De meerderheid van de ETF-inkomensbeleggers richt hun portefeuilles op dividendbetalende aandelen en obligaties om rendement te genereren. Die traditionele beleggingscategorieën zijn nu echter zodanig gestegen dat hun inkomstenstromen aanzienlijk zijn gedaald. Een strategie om dat tekort te overwinnen, is om het kredietspectrum te verlagen of speculatieve aandelen te selecteren om je kernposities aan te vullen. Hoewel die beslissing kan leiden tot verlichting op korte termijn, introduceert het ook een aanzienlijk hoger risiconiveau.

Dat laat de deur open voor alternatieve inkomstenbronnen zoals REIT's, MLP's en preferente aandelen om uw portefeuille te diversifiëren en uw rendement te verhogen. Deze vaak over het hoofd geziene inkomstenbronnen bieden aanzienlijk hogere dividenden met de toegevoegde bonus van niet-gecorreleerde prijsbewegingen. In veel gevallen kan een afgemeten dosis van elk een tegengewicht vormen voor traditionele aandelen en obligaties die ook de volatiliteit van uw inkomensportefeuille verlagen.

De sleutel tot het aanbrengen van alternatieve inkomensthema's in uw portefeuille, is grip krijgen op de factoren die hun gedrag beïnvloeden. Aangezien bijna elk actief dat inkomsten genereert losjes aan rentetarieven kan worden gekoppeld, is het evalueren van de richting op middellange termijn van de opbrengsten van schatkistobligaties een belangrijke factor. Het observeren van rentebewegingen zou ook inzicht moeten bieden in de relatieve waarde van alternatieve inkomstenactiva in vergelijking met het bezit van obligaties met een laag kredietrisico en hoge duration.

Vanaf daar kunt u in afzonderlijke activaklassen duiken om inzicht te krijgen in andere onderpandfactoren die prijsschommelingen domineren. Het merendeel van preferente aandelen wordt bijvoorbeeld uitgegeven door banken en verzekeringsmaatschappijen die alternatieve financieringsbronnen zoeken buiten de schuldmarkten. Op zijn beurt zal de algehele gezondheid van het individuele bedrijf en het financiële systeem als geheel het steunpunt zijn van een succesvol investeringsresultaat.

Preferente aandelen worden doorgaans uitgegeven met call-functies of vervaldatums die overeenkomen met lange perioden, zoals 20-30 jaar. Als gevolg hiervan vertonen ze toevallig prijsbewegingen die sympathiseren met de lange termijn schatkistprijsprijzen. De beste tijd om preferente aandelen te kopen is doorgaans na een snelle stijging van de rentetarieven die de prijs van een preferente aandelen dichter bij de uitgifte of de belprijs aanpast.

Door een aankoop dichter bij de uitgifteprijs te timen, worden het callrisico en het premierisico verkleind en wordt uw inkomstenstroom verhoogd.Daarnaast kunnen stijgende rentevoeten ook het vervolg zijn van het verbeteren van de kredietfundamentals voor grote bankinstellingen die preferente aandelen uitgeven, waardoor de veiligheidsmarge van beleggers verder toeneemt.

Met rendementen die doorgaans het dubbele zijn van die van gewone aandelen, bieden preferente aandelen een uitstekende manier om het rendement van de portefeuille te verhogen zonder de blootstelling aan traditionele aandelenmarkten te vergroten. Onze favoriete manier om blootstelling te verkrijgen aan de sector waaraan de voorkeur wordt gegeven, is via het iShares Preferred Stock Fund (PFF), dat meer dan $ 10 miljard aan activa heeft en momenteel 5 73% opbrengt.

Aan de andere kant van het risicospectrum bieden REIT's en MLP's aantrekkelijke inkomstenstromen, maar kunnen ook de kosten van een verhoogde volatiliteit met zich meebrengen. De belangrijkste reden voor grillige schommelingen in de prijzen heeft meestal betrekking op de conjunctuurgevoeligheid van de economie.

In de kern is een REIT bijvoorbeeld in essentie een entiteit die fysiek vastgoed bezit. Deze structuur maakt het mogelijk om de inkomsten uit huurinkomsten terug te boeken naar de aandeelhouders als inkomsten. De prijs kan echter worden verplaatst door wijzigingen in de waarde van de onderliggende vastgoedposities, het verlies van inkomsten uit leegstand of beide. REIT's presteren dus meestal het best in een omgeving die gedomineerd wordt door lage rentetarieven om financieringskosten te verlagen, evenals hoge economische output om schaarste en vraag op de vastgoedmarkt als geheel te creëren.

Een van de beste manieren om blootstelling aan REIT's te verkrijgen, is waarschijnlijk de gediversifieerde, goedkope Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Deze ETF heeft meer dan $ 23 miljard aan beheerd vermogen en een rendement van 3. 73%.

Olie en gas MLP's hebben een vergelijkbare relatie met REITS, omdat zij doorgaans fysieke pijpleidingen bezitten en inkomsten uit deze activa voor aandeelhouders genereren. Toch worden MLP's gevormd als partnerschappen in plaats van trusts, die een houder van een individuele MLP kunnen onderwerpen aan het ontvangen van een K-1 tijdens het belastingseizoen. Beleggers kunnen deze last grotendeels vermijden door MLP-posities te bezitten via een beleggingsfonds of ETF. Het is echter altijd het beste om het prospectus dubbel te controleren om de details en belasting van elk beleggingsvehikel te verduidelijken.

Het uitvoeren van een toewijzing aan olie en gas MLP's geven de belegger recht op een deel van de inkomsten uit infrastructuur zoals pijpleidingen, terminals, opslag of transport van ruwe olie, aardgas of andere geraffineerde producten. Daarom kunnen fluctuaties in de MLP-prijzen samenvallen met de vraag naar de onderliggende grondstof, verstoring van de aanbodzijde of toegang tot financiering. Over het algemeen presteren MLP's het beste in een sterke economie met relatief lage rentetarieven en een sterke vraag naar energieproducten.

Afhankelijk van het type MLP-index kunnen het rendement en diversificatieniveau aanzienlijk variëren. Twee uitstekende keuzes omvatten het actief beheerde First Trust NA Energy Infrastructure Fund (EMLP) en Alerian MLP ETF (AMLP).

Gebruikmaken van nieuwe inkomstenstromen uit alternatieve bronnen werkt om uw portefeuille verder te diversifiëren van meer blootstelling aan traditionele obligaties of dividendbetalende aandelen.Bovendien, als het gaat om het beheren van risico's in een stabiele inkomensportefeuille, kan het zoeken naar activa met een lagere algehele volatiliteit en het potentieel om hogere inkomstenstromen te betalen, uw portefeuille beschermen tegen inflatoire krachten. Zoals elke succesvolle strategie, zal het ontwikkelen van een plan en het vervolgens doortastend implementeren altijd de beste resultaten opleveren.

Download ons gratis speciale rapport: de ultieme inkomensgids voor alternatieve ETF's

Informatieverschaffing: op het moment dat dit artikel werd gepubliceerd, hielden opdrachtgevers en klanten van FMD Capital Management posities in PFF en VNQ.