 5% of meer fluctueert op een enkele handelsdag, iets dat sommige beleggers gewoon niet kunnen verdragen.

2. Tijd Het vinden van tijd om te ontdekken dat small cap hard werken is, investeerders moeten bereid zijn om serieus onderzoek te doen, wat een afschrikkende werking kan hebben. Financiële ratio's en groeipercentages worden veel gepubliceerd voor grote bedrijven, maar niet voor kleine bedrijven.Je moet zelf al het aantal crunching doen, wat erg vervelend en tijdrovend kan zijn. Dit is de keerzijde van het gebrek aan dekking dat small caps krijgen: er zijn weinig rapporten van analisten waarop u kunt beginnen met het opstellen van een goed geïnformeerde mening van het bedrijf.

En omdat er een gebrek is aan direct beschikbare informatie over het small-capbedrijf, vergeleken met large caps zoals GE en Microsoft die regelmatig door de media worden gedekt, zult u wekenlang geen nieuws horen van veel kleinere bedrijven. Volgens de wet moeten deze bedrijven hun kwartaalwinst vrijgeven, maar beleggers die op zoek zijn naar meer informatie, zullen er alles aan doen om iets te vinden. (Lees voor meer informatie Evalueren van een Micro-Cap Company .)

De bottom line Er is zeker iets te zeggen over de groeikansen die small-capaandelen beleggers kunnen bieden; samen met deze groeimogelijkheden komt echter een verhoogd risico. Als u in staat bent om extra risiconiveaus aan te nemen ten opzichte van grote ondernemingen, is het verkennen van het small cap-universum iets waar u naar moet kijken. Als alternatief, als u extreem risicomijdend bent, is de achtbaanrit die de aandelenkoers van een small-capbedrijf is mogelijk niet geschikt voor u.