De lage renteklimaat die we de afgelopen jaren hebben ervaren, was moeilijk voor inkomensgerichte investeerders. Traditionele inkomensbronnen, zoals depositocertificaten (CD's), geldmarktfondsen en obligaties, bieden gewoon niet het type rendement dat veel van deze beleggers zoeken. Er zijn een aantal nieuwsbrieven en artikelen die de voordelen van dividenduitbetalende aandelen aanwakkeren. Geen onenigheid hier dat dit soort bedrijven en de beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) die in hen beleggen, de verdienste hebben. Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten moeten echter begrijpen dat beleggen in dividendbetalende aandelen anders is dan beleggen in obligaties. Financiële adviseurs die met klanten werken, moeten ervoor zorgen dat klanten deze verschillen begrijpen.

Verschillende risico's

Dividendbetalende aandelen zijn nog steeds aandelen. Hoewel veel van deze bedrijven, vooral diegenen die consistente dividendbetalers zijn, mogelijk minder volatiel zijn dan sommige andere aandelen, zijn ze nog steeds onderworpen aan veel van de factoren die de aandelenmarkt als geheel beïnvloeden. In 2008 verloor de S & P 500-index 37%. De Aggregate Bond Index van Barclay won 5. 24%. (Zie voor meer: ​​ De risico's van het achtervolgen van hoog-dividendaandelen .)

Kijkend naar een aantal op dividend gerichte ETF's, de Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 94-0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) verloor minder dan de S & P maar verloor toch 26. 63%. Deze ETF richt zich op hoogwaardige large-cap aandelen met een geschiedenis van dividendverhogingen. De Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 72-0.12% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die zich meer richt op rendement, verloor 32. 10% in 2008 Hoewel beide ETF's het "beter" deden dan de S & P 500, zou ik verliezen van deze omvang als verwoestend beschouwen voor een inkomensgerichte belegger, vooral een gepensioneerde. Was 2008 een extreem voorbeeld? Ja absoluut. In de toekomst zullen de obligaties zo stijgen als gevolg van de stijgende rente? Misschien niet, maar historisch gezien is de volatiliteit van obligaties zelfs in het ergste geval veel lager geweest dan die van aandelen.

Een ander voorbeeld van een gebrekkige afhankelijkheid van dividenden is Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83. 59 + 0 49% Created with Highstock 4. 2. 6 >). De aandelen sloten medio juni 2014 bijna $ 104 per aandeel. Het aandeel handelt nu onder de $ 75 per aandeel. Iemand die in dit tijdsbestek 100 aandelen heeft gehouden, heeft $ 499 aan dividenden ontvangen terwijl hij ongeveer $ 2 900 verliest in de waarde van zijn investering. (Zie voor meer: ​​ Exxon Mobil Stock: A Dividend Analysis .) Capital Preservation Vroeger toen de rente op geldmarktfondsen en cd's in de 4% tot 6% lag bereik, kunnen vastrentende beleggers een redelijk rendement behalen en redelijkerwijs verwachten een groot deel van hun kapitaal te kunnen behouden en bij wijze van spreken van de rente te leven.Vandaag de dag, met geldmarkttarieven dicht bij nul en andere instrumenten tegen historisch lage rentetarieven, is het een onrealistische verwachting voor een gepensioneerde of andere inkomensgerichte belegger om van de rente te kunnen leven en hun kapitaal niet te raken. Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, moeten verder van de risicoschaal af. Opties kunnen high-yieldobligaties, bepaalde closed-end fondsen, preferente aandelen en dividendbetalende aandelen omvatten.

Deze en andere opties dragen over het algemeen meer risico's dan traditionele obligaties of geldmarktinstrumenten. Bepaalde vastrentende annuïteiten zijn ook een optie, hoewel lage rentetarieven ook van invloed zijn op hun rendement. (Zie voor meer: ​​

De beste fondsen voor kapitaalbehoud

.) Geen garanties Dividenden op gewone aandelen worden vastgesteld door de onderneming. Hoewel bedrijven over het algemeen hun dividenduitkeringspercentage willen behouden, zijn hier geen garanties. Het bedrijf zou mogelijk in kasstroomproblemen kunnen komen of besluiten om een ​​deel van dit geld te gebruiken om de interne groei te financieren.

Totaal rendement versus rendement

Misschien is een betere aanpak dan focus op rendement het concentreren op het totale rendement van uw portefeuille. Totaal rendement houdt rekening met zowel waardering als rendement. Vooral voor gepensioneerden zou totaalrendement een beter antwoord kunnen zijn dan het nemen van meer portefeuillerisico in een poging zich uit te strekken voor wat extra rendement. Gepensioneerden van vandaag kunnen verwachten langer te leven dan eerdere generaties en de meesten hebben een zekere mate van groei van hun investeringen nodig om ervoor te zorgen dat ze hun geld niet overleven. Zelfs voor jongere beleggers is deze aanpak zinvol. (Zie voor meer informatie:

Opbrengst versus Totaal rendement: hoe ze verschillen en hoe ze te gebruiken

.) In het geval van een gepensioneerde kunnen ze emmers of delen van hun portefeuille gereserveerd hebben voor verschillende doeleinden. De eerste emmer zou zijn voor bestedingsbehoeften in het lopende jaar en misschien twee tot vijf jaar uit. Dit deel van hun portefeuille zou in contanten of in contanten worden uitgedrukt. De middelste bak bevat dividendbetalende aandelen en andere inkomstengenererende en gematigde voertuigen van het groeistype. Uiteraard kan elke kasstroom uit dit deel van de portefeuille worden gebruikt om het contante deel aan te vullen. De laatste emmer zou voor groei zijn. Dit zou aandelen en andere op groei georiënteerde voertuigen bevatten die zouden helpen ervoor te zorgen dat de belegger niet overleeft. De bottom line

Het was een moeilijke tijd voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten. Sommige publicaties en adviseurs hebben gesuggereerd dat dividendbetalende aandelen een alternatief zijn voor traditionelere vastrentende voertuigen. Het feit is dat dividendbetalende aandelen nog steeds aandelen zijn en risico's dragen die hoger zijn dan die van de meeste vastrentende voertuigen. Financieel adviseurs kunnen klanten helpen bij het navigeren door dit probleem en manieren bekijken om hun doelen te bereiken, terwijl ze risico's nemen die ze prettig vinden. (Zie voor meer informatie:

De best presterende aandelen van 2016

.)