De Vanguard Total Bond Market (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een op de beurs verhandelde fonds (ETF) gecreëerd door Vanguard om de prestaties te volgen van Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, een brede, marktgewogen obligatie-index. In de afgelopen vijf jaar heeft het fonds een jaarlijks gemiddeld rendement van 3. 28% laten zien; sinds de oprichting in 1986 heeft het fonds een jaarlijks gemiddeld rendement van 4,6% laten zien.

Vastrentende waarden vertegenwoordigen een relatief veilige belegging die stabiele kasstromen aan beleggers kan bieden. BND handelt net als alle andere aandelen, maar biedt beleggers wel exposure aan obligaties van overheden, bedrijven en buitenlanders die deze vastrentende effecten moeten kopen.

De Vanguard Total Bond Market belegt in verschillende openbare, zakelijke, investment-grade, belastbare en in vreemde valuta luidende obligaties. Het fonds koopt ook door hypotheek gedekte en door activa gedekte waardepapieren voornamelijk met een looptijd van meer dan een jaar. Vanguard maakt gebruik van een eigen samplingproces om vastrentende effecten voor BND te selecteren om een ​​redelijk risico- en opbrengstenevenwicht te garanderen.

De portefeuille van Vanguard Total Bond Market is sterk scheept naar investment-grade overheid en geëffectiseerde obligaties. Ongeveer 42% van de participaties van het fonds concentreert zich met hooggewaardeerde Amerikaanse en Amerikaanse staatsobligaties. Ongeveer 24,5% van de portefeuille is geconcentreerd in bedrijfsobligaties, terwijl 23% van de deelnemingen is belegd in geëffectiseerde obligaties.

Ongeveer 90% van alle geïnvesteerde middelen van Vanguard Total Bond Market bevinden zich in Amerikaanse vastrentende waarden, terwijl de rest van de beleggingen wordt gespreid over overwegend ontwikkelde landen, zoals Canada, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland.

Kenmerken

Vanguard beheert en adviseert BND. De fondsen van Vanguard zijn prominent vanwege hun lage jaarlijkse kostenratio's. Vanguard Total Bond Market heeft een expense ratio van 0,07%, wat 75% lager is dan de gemiddelde kostenratio van fondsen die vergelijkbare beleggingsstrategieën volgen. Een dergelijke lage kostenratio is te wijten aan de passieve beleggingsstrategie van het fonds en de relatief lage omzetratio van 72% per 31 december 2014.

Beleggers kunnen aandelen van Vanguard Total Bond Market kopen op de New York Stock Exchange. Ook is het fonds gratis beschikbaar voor commissiekosten bij bepaalde makelaarsplatforms.

Geschiktheid en aanbevelingen

Het grootste risico voor ETF's zoals Vanguard Total Bond Market die in vastrentende waarden beleggen, is het risico van standaard- en renterisico. Als de effecten in het bezit van een ETF van speculatieve kwaliteit zijn, kan het risico van wanbetaling aanzienlijk zijn, maar dat geldt ook voor het opwaartse potentieel van beleggingen in geval wanbetaling niet optreedt.Renterisico is een andere zorg voor de vastrentende fondsen. Als de rente stijgt, neigen de prijzen voor vastrentende effecten met lagere rentetarieven naar beneden om hun rendement te compenseren met de overheersende marktrente.

De portefeuille van het Vanguard Total Bond Market-fonds is sterk gericht op investment-grade overheid en gesecuritiseerde obligaties, goed voor bijna 70% van de portefeuille van het fonds, wat veel hoger is in vergelijking met 20% toewijzing voor vergelijkbare fondsen die beleggen in vastrentende waarden effecten. Deze toewijzing levert hoogwaardige beleggingen op met een veel lager wanbetalingsrisico en de gemiddelde kredietwaardigheid van AA, wat gunstig is in vergelijking met de gemiddelde rating van vergelijkbare fondsen van BBB. Dit gaat echter ten koste van lagere verwachte rendementen als gevolg van lagere spreads op basis van de effecten van het fonds.

Op het gebied van moderne portefeuilletheorie (MPT) is het Vanguard Total Bond Market-fonds geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in de strategie voor vastrentende waarden. Vanwege het lagere risicoprofiel is het groeipotentieel zeer beperkt, maar het neerwaartse risico is laag vanwege de hoge kwaliteit van de activa van het fonds.

Het vijfjaarlijks jaarlijks gemiddeld rendement van 3. 28% ligt iets onder het vergelijkbare rendement van 3. 41% voor Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, de referentie-index van het fonds. Het fonds heeft een gemiddelde duration van 5. 7 jaar, wat iets langer is dan de duration van 4. 9 jaar voor fondsen in de categorie intermediate bonds, waardoor Vanguard Total Bond Market wordt blootgesteld aan een hoger renterisico. Het fonds heeft een bèta van vijf jaar van 1.04 en een R-kwadraat van 0. 99, wat aangeeft dat het vergelijkbaar is met zijn referentie-index.

Dit fonds is het meest geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het toewijzen van een deel van hun portefeuille aan Amerikaanse vastrentende effecten van beleggingskwaliteit met een zeer laag neerwaarts risico en volatiliteit, maar met relatief lagere verwachte rendementen vanwege lage defaultrisico's.