Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5. 40-1. 10% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) is een e-commerce marktplaats die een promotieformule waarin lokale bedrijven deals aanboden afhankelijk van het minimale deelnemersvolume. Voor $ 5. 75 per aandeel vanaf augustus 2016 verloor GRPN 78% van zijn marktwaarde sinds de beursintroductie van november 2011 (IPO). In dezelfde periode keerde de Standard & Poor's (S & P) 500-index terug naar 74. 1% en de NASDAQ apprecieerde 95. 1%. Het bedrijf behaalde in deze periode winstgevendheid, dus de daling was gebaseerd op een snel verslechterende groeivooruitzichten. Concurrentie en oververzadigde markten zorgden voor operationele uitdagingen en twijfels bij beleggers, en de speculatieve waardering van Groupon werd gedecimeerd omdat het potentieel niet goed functioneerde.

AD:

Prijsgeschiedenis

Groupon startte in november 2011 met $ 28 per aandeel, maar sloot die maand 39% af met ongeveer $ 17 per aandeel. Na een korte terugval sloot de voorraad het jaar af op $ 17. 75 per aandeel. Het bedrijf stond in 2012 voor nog meer uitdagingen, met GRPN tot een dieptepunt van $ 2. 60 per aandeel in november. Een eindejaarsrally duwde het terug naar $ 4. 86 per aandeel voor de jaarlijkse afsluiting, maar de marktwaarde van het bedrijf was nog steeds 82,5% lager dan het IPO-niveau, slechts 13 maanden na de opening op de aandelenmarkt.

AD:

De aandeelhouders van Groupon genoten een gedeeltelijke terugname van deze verliezen in 2013. De aandelen liepen gestaag omhoog naar een piek van september van $ 12. 75 per aandeel. Het laatste kwartaal van 2013 was minder stabiel, omdat GRPN terugviel onder de $ 8. 50 per aandeel voor klimmen naar $ 11. 75 per aandeel, vanaf het einde van dat jaar, met een stijging van 135% over de periode van 12 maanden. Aandelen trok zich snel terug in 2014 en daalde tot $ 5. 18 per aandeel in mei en niet hoger dan $ 8. 50 per aandeel voor de rest van het jaar. Groupon verloor in 2014 30% van zijn marktwaarde en de dia werd voortgezet in 2015. De gestage neerwaartse trend daalde 63% van de marktwaarde van het bedrijf en sloot 2015 op $ 3. 07 per aandeel. Meer positiviteit kroop in het verhaal in 2016, na een sprong van 79% in februari en een stijging van 76% in juli en augustus. De aandelen werden verhandeld tegen $ 5. 75 in augustus 2016.

AD:

Operationele geschiedenis

Groupon is opgericht in 2008 en heeft slechts drie jaar later een beursgang gehad. Het bedrijf was nooit winstgevend en de snelle waardetoename was gebaseerd op omzetgroei, actieve gebruikersgroei, groei van leverancierpartijen en toekomstgerichte verwachtingen. Het is een speculatieve voorraad, die belangrijke aspecten van zijn prijsgedrag dicteert.

Groupon heeft een omzet van $ 1 gerapporteerd. 6 miljard in 2011, 125% groeien jaar op jaar (YOY). Hoewel dit een groot aantal is, heeft het beleggers altijd goed ontvangen en analistenschattingen gemist. Het bedrijf bleef in 2012 achter bij de ramingen van consensusanalisten omdat de omzetgroei drastisch tot 45% vertraagde.Het bedrijf presteerde echter beter dan verwacht en rapporteerde een winst van $ 99 miljoen. De omzet steeg slechts met 10. 3% in 2013, terwijl de bedrijfswinst daalde. Brutomarge van 58. 3% in 2013 betekende een daling van 11 procentpunten ten opzichte van het voorgaande jaar.

De verkoop versnelde in 2014, maar de brutomarge daalde opnieuw, terwijl de verkoop, algemene en administratieve (VAA) kosten stegen, resulterend in exploitatieverliezen. De opbrengsten van Groupon daalden zelfs met 2. 3% voor het volledige jaar 2015 en bleven gelijk gedurende de eerste zes maanden van 2016. Door verlaging van de kosten van de inkomsten en algemene en administratieve kosten rapporteerde de onderneming echter voor het eerst in haar eigen nettowinst. geschiedenis.

Ondanks het feit dat het sinds zijn beursgang zoveel marktwaarde heeft verloren, heeft Groupon nog steeds de agressieve waarderingen van een groeibedrijf. De forward price-to-earnings (P / B) -ratio is 68,8 en de prijs / boekwaarde (P / B) -ratio is 9. Schattingen van consensusanalisten vereisen geen radicale verbetering van de financiële fundamentals op korte termijn. termijn. In plaats daarvan blijft Groupon's waardering nog steeds gebaseerd op veronderstelde kasstromen in de toekomst en speculatie. Dit is altijd het geval geweest voor GRPN en heeft de steilheid van de achteruitgang bepaald.

Correlaties

De correlatie van Groupon met benchmarkindexen is minimaal. De correlatiecoëfficiënt tussen GRPN en de S & P 500 is slechts 0. 19 sinds de IPO en de coëfficiënt ten opzichte van de S & P Technology Sector Select-index was slechts 0. 158. Deze cijfers zijn erg laag en geven aan dat de prijs van GRPN wordt gedicteerd door bedrijfsspecifieke factoren, in plaats van marktbrede trends.