Het kan voor financiële professionals lastig zijn om de alfabetische soep van potentiële professionele benamingen bij te houden, vooral wanneer veel programma's lijken op veel van dezelfde informatie. Dit is het geval tussen de Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) en de Chartered Financial Analyst (CFA), twee aantrekkelijke opties voor mensen die zich inzetten voor een carrière op het gebied van financiële analyse.

AD:

Over het algemeen heeft de CFA betrekking op een breder scala van financiële onderwerpen en beschikt over een groter ledenbestand. De CAIA kan nog steeds een nuttige titel zijn voor de juiste professional, maar de toepassing en focus zijn smaller.

Overeenkomsten

CFA- en CAIA-examens zijn beide bedoeld voor analytische professionals en beide vereisen een examenreeks van een gerenommeerde organisatie in de branche. De meeste overeenkomsten tussen de twee zijn oppervlakkig; inhoud en toekomstige applicaties hebben minder gemeen.

AD:

Het kost veel tijd en veel geld om elk programma te voltooien. De CAIA, beheerd door de CAIA Association, vereist een geschatte 200 uur studietijd en $ 2, 900 standaard inschrijvings- en examenkosten. Het CFA-instituut adviseert 250 uren studie en rekent $ 2, 350 voor zijn examens.

Covered Onderwerpen

Er is niets inbegrepen in de CAIA-cursussen die niet aanwezig zijn in het CFA-materiaal, terwijl de CFA veel meer omvat dan alleen alternatieve investeringen. Dit maakt de CFA relatief breed en oppervlakkig, terwijl de CAIA zeer gericht en diep is. Beide tests hebben betrekking op professionele normen en ethiek.

AD:

Specifieke onderwerpen voor de CAIA zijn alfa- en bètastuurprogramma's, onroerend goed, hedgefondsen, grondstoffen, beheerde fondsen, private equity, derivaten, fondsen van fondsen en risicobeheer. CFA-onderwerpen omvatten algemene economie, financiële rapportage en analyse, bedrijfsfinanciering, beleggingen in aandelen, vastrentende waarden, portfoliobeheer en kwantitatieve analyse.

Examenfrequentie en moeilijkheidsgraad

De gemiddelde CAIA-aanvrager neemt en haalt de niveau 1- en niveau 2-examens in twee jaar. Elke test wordt twee keer per jaar afgenomen en de slagingspercentages zijn hoog voor zowel niveau 1 (63% in 2017) als niveau 2 (59%).

CFA-examens zijn moeilijker en worden verder uit elkaar verspreid. Er zijn drie tests, niveaus 1-3, en alleen niveau 1 wordt meer dan eens per jaar toegediend. Het meest geschikte pad om een ​​CFA te verdienen duurt drie jaar, maar de meeste duren langer vanwege de examenmoeilijkheden. Slechts 43% van de CFA-testpersonen slaagt voor niveau 1, 47% slaagt voor niveau 2 en 54% slaagt voor niveau 3.

Vereist onderwijs en werkervaring

Er zijn geen voorwaarden om het CAIA-examen af ​​te leggen, hoewel het het beste is om bij op zijn minst een praktische kennis hebben van financiële en beleggingsconcepten.Na het behalen van de niveau 1- en niveau 2-examens zijn een bachelordiploma en een jaar relevante werkervaring vereist - of vier jaar relevante ervaring zonder diploma - om de CAIA-titel officieel te claimen.

Het CFA-instituut is selectiever over de aanwijzing ervan. Geen enkele kandidaat mag het niveau 1-examen afleggen zonder een bachelordiploma, of zonder tenminste in het laatste jaar van een bacheloropleiding te zitten, of zonder een combinatie van werkervaring en een universiteit die gelijk is aan vier jaar. Zodra een kandidaat slaagt voor het niveau 3-examen, moet hij vier volledige jaren relevante werkervaring hebben voordat hij de CFA-titel behaalt.

De bottom line

Zeer weinig professionals in loopbaaninvesteringen zijn slecht bediend met een CFA-titel naast hun naam. Sommige financiële adviseurs en makelaars kunnen zonder hen overleven, evenals bepaalde analisten, maar elke analytische positie kan baat hebben bij de CFA-aanwijzing. Bepaalde beroepen, zoals portefeuillemanagers of analisten bij beleggingsfondsen, vereisen hoofdzakelijk dat aanvragers CFA's zijn.

Aangezien de CAIA investeringen dekt die geen aandelen of obligaties zijn, zou de titel voor de meeste financiële professionals als overbodig kunnen worden beschouwd. CAIA heeft echter twee zeer specifieke, comfortabele en lucratieve woningen: private equity en hedgefondsen.