Small-cap bankaandelen zijn die van regionale en communautaire banken of zuinigheidsbedrijven, bedrijven die minuscuul zijn in vergelijking met grote geldcentralebanken, zoals Wells Fargo & Company (WFC WFCWells) Fargo & Co56 26-0.16% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Er zijn een paar sterke redenen voor beleggers om te overwegen om te beleggen in small-cap bankaandelen.

In 2016 lijkt de Federal Reserve Bank de hoek van de kwantitatieve versoepeling (QE) te hebben gekozen en wil zij de rentetarieven geleidelijk verhogen. Renteverhogingen begunstigen gemeenschaps- en regionale banken ten opzichte van grote commerciële of investeringsbanken; de kleinere retailbanken genereren doorgaans een groter percentage van hun inkomsten uit de nettorentemarge, het verschil tussen de gemiddelde rentevoet die een bank deposanten betaalt en het gemiddelde rentetarief dat zij voor leningen in rekening brengt.

Beleidswijzigingen ten gunste van small-cap bankaandelen

Een andere positieve factor voor small-cap bankaandelen is dat sommige door de federale overheid de uiterst beperkende verordeningen krachtens de Dodd-Frank Act en andere financiële wetten aangenomen in de nasleep van de financiële crisis van 2008. Eigenaren van regionale banken hebben enige vooruitgang geboekt bij het overtuigen van wetgevers dat hun bedrijven ten onrechte worden gekwetst door uitgebreide voorschriften die meer gericht zijn op grote financiële ondernemingen, niet op lokale gemeenschapsbanken. In 2015 versoepelde de Federal Reserve een aantal leen- en acquisitieregels voor regionale banken. Small-cap bankkantoren zijn klaar om uiteindelijk een substantieel voordeel te behalen ten opzichte van grote commerciële banken in termen van relatief minder te worden belemmerd door federale regelgeving en de nalevingskosten.

First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF

Ondanks een breed scala aan ETF's uit de bank- en financiële sector die beschikbaar zijn voor beleggers, is het niet eenvoudig om er een te vinden die specifiek gericht is op small-capbanken. Zelfs bank-ETF's die een aantal small-capbedrijven omvatten, of waarvan de indexwegingsmethode ten gunste van small-capaandelen is gekanteld, hebben nog steeds de neiging om een ​​portefeuille te hebben die gedomineerd wordt door relatief grotere banken, zoals SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59 85-0 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ), met een marktkapitalisatiewaarde van bijna $ 20 miljard. Echter, de First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA

QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ), gelanceerd door First Trust Advisors in 2009, is vrijwel een pure investering in small-cap bankaandelen. Deze ETF uit de gemeenschapsbank bereikt zijn concentratie op smallcap-ondernemingen, voornamelijk door de samenstelling van zijn onderliggende referentie-index, de NASDAQ OMX ABA Community Bank Index.De index bestaat uit op de NASDAQ genoteerde bank- en zuinigheidsaandelen zoals bepaald door de American Bankers Association (ABA), maar exclusief de 50 grootste Amerikaanse bankkantoren, samen met bedrijven met een creditcard of internationale specialisaties. Gecombineerd met een methodologie voor marktkapitalisatie die de index kantelt ten gunste van small-capbedrijven, is het eindresultaat een portefeuille met ongeveer 85% van de activa die is bestemd voor small-caps en micro-cap bankaandelen. Zelfs met mid-cap aandelen die iets minder dan 20% van de portefeuille vertegenwoordigen, is de gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de holdings van de ETF slechts $ 2. 4 miljard, dat is het laagste in de ETF-categorie van de regionale bank. Vanaf juni 2016 had deze ETF van First Trust $ 157 miljoen beheerd vermogen (AUM). Met een gemiddelde bid-ask spread van 0. 39%, maakt de relatief lage liquiditeit het ongeschikt voor frequente traders en alleen geschikt voor beleggers met meer beleggingshorizons over een langere termijn.

Portefeuille, vergoedingen en prestaties

De portefeuille bestaat uit ongeveer 150 bankaandelen. De gewogen gemiddelde koers-boekwaarde (P / B) ratio van de posities van het fonds bedraagt ​​slechts 1,4, wat deze ETF aantrekkelijk maakt voor beleggers met een goede waarde. Die aantrekkingskracht wordt versterkt door het feit dat waardeaandelen de portefeuille grotendeels overheersen; 85% van de effecten in het fonds worden geclassificeerd als waardeaandelen en slechts 15% van de portefeuillebeleggingen wordt geclassificeerd als groei- of groei- / waardemix-aandelen.

De drie grootste posities in de portefeuille zijn Signature Bank (NASDAQ: SBNY

SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp. 47-0 51% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 13-0. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ). De jaarlijkse omloopsnelheid van de portefeuille bedraagt ​​gemiddeld 19%. De kostenratio voor de First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF is 0. 6%, wat een beetje boven het gemiddelde van de financiële categorie ligt van 0. 45%, maar nog steeds ruim onder sommige andere bank-ETF's, met kostenratio's als hoog als 0,95%. Het twaalfmaands dividendrendement van het fonds is 1. 36%. Het vijfjaarlijkse gemiddelde rendement op jaarbasis, met ingang van juni 2016, bedroeg 10. 26%, aanzienlijk beter dan het categoriegemiddelde van 8. 06%. Dit fonds, samen met de meeste ETF's uit de financiële sector, daalde in juni 2016 naar beneden (YTD), maar het verlies van 6. 37% was een betere prestatie dan het gemiddelde YTD-verlies van 9. 94%.

Morningstar beoordeelt de First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF, op vijfjarige basis, als bovengemiddeld in zowel risico als rendement.