Exchange-traded funds (ETF's) zijn zeer populair geworden bij investeerders en met goede reden - ze volgen een breed scala aan activa, hebben over het algemeen lagere beheerkosten dan beleggingsfondsen, en zijn meestal erg liquide . Maar alle ETF's zijn niet hetzelfde, en beslissen welke te vermijden in een extreem druk gebied, kan net zo belangrijk zijn als een investeringsbeslissing om te beslissen welke te beleggen. Hier zijn zes kenmerken die de aantrekkelijkheid van ETF's voor investeringen verminderen:

AD:

(Zie de tutorial van Investopedia, 'Top ETF's en wat ze volgen', voor een geweldige introductie over ETF's.)

• Hefboom : een aantal ETF's bieden een dubbele en drievoudige hefboomwerking. Hoewel dit aantrekkelijk kan zijn voor beleggers met een aanzienlijke risicobereidheid, bieden deze ETF's niet tweemaal of driemaal het rendement dat wordt gegenereerd door de onderliggende index; integendeel, hun rendement is gebaseerd op dagelijkse veranderingen in de onderliggende index. Het rendement dat wordt geboden door een triple-leveraged ETF waarvan de onderliggende index met 10% is toegenomen over een jaar, zal waarschijnlijk niet dicht bij 30% liggen, vooral als de index in die periode vrij volatiel was.

AD:

• Smalle of obscure index : een ETF die een smalle index bijhoudt of een index die is gebaseerd op een index die niet goed bekend is, moet worden geschrapt ten gunste van een ETF die is gebaseerd op een brede, bekende index. Voor beleggingen in Amerikaanse blauwe fiches kan het dus aanzienlijk beter zijn om de SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0 te gebruiken. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) of de Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. 41 + 0 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) een ETF op basis van een eigen, niet-transparante index.

AD:

• Laag activaniveau : een ETF met een laag niveau van activa zal een beperkt handelsvolume en liquiditeit hebben, en brede bid-ask spreads, waardoor de belegger in een nadelige handelpositie verkeert. Een ETF loopt mogelijk ook het risico geliquideerd of geschrapt te worden als zijn activabasis daalt, zodat het voortbestaan ​​niet langer economisch haalbaar is.
• Volatile index of activacategorie : een ETF die is gebaseerd op een volatiele index of activaklasse - zoals commodity futures of junk bonds - zal waarschijnlijk niet minder risicovol zijn dan de onderliggende waarde alleen al omdat het een ETF is. Als u vindt dat obligaties uit opkomende markten te risicovol voor u zijn, is er weinig reden om te beleggen in een ETF met als belangrijkste belangen dergelijke obligaties.
• Hoge kostenratio's : buitensporig hoge kostenratio's zullen het totale rendement dat door dergelijke ETF's wordt gegenereerd, aantasten, wat een cumulatief negatief effect kan hebben op het rendement van uw beleggingsportefeuille in de tijd.
• Volgfout : hoewel er in de loop van de tijd een zekere mate van tracking error te verwachten is vanwege de impact van de vergoedingen voor fondsbeheer - evenals andere redenen zoals afdekkingskosten, langzame inzet van contanten door de ETF-manager, enz.- vermijd een ETF met een onverklaarbare hoge tracking error, omdat het ETF-rendementen op de lange termijn kan opeten. Bijvoorbeeld, gezien de keuze tussen twee landen-ETF's die vergelijkbare indices volgen, kan een ETF met een tracking error van 2% een betere keuze zijn dan die met een tracking error van 5%.

De bottom line

ETF's vermijden die sommige of al deze kenmerken bezitten, kan goed zijn voor de algehele gezondheid van iemands beleggingsportefeuille.

Openbaarmaking: de auteur bezit op het moment van publicatie geen van de effecten die in dit artikel worden genoemd.