Robo-adviseur Verbetering kwam onlangs in het nieuws toen het plannen aankondigde om een ​​online 401 (k) -plan aan te bieden voor alle ETF-transacties (exchange-traded fund). Hoewel ze technisch gezien niet de eerste 401 (k) robo-adviseur zijn, zijn ze de eerste van de grote spelers in de robo-ruimte die deze markt betreden. Robo-adviseurs hebben hun invloed gevoeld in de wereld van beleggingsadvies voor individuele beleggers. Het zal interessant zijn om te zien of de toevoeging van Betterment in de 401 (k) -ruimte een vergelijkbare impact kan hebben. Het zal ook interessant zijn om te zien of andere robo-adviseurs hun voorsprong op deze markt zullen volgen.

Wat zullen ze bieden?

Volgens The Wall Street Journal , zei Betterment LLC vrijdag dat begin volgend jaar, het bedrijven een online 401 (k) -plan zal aanbieden met een menu van 13 goedkope aandelen en beleggen op exchange traded funds van bedrijven zoals Vanguard Group en BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 78-0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ). "Deelnemers zullen een vragenlijst invullen waarin ze hun leeftijd, doelen, salaris en vermogenssaldo vragen. Van daaruit zal het algoritme van Betterment een portfolio voor hen genereren op dezelfde manier als de site voor huidige klanten. (Zie voor meer: ​​ Hoe werkt de verbetering en verdien je geld? )

Voor wie is dit een oproep?

De kosten in rekening gebracht door Betterment (die de kostenratio's van de onderliggende ETF's uitsluiten) variëren van 60 basispunten voor plannen met minder dan $ 10 miljoen aan activa tot 10 basispunten voor plannen met een miljard dollar of meer in activa. Voor plannen met minder dan $ 1 miljoen aan activa zal er een eenmalige fee van $ 1, 500 zijn. Ik vermoed dat de belangrijkste markt voor de dienstverlening van Betterment kleinere plannen zal zijn, maar dit zou een beroep kunnen doen op grotere plannen, vooral die met een duidelijk jonger personeelsbestand.

In het verleden werden de keuzes voor kleinere plannen vaak verkocht door verzekeringsmaatschappijen of beursvennootschappen en werden ze verpakt in een groepstarief of bestonden ze grotendeels uit kostgebonden eigen beleggingsfondsen. Grotere werkgevers hebben over het algemeen een aantal goedkope opties, waaronder collectieve trusts, institutionele index en actieve beleggingsfondsen en andere opties die niet beschikbaar zijn voor kleinere plannen. Bovendien kan een plan dat volledig uit beheerde portefeuilles bestaat, geen beroep doen op werkgevers met een groot personeelsbestand met verschillende behoeften. (Zie voor meer informatie: Wat is de beste Robo-Advisor? )

Echter, kleinere werkgevers die de kosten laag willen houden en die een eenvoudige allesomvattende oplossing willen die hulp biedt aan hun werknemers, kunnen aangetrokken worden naar een dienst als Betterment's. Verbetering zal dienen als een fiduciair 3 (38) plan, wat betekent dat zij alle verantwoordelijkheid en aansprakelijkheid voor planinvesteringen op zich nemen. Daarnaast biedt Betterment een zekere mate van aanpassing in het planningsdocument, niet alleen een enkel prototype.

ETF's in 401 (k) Plannen

Tot op heden waren ETF's in 401 (k) -plannen geen doorslaand succes. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) behaalde de krantenkoppen in 2014 met zijn gehele ETF 401 (k) -plan maar het aanbod is langzaam geaccepteerd op de markt. Vanguard, de op een na grootste aanbieder van ETF's, heeft geen grote vraag naar ETF's gezien in de plannen die het beheert. (Zie voor meer informatie: ETF's voor uw 401 (k)? )

Enkele voordelen van ETF's, zoals realtime prijzen tijdens de handelsdag, zijn niet relevant in de 401 (k) marktplaats. ETF's zijn over het algemeen ook behoorlijk fiscaal efficiënt, ook geen factor voor een pensioenplan. Bovendien moeten de kosten voor het beheren van ETF's in plannen kosten omvatten voor het verenigen van de gedeeltelijke aandelen die onveranderlijk door deelnemers worden gehouden. Het zal interessant zijn om te zien hoe het volledige ETF-aanbod van Betterment dat doet. Hun nadruk lijkt te liggen op de advieskant van de dingen. De focus lijkt echter niet te liggen op het feit dat ETF's het investeringsvehikel zijn.

