Het landschap met financiële services is een voortdurend veranderende omgeving. Vooral de beleggingsfondsensector stond de afgelopen jaren in de schijnwerpers met vragen over de kosten en de waarde van het aanbod. Regeldruk heeft ook de krantenkoppen gehaald. De collectieve aandacht heeft geleid tot veranderingen en heeft ook vragen doen rijzen over de toekomst van dergelijke fondsen.

Wijzigingen in de branche

Massachusetts Investors Trust, 's werelds eerste beleggingsfonds, werd onthuld door MFS Investment Management in 1924. Dat fonds wordt nog steeds verkocht. Hoewel beleggingsfondsen een lange erfenis en een blijvende houdbaarheid hebben, zijn ze door de jaren heen met uitdagingen geconfronteerd, hebben veranderingen ondergaan en zullen dat ongetwijfeld blijven doen.

AD:

Onderlinge aandelenklassen zijn hiervan een voorbeeld. Er zijn twee soorten aandelenklassen: laadtegoeden en niet-bestelde middelen. Beleggingsfondsen zijn er in drie primaire aandelenklassen: A-aandelen, B-aandelen en C-aandelen. De voortdurende ontwikkelingen in de sector hebben druk uitgeoefend op al deze, met name B-aandelen en C-aandelen.

Afscheid van BS
B-aandelen werden ooit beschouwd als een hot commodity voor de financiële dienstverlening. Financieel adviseurs hielden van hen omdat ze over het algemeen hogere kostenratio's (MER) hadden in vergelijking met andere fondsen binnen dezelfde familie, waardoor ze winstgevender werden om te verkopen. Beleggers hielden van hen omdat ze, in tegenstelling tot A-aandelen, niet werden onderworpen aan een initiële front-end-load. In 2008 hebben de FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) echter een beleggerswaarschuwing uitgegeven met de titel "Klasse B beleggingsfondsaandelen: maken ze de rangorde?"

AD:

FINRA heeft in zijn eigen woorden de waarschuwing uitgegeven "omdat we ons zorgen maken over het feit dat sommige beleggers aandelen uit klasse B beleggingsfondsen kunnen kopen wanneer het voor die beleggers rendabeler zou zijn geweest om een ​​andere klasse van aandelen te kopen. aandelen." De waarschuwing was een andere uiting van de aanhoudende zorg dat veel beleggers zouden worden verleid door het gebrek aan vooraf gemaakte kosten, om pas kosten te realiseren nadat ze hadden geprobeerd uit te betalen. Aan de andere kant van de medaille bieden B-aandelen het voordeel dat u uw volledige investering gebruikt om meer exposure op de markt te krijgen in plaats van te betalen voor upfront fees.

AD:

De verkoop van aandelen B is in verval geraakt en veel beleggingsfondsen verdwijnen van hen, waarbij grote bedrijven zoals Goldman Sachs, PIMCO, American Century en vele andere financiële instellingen B-aandelen van B-aandelen afhalen. hun productopstellingen.

De Grote Recessie verlaagde het beleggingsrendement, waardoor de complexe vergoedingsstructuur van B-aandelen minder aantrekkelijk werd voor het financieren van bedrijven. B-aandelen werden een aanzienlijk minder waardevol product vanuit het oogpunt van de verkoper. Druk op de fondsensector om kosten te verlagen in het licht van slechte prestaties, concurrentie van low-cost ETF's en druk van regelgevers voegen brandstof toe aan het vuur.

Schrijven aan de muur voor C-aandelen?
De toekomst van C-aandelen kan ook twijfelachtig zijn, omdat ze meestal een hogere kostenratio hebben dan andere beleggingsfondsen in dezelfde fondsfamilie. Een combinatie van regeldruk en zorgen over vergoedingen kan het moeilijk maken om dure C-aandelen aan klanten te verkopen als er minder dure aandelen van hetzelfde fonds beschikbaar zijn.

Geef mij een A-waarde
A-aandelen zijn de minst dure van de traditionele aandelenklassen uit het laadfonds. Ze zijn ook het minst gecompliceerd. Er zijn geen back-endbelastingen en geen afgestemde prijsstructuren die de kosten voor beleggers verlagen op basis van hoe lang de investering wordt aangehouden. Dat opgemerkt, zijn er minder dure deelcategorieën beschikbaar.

No-Loads

No-load-fondsen bieden een breed scala aan beleggingsstrategieën tegen lagere prijzen dan die gewoonlijk worden geheven door belastingsfondsen. Deze goedkopere aandelen zijn populair bij doe-het-zelfbeleggers en worden ook gebruikt door sommige financiële adviseurs. Uiteraard worden ook niet-belaste fondsen geconfronteerd met uitdagingen. Onlangs heeft reguleringsaandacht zich geconcentreerd op geldmarktfondsen en hun traditionele positionering als stabiele, contant geldachtige beleggingen die een netto-inventariswaarde van $ 1 per aandeel behouden. Voorstellen om de aandelenprijs te laten zweven, op en neer te bewegen zoals de aandelenkoersen van aandelenfondsen, kunnen leiden tot wijzigingen in de manier waarop fondsbedrijven en beleggers deze fondsen bekijken. Kostenbeheersing bestaat ook in het gebied zonder belasting, omdat beleggers kosten willen besparen.

Exchange-traded Funds

ETF's bieden een goedkoop investeringsalternatief dat fel concurreert met beleggingsfondsen. Maar ondanks alle aandacht die ze hebben getrokken, zijn er slechts iets meer dan 1, 200 ETF's op de markt versus meer dan 8 700 gemeenschappelijke beleggingsfondsen, aldus het Investment Company Institute. (Als u een belegger bent die graag begrijpt hoe en waarom uw beleggingsproducten werken, biedt een kijkje in de ETF-constructie een close-up van de populaire, goedkope portefeuilles en actieve versus Passief ETF beleggen legt uit hoe u deze effecten kunt gebruiken voor meer dan alleen indexering.)

De bottom line
De opkomst en ondergang van aandelen B en de ontwikkeling van ETF's onderstrepen het dynamische karakter van de financiële dienstverlening industrie. Nieuwe producten worden ontwikkeld en oude producten worden verbeterd of geëlimineerd op basis van een mix van marktbewegingen, zoals vraag en aanbod, de regelgeving en de prestaties van de producten en de financiële markten in het algemeen. Ondanks deze veranderingen blijven beleggingsfondsen erg populair. In de Verenigde Staten, waar innovatie in de beleggingssector gebruikelijk is en de focus op een hoge kostenbeheersing, overtroffen de activa in "geregistreerde beleggingsmaatschappijen" (waaronder beleggingsfondsen en ETF's) $ 13 biljoen aan het einde van 2012 en legden ze een nieuw record met een einde van het einde van $ 14. 7 biljoen. Van dat aantal, slechts $ 1. 3 biljoen was goed voor ETF's. (Bron: // www icifactbook. Org /)