PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een snackvoedingsbedrijf geworden in naast zijn naamloze drankenhandel. De snackbusiness is complementair aan de verkoop van dranken, en vice versa. Zelfs met minder ingezette activa heeft het bedrijf meer totale verkopen dan zijn aartsrivaal, de Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat een bedrijf is dat alleen dranken verkoopt. Met een dergelijk divers productaanbod is het echter een grotere uitdaging voor PepsiCo om een ​​uniform niveau aan winstmarges te handhaven, wat soms heeft geleid tot minder geweldige winstprestaties. Omdat inkomsten de sleutel zijn tot voorraadwaardering, is de prijs van PepsiCo-aandelen soms ook zijwaarts gegaan.

Verhouding prijs / winst

Aandelen van PepsiCo worden in 2015 verhandeld na een gestage klim tijdens de voorgaande drie jaar. De zijwaartse prestaties van het aandeel vielen samen met een underperformance in winst voor dezelfde periode. De winst van het derde kwartaal van 2015 daalde van $ 1 naar $ 533 miljoen. 98 miljard in het tweede kwartaal, een daling van meer dan 70%. Het is onwaarschijnlijk dat de inkomsten uit 2015 overeenkomen met de $ 6 van 2014. 51 miljard wanneer de jaarrekeningen voor 2015 beschikbaar worden.

De koerswinstverhouding (P / E) van PepsiCo was eind 2012 17,11, eind 2013 81,81 en eind 2014 21,95. Het huidige cijfer staat op 28. 27, op basis van inkomstengegevens voor de 12 maanden eindigend op 30 september 2015. Die K / W-ratio lijkt een overwaardering te zijn ten opzichte van de K / W-ratio van 21.59 voor 2014, toen het bedrijf hogere inkomsten. Als de inkomsten voor 2016 niet terugkeren naar het niveau van 2014, kan de K / W-verhouding worden verlaagd tot ongeveer 20, het geschatte niveau aan het einde van de driejarige bullish run van de aandelen.

Dividendopbrengst

Het dividendrendement is niet echt een winstratio. Op het oppervlak meet het hoe rendabel een investering is met ontvangen dividenden. De verhouding is echt indicatief voor prijswijzigingen van een aandeel in een bepaalde periode met de ontvangen dividenden. Een stijging of daling van de aandelenkoers beïnvloedt de dividendrendementen. Het dividendrendement van PepsiCo bedraagt ​​2. 79%, op basis van de totale dividenden van $ 2. 72 per aandeel voor de laatst gerapporteerde vier kwartalen, evenals de slotkoers op 8 februari 2016.

Ervan uitgaande dat de 7,3% vijfjarige dividendgroei van PepsiCo in de toekomst waar zal blijven, verwacht dividenden van $ 2. 92 per aandeel voor 2016. De koers van het aandeel haalt mogelijk echter niet het niveau van $ 100 per aandeel als het geen sterke winstgroei ziet in 2016.

Operationele marge

De operationele marge van PepsiCo varieerde van 13.91 tot 14. 61% over de afgelopen vijf jaar. Hoewel de operationele marge in de loop der jaren stabiel is gebleven, bleef de winstgevendheid van het bedrijf achter bij die van zijn concurrenten en het gemiddelde van de sector. Voor de 12 maanden eindigend op 30 september 2015, daalde de operationele marge van het vorige bereik naar 12. 64%, vergeleken met 17. 11% voor zijn concurrenten en 17. 17% voor de sector als geheel. Vanaf 2016 kan de operationele marge binnen het vorige bereik blijven zonder een sterke omzetgroei vergelijkbaar met die in de voorgaande drie jaar.

Rendement op bedrijfsmiddelen

PepsiCo genereert meer omzet uit een kleinere activabasis, dankzij het diverse en complementaire productaanbod. Coca-Cola is vanaf eind 2014 meer dan 30% groter dan PepsiCo in termen van totale activa, maar de verkoop bedroeg ongeveer 70% van PepsiCo's in 2014, het meest recente jaar waarvoor volledige financiële resultaten beschikbaar zijn. Zelfs met een lagere operationele marge en minder totale inkomsten, behaalde PepsiCo in 2014 nog steeds een hoger rendement op activa (ROA). In 2016, met een continue stagnerende omzet en een lagere operationele marge die de winstgroei verder belemmerde, kon de ROA van PepsiCo dalen en mogelijk onderuit vallen die van Coca-Cola, waardoor het bedrijf zijn voordeel verliest in effectief activagebruik.