Niet de eerste

Hoewel Betterment de eerste van de "nieuwe generatie" van robo-adviseurs is die een all-in plan aanbiedt, zijn er andere robo-adviesdiensten op de markt. Waarschijnlijk de oudste is Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ), een bedrijf dat al vele jaren bestaat. Ze zijn over het algemeen een aanbod binnen een 401 (k) -plan. Deelnemers hebben via hun 401 (k) -aanbieder online toegang tot hun dienst en kunnen de vereiste informatie invoeren. Financiële Motoren zullen hen een toewijzing geven op basis van de investeringskeuzes die in het plan worden aangeboden. Tegen een vergoeding zullen Financial Engines het beheer van de account van de deelnemer op discretionaire basis overnemen. Met zowel de gratis versie als de betaalde versies nemen financiële engines externe beleggingsactiva in aanmerking bij het doen van hun aanbevelingen. (Zie voor meer informatie: Robo-Advisors en een menselijke aanraking: beter samen? )

Andere goedkope alternatieven

Het in Alabama gevestigde Fiduciary-personeel biedt een goedkope administratie met toegang tot een breed scala aan scala van beleggingsfondsen op hun platform voor meer dan een decennium. Hun tarieven zijn zeer betaalbaar voor kleine bedrijven. ForUsAll is een in San Francisco gevestigd bedrijf dat een goedkope turn-key oplossing biedt voor kleine bedrijven. Hoewel ze geen robo-adviseur zijn, lopen ze medewerkers door een online proces voor informatieverzameling dat ze ofwel in het geschikte Vanguard-doeldatumfonds plaatst, of als ze de voorkeur geven aan een toewijzing van een beperkt menu van aangeboden Vanguard index-beleggingsfondsen. Ze dienen als 3 (16) planfiduciaires en nemen de administratieve lasten weg van eigenaren van kleine bedrijven. Veel van de senior managers van het bedrijf kwamen uit Financial Engines.

De toekomst?

Natuurlijk weet niemand wat de toekomst in petto heeft. De grootste onafhankelijke robo-adviseur-concurrent van Betterment, WealthFront, heeft niet aangegeven een robo 401 (k) -product aan te bieden om te concurreren met Betterment.Ik vermoed dat de wil van WealthFront en enkele van de grote financiële dienstverlenende bedrijven die in de traditionele 401 (k) business zitten misschien afwachtend zijn in termen van het betreden van deze ruimte, of in het geval van Schwab en Vanguard, hun 401 aanpassen ( k) ETF-aanbod. Of, en ik speculeer alleen, als dit lukt, vraag ik me af of een grote financiële dienstverlener misschien niet probeert om Beter te kopen of met hen samen te werken voor hun 401 (k) -platform. Dit is niet ongeëvenaard met de recente overname van FutureAdvisor door BlackRock, wat naar alle waarschijnlijkheid een inspanning van BlackRock was om toegang te krijgen tot hun technologie. (Zie voor meer informatie: Wealthfront Versus Improment .)

Ik was erg onder de indruk van de inspanningen van Betterment in deze ruimte na een gesprek met een paar van hun werknemers die aan hun 401 (k) -aanbod werkten. Op basis van de vragen die ik aan hen stelde was het duidelijk dat ze dit aanbod echt hebben doordacht voordat ze op 1 januari 2016 live gingen. De tijd zal uitwijzen of ze succesvol zijn, maar hun 401 (k) aanbod lijkt een solide alternatief te zijn voor bedrijven die op zoek zijn naar een low-cost turn-key oplossing.

The Bottom Line

Het nieuwe 401 (k) -planaanbod van Betterment heeft heel wat koppen opgeleverd en is een logische ontwikkeling voor robo-adviseurs. Ik vermoed dat dit slechts de eerste poging van robo-adviseurs is om een ​​deel van de 401 (k) -markt te veroveren en andere zullen zeker volgen. Blijf kijken. (Zie voor meer: ​​ What's Next voor de Robo-Advisor Space? )