Heeft u problemen om te kiezen tussen een carrière als Wall Street-handelaar of effectenmakelaar? Elk omvat het kopen en verkopen van effecten, maar de aard van elk varieert sterk, en deze variaties kunnen het verschil maken bij het bepalen welke carrière het beste bij u past. In dit artikel zullen we kijken naar deze verschillen, maar ook hoe je een handelaar of een makelaar kunt worden (de paden beginnen op dezelfde manier met dezelfde vereisten, en vervolgens, afhankelijk van de neiging en gelegenheid, krijg je de kans om er voor te kiezen. beroep boven de andere).

Wat doen makelaars en handelaren?

Terwijl brokers en handelaars handelen in effecten, zijn makelaars ook verkoopagenten, hetzij voor eigen rekening, hetzij voor een effectenhandelaar of beursvennootschap. Zij zijn verantwoordelijk voor het verkrijgen en behouden van een lijst van vaste klanten, zowel individueel als in de detailhandel, en / of institutioneel. Traders daarentegen werken meestal voor een grote onderneming voor beleggingsbeheer, een beurs of een bank, en ze kopen en verkopen effecten voor rekening van de activa die door die onderneming worden beheerd.

Makelaars hebben rechtstreeks contact met klanten en zij kopen en verkopen effecten op basis van de wensen van die klant. Sommigen kunnen zelfs optreden als financiële planners voor hun klanten, een pensioenplan opstellen, omgaan met portefeuillediversificatie en adviseren over verzekeringen of beleggingen in onroerend goed, als hun bedrijf dergelijke diensten voor financieel en vermogensbeheer aanbiedt (zoals de grotere huizen met draad vaak doen). Ze handelen niet alleen met aandelen en obligaties, maar ook met beleggingsfondsen, ETF's en andere retailproducten, en met opties voor meer gesofisticeerde klanten.

Traders daarentegen kopen of verkopen effecten op basis van de wensen van een portefeuillebeheerder (of manager) bij een beleggingsonderneming. Een handelaar kan bepaalde accounts toegewezen krijgen en is belast met het maken van een beleggingsstrategie die het beste past bij die klant (dat wil zeggen geld verdient). Handelaren werken op verschillende markten - aandelen, schulden, derivaten, grondstoffen en Forex, onder andere - en kunnen zich specialiseren in één type belegging of beleggingscategorie.

Een makelaar besteedt vaak veel tijd aan het informeren van klanten over variaties in de aandelenkoersen. Bovendien besteden makelaars een behoorlijk deel van hun dagen aan het uitbreiden van hun klantenbestand. Ze doen dit door potentiële klanten koud te bellen, zichzelf voor te stellen en hun achtergrond en vaardigheden te demonstreren, of openbare seminars te houden over verschillende beleggingsonderwerpen.

Zowel makelaars als handelaren kijken ook naar analistenonderzoek om aanbevelingen te doen aan klanten of portefeuillebeheerders om effecten te kopen of verkopen. Traders doen echter vaak ook hun eigen onderzoek en analyse. Ondanks het oude stereotype van individuele schreeuwaanbiedingen en orders op een handelsvloer, besteden de meeste handelaren tegenwoordig hun tijd aan de telefoon of voor hun computerschermen, analyseren ze prestatiegrafieken en polijsten ze hun handelsstrategieën - omdat winst maken vaak gebeurt alles in de timing.

Vergis u echter niet: zowel makelaars als handelaars hebben vaak een hoog energieniveau; ze zijn meestal bekwaam in multi-tasking en kunnen omgaan met een snelle hogedrukomgeving, vooral tussen uren van 9.30 en 16.00 EST, wanneer de markten open zijn.

Wall Street Trader worden

Dus na dit overzicht is het tijd om specifieker te kijken naar wat er bij komt kijken om een ​​Wall Street-handelaar te worden ("Wall Street" in de figuratieve zin van de financiële dienstverlening, dat wil zeggen; in het digitale tijdperk kunnen handelaren overal werken en werken). Hoewel we ons richten op het handelsberoep, is het pad om een ​​makelaar te worden (de achtergrond en het onderwijs) vrijwel hetzelfde - vooral, omdat je in de financiële sector van vandaag waarschijnlijk bereid moet zijn om elke positie op instapniveau te nemen bij een gewenst bedrijf dat zich opent.

Maar laten we eerst het onderwijs bespreken. Once upon a time, traders zouden meer een autodidactisch ras kunnen zijn; maar tegenwoordig is een vierjarige universitaire graad een basisvoorwaarde - tenminste, als je voor een gerenommeerde financiële instelling of bedrijf wilt werken. De meeste handelaren hebben graden in wiskunde (vooral accounting), financiën, bankwezen, economie of bedrijf. Niet dat vrije kunstvormen geen succesvolle loopbaan als handelaar kunnen hebben - elk veld dat onderzoek en analytisch denken aanmoedigt, ontwikkelt toekomstige, nuttige vaardigheden. Maar vergis je niet: cijfers crunchen, financiën en zakelijke aangelegenheden zijn een groot deel van het beroep en je moet je er prettig bij voelen. Sommige aspiranten gaan door om een ​​MBA te behalen.

Wat je major ook is, je moet zoveel mogelijk leren over de financiële markten. Maak er regelmatig een gewoonte van om naar de financiële kanalen te kijken of zakelijke publicaties zoals The Wall Street Journal of sites zoals - nou ja, deze te lezen.

