Een soort verliescontrole moet een vereiste zijn voor handelaren op de financiële markten. Verliezen moeten worden beheerst, of iemand nu een kortetermijnhandelaar is of een investeerder op langere termijn. Maar hoewel veel handelaren een vaste stop gebruiken om verliezen te beheersen en discipline te handhaven, zijn er bepaalde handelsstijlen die profiteren van het gebruik van een mentale of zachte stop. (Zie Hoe werkt een stop-loss-opdracht? )

Mentale of zachte stops
Een mentale stop is wanneer een computerorder niet wordt geplaatst om een ​​transactie voor ons te beëindigen, maar in plaats daarvan laten we de positie open zonder compensatie om ons verlies te beheersen. Er wordt geen stoporder geplaatst, maar de handelaar heeft nog steeds een niveau waar hij of zij een verliezende positie (of een winnende positie met een volgende mentale stop) zal verlaten.

Een softstop kan ook verwijzen naar een mentale stop die niet voor een vaste prijs is. De handelaar heeft mogelijk een aantal waarden in gedachten waar hij of zij zal vertrekken op basis van marktomstandigheden.

Een handelaar kan bijvoorbeeld een aandeel kopen voor $ 25. 15 en hebben een mentale stop bij $ 24. 90. Een stoporder wordt niet geplaatst voor deze prijs; als de prijs opschuift naar 24. 90. de handelaar voert een verkooporder uit om de transactie te beëindigen. De omstandigheden veranderen constant gedurende de dag zodat een handelaar kan besluiten dat hij / zij het veld verlaat met $ 24. 90 (hoger of lager), maar de exit hangt meer af van wat er op dat moment in de markt gebeurt dan van wat eerder als een goed stopniveau werd ervaren. Dit is een zachte stop.

Wie moet mentale of zachte stops gebruiken?
Mentale en zachte stops vereisen dat een handelaar de positie bewaakt in het geval dat verliezen toenemen in de richting van het stopgebied. Om deze reden worden mentale en zachte stops vaak gebruikt door kortetermijnhandelaren, zoals daghandelaren. Maar mentale stops kunnen ook door handelaren van langere duur worden gebruikt en kunnen worden gebruikt wanneer posities om fundamentele redenen worden ingenomen.

Korte termijnhandelaren implementeren vaak mentale zachte stops omdat er veel kortetermijnfactoren zijn die zich de hele dag kunnen voordoen. Een bestelling kan bijvoorbeeld doorgaan waardoor een vast stopniveau wordt geactiveerd, maar de handelaar weet dat dit een kortetermijnverschijnsel is en daarom hoeft de transactie niet te worden afgesloten. Daghandelaren zien ook vaak stopruns (snelle prijsstijgingen zelfs boven dollarbedragen of prijsniveaus waar er over het algemeen een grote hoeveelheid stoporders zijn), die prijzen hebben die verder gaan dan ondersteuning of weerstand. Als de technische of fundamentele factoren echter niet zijn veranderd, vereist deze situatie niet noodzakelijkerwijs een exit. (Zie voor meer informatie Daghandelstrategieën voor beginners. )

Fundamentele handelaars profiteren ook van zachte stops omdat ze geen halt moeten houden voor een vaste prijs; ze realiseren zich dat prijzen fluctueren en zolang de fundamenten naar een winstgevende positie wijzen, kunnen ze bij de handel blijven.Zodra de fundamentals verschuiven, moeten ze de positie verlaten. (Voor meer informatie, bezoek Inleiding tot handelsvormen: Fundamentele handelaars .)

Voordeel van Soft Stops
Het voordeel is dat u geen vaste stop hebt. Een veel voorkomende frustratie voor handelaars is het instellen van een stopniveau en vervolgens dat die stopvolgorde wordt geactiveerd (en de positie wordt verlaten) om te zien dat de aandelen snel teruggaan in hun richting. Dit kan worden voorkomen door een zachte stop te gebruiken. Verliezen kunnen snel worden genomen als de handelaar ziet dat er waarschijnlijk een grote terugtrekking is en niet de positie erdoorheen wil houden, of de handelaar kan de positiekamer geven om te bewegen door zorgvuldig te volgen wat er in de markt gebeurt.