Hoewel er na de universiteit een sprong is geslagen, is het niet ongebruikelijk dat handelaren een ander soort werkervaring hebben voordat ze het veld betreden. Ze kunnen bijvoorbeeld werken op een financiële afdeling van een bedrijf. Dat geldt des te meer voor makelaars: gezien de hoge mate van klantinteractie, wordt elke eerdere verkoopervaring zeer gewaardeerd.

[Er zijn veel verschillende soorten professionele handelaren, maar daghandelaren richten zich op het maken van intraday-transacties in plaats van posities van de ene dag op de andere te houden. Als u geïnteresseerd bent in daghandel, biedt Investopedia's Become a Day Trader Course een uitstekend uitgangspunt.]

Starting Out

De gemakkelijkste manier om toegang te krijgen tot een stevige handelsdesk van Wall Street - de afdeling waar effectentransacties plaatsvinden plaats - is van toepassing op een zakenbank of makelarij. Begin met een instapniveau: een assistent van een beursanalist of handelaar. Leer alles wat je kunt. Veel financiële bedrijven bieden stageplaatsen aan (soms betaald, soms niet) en jaarlange trainingsprogramma's voor 'straight-of-the-school'-typen, met name voor diegene op een baan om hun handelsvergunning te krijgen. Wat ons leidt tot …

Vereisten voor tussenhandelaren en handelaren: Examens en licenties

Tenzij u alleen voor uzelf wilt handelen, moet u als handelaar of tussenpersoon bij een regulator van de financiële sector zijn (FINRA, voorheen de NASD) licentie om bestellingen uit te voeren.

En om een ​​licentie te krijgen, moet je een aantal van de FINRA-tests afleggen.

Om een ​​handelaar te zijn, moet u (met een score van ten minste 70%) geslaagd zijn voor het effectenhandelsexamen, dat nu bekend staat als het Series 57-examen. Het bedrijf, dat bijna vier uur duurt, bestaat uit 125 vragen, die betrekking hebben op beleggingsproducten, handelsactiviteiten en rapportage, professioneel gedrag, wettelijke vereisten en het bijhouden van gegevens.

Om een ​​makelaar te zijn, moet u een voldoende score behalen (72% of hoger) op het General Securities Registered Representative Examination - beter bekend als het Series 7-examen. De Series 7, een zes uur durend examen met 260 vragen (250 multiple choice, plus 10 anderen), test de basisprincipes van beleggings- en beleggingsproducten, evenals de regels en voorschriften van de Securities and Exchange Commission (SEC). Veel handelaren nemen ook dit examen.

In aanvulling op de Series 7 en 57, vereisen veel staten een kandidaat om te slagen voor het Uniform Securities Agents State Law Examination (gewoonlijk het Series 63-examen genoemd). Het Series 63-examen test ook verschillende aspecten van de aandelenmarkt. Wanneer een persoon een licentie van FINRA heeft, is hij of zij lid van de effectenbeurs en kan hij aandelen en andere effecten kopen of verkopen.

Vanaf dit schrijven worden er enkele wijzigingen aangebracht voor de serietests, van maart 2018. Een enkel Securities Industry Essentials-examen (SIE) vervangt overlappende delen van de 7, de 57 en andere reeksen examens . Kandidaten nemen vervolgens een extra, kleiner "top-off" -examen met betrekking tot het specifieke vakgebied dat ze hopen binnen te komen. De hervormingen zullen het examenproces ook democratischer maken. Momenteel moet u in dienst zijn of "gesponsord" worden door een FINRA-geregistreerd bedrijf om een ​​van de tests uit te voeren; sponsoring is vaak een onderdeel van de trainingsprogramma's van financiële firma's, waarbij de aanwerving afhankelijk is van een kandidaat die in aanmerking komt voor de licentie (vergelijkbaar met de manier waarop advocatenkantoren zich aansluiten bij afgestudeerden van rechtswetenschappen die studeren voor het bar-examen). De SIE verwijdert deze vereiste, hoewel u nog steeds moet worden geassocieerd met een FINRA-lidfirma om de topexamens af te leggen.

Op het bureau - en de verdieping

Je hebt twee jaar na het behalen van een examen om je bij FINRA te registreren om je licentie te behalen. Voordat u het verleent, heeft u een achtergrondcontrole (crimineel en financieel), een vingerafdrukkaart en registratie bij de SEC nodig (tenzij u al uw bedrijfsactiviteiten binnen de staat uitvoert).

Nadat u de examens hebt gehaald en een licentie hebt behaald, kunt u een verzoek indienen om te worden verplaatst naar een leegstaande tradingdesk. Hier leert u hoe u handelsstrategieën kunt ontwikkelen, handelsexecuties kunt uitvoeren en transacties kunt uitvoeren namens de investeringsbank of klanten van het bedrijf. Bij de tradingdesk krijgt u ook de kans om bedrijven van dichtbij te bestuderen en een gevoel voor de markten te krijgen. Je zult geleidelijk een niche voor jezelf identificeren, of het nu in futurescontracten of aandelen of schuldinstrumenten is.

Voordat u echter een opdracht op een echte handelsvloer begint, moet u worden gescreend door de FBI; omdat Wall Street-handelaren omgaan met gevoelige financiële aangelegenheden, zoals overheidspapier, dat als gelekt, kan leiden tot schadelijke marktspeculatie en economische spionage, het Bureau controleert of je een crimineel verleden hebt.

De bottom line

Mensen willen om verschillende redenen handelaar worden. Geld is van cruciaal belang, maar passie en fascinatie voor financiering en de bewegingen van beleggingsfondsen zijn ook cruciaal. Als je het leuk vindt om met mensen om te gaan, verkies je misschien het leven van een makelaar. Wat je ook prefereert, wees voorbereid op een snelle werkomgeving, want geld slaapt nooit.