Wanneer een vaste stop oorspronkelijk is geplaatst, is deze gebaseerd op de gegevens die beschikbaar zijn op het moment van de transactie. Naarmate nieuwe gegevens beschikbaar komen, kan die stop worden aangepast om niet te worden gestopt op een niveau waar de markt waarschijnlijk zal verdwijnen voordat de koers wordt hervat. Het belangrijkste voordeel van het niet hebben van een vaste stop is daarom dat de handelaar niet automatisch wordt afgesloten van posities op basis van oude informatie; de handelaar kan op posities blijven die nog steeds beloftevol zijn maar een technische fout op korte termijn ervaren.

Veel handelaren maken ook heel snel transacties of veel transacties per dag. Het instellen van een vaste stop op elke positie is eenvoudigweg niet mogelijk. Daarom, als posities worden ingenomen voor snelle winst of snelle actie vereisen, mag een vaste stop niet worden ingesteld. De tijd gebruikt voor het plaatsen van een stopvolgorde kan ertoe leiden dat een item of uitgang wordt gemist. (Meer informatie in Zou u profiteren als een dagelijkse handelaar? )

De keerzijde
Vaste stops hebben veel toepassingen. Ze worden gebruikt om verliezen tot een bepaald bedrag te beperken, en het is mogelijk dat een zachte stop resulteert in een groter verlies dan de vaste stop zou hebben toegestaan. Mentale zachte stops vereisen een grote hoeveelheid discipline van de handelaar, omdat ze in realtime moeten bepalen of een transactie moet worden afgesloten - dit kan moeilijk zijn bij het verliezen van posities. Een ander nadeel is dat de handelaar in staat moet zijn om posities te controleren, zodat deze de posities kunnen verlaten wanneer factoren aangeven dat dit zou moeten.

Niet alle traders zijn in staat constant posities te controleren, of missen de discipline om posities te verlaten zonder een vaste stop. Dus mentale of zachte stops mogen alleen worden gebruikt door handelaren die over deze kwaliteiten beschikken.

De bottom line
Handelaren die softstops gaan gebruiken, moeten zich verschillende dingen bewust zijn. Allereerst kunnen zachte stops worden gebruikt om posities eerder dan verwacht te verlaten en mogen ze niet alleen worden gebruikt om een ​​positie meer ruimte te geven. Er zijn tijden waarin de marktomstandigheden veranderen en er geen reden meer is om een ​​positie te behouden. Ten tweede moeten softstops ook worden gebruikt om transacties te beëindigen als de oorspronkelijke invoercriteria niet langer geldig zijn of verdwenen zijn.
Ook als zachte stops worden gebruikt, moet de handelaar op de hoogte zijn van aankomende gebeurtenissen die grote gevolgen kunnen hebben voor zijn of haar posities. Deze evenementen omvatten instrumentgerelateerde evenementen, zoals bedrijfsnieuws bij de handel op de aandelenmarkt of economische gegevensversies.Deze gebeurtenissen kunnen grote verliezen tot gevolg hebben als posities niet worden bewaakt en het risico onvoldoende wordt beheerst.

Tot slot is het ook verstandig om een ​​definitieve stop-out prijs bij een makelaar te hebben. In extreme gevallen, of als de handelaar om een ​​of andere reden niet beschikbaar is om zelf een verliezende positie te verlaten, is de laatste stop het absolute maximum dat een handelaar bereid is te verliezen in de handel. De laatste stop fungeert als een vangnet voor de handelaren, waardoor ze niet hun hele account kunnen blazen. (Lees voor meer informatie De stop-verlies volgorde - Zorg ervoor dat u het gebruikt .)