Er is sprake van een kredietschok bij een snelle afname van de beschikbaarheid van leningen (krediet) of een sterke stijging van de kosten voor het verkrijgen van nieuwe leningen van banken. Historisch gezien waren er kredietschokken na lange perioden van gemakkelijke en onverantwoordelijke leningen van de banken, waarbij de banken slechte leningen verstrekken aan personen die normaal niet in aanmerking komen voor traditionele leningen. Aangezien de wanbetalingen op deze slechte leningen beginnen te stijgen, is er een aanscherping van de kredietwaardigheid van de banken, wat leidt tot een verlaging van de prijzen van te hoge waarde van activa, terwijl de banken proberen het verlies te herstellen door de objecten af ​​te schermen en te veilen uit. Dit veroorzaakt op zijn beurt een neerwaartse spiraal, omdat meer leningen slecht blijven en er steeds meer eigendommen worden afgeschermd.

Blijf lezen om erachter te komen hoe deze schokken u kunnen beïnvloeden.

De oorzaken
Er zijn veel redenen waarom kredietschokken optreden, die allemaal even belangrijk zijn. Laten we een paar redenen bekijken en putten uit enkele historische voorbeelden - inclusief de aanloop naar de hypotheekvernietiging en kredietcrisis van 2007-2008.

• Speculatie: Omdat het zo gemakkelijk is om krediet bij de banken te krijgen, denken veel mensen en beleggers dat de prijzen zullen blijven stijgen. Dit zorgt ervoor dat veel mensen extra leningen verkrijgen met zeer eenvoudige voorwaarden (zoals weinig tot geen initiële aanbetalingen of vereisten voor het verkrijgen van de leningen). De sterke toename van de waarde van onroerend goed zorgt ervoor dat beleggers in beleggingen springen met weinig of geen fundamentals. Dit creëert een mob-mentaliteit, waarbij beleggers het gevoel hebben gemist te worden en niet achter willen blijven. Naarmate meer investeerders zich blijven opstapelen, stijgen de prijzen van activa tot onhoudbare niveaus.

• Veranderbare rente hypotheken (ARM's) en subprime leningen: Met lage rentetarieven en zeer eenvoudige leennormen, wenden veel mensen die normaliter niet in aanmerking zouden komen voor traditionele hypotheken (met een aanbetaling van 20% minimum) zich naar instelbare rentehypotheken (ARM's) of subprime-leningen. Met deze leningen kunt u de woning kopen met weinig of geen geld. Factor in hebzucht, en veel kopers kopen de grootste en duurste eigenschap mogelijk, in plaats van te vragen wat er met hun huisbetalingen zal gebeuren als de rentetarieven beginnen te stijgen. Dit creëert een tikkende tijdbom waar veel mensen hun huizen niet kunnen betalen als de rente in de loop van de tijd consistent stijgt. (Blijf lezen over ARM's in ARM's met gewapende en gevaarlijke en betalingsopties: een tikkende tijdbom? )
  
• Gebrek aan regelgevend toezicht: Terwijl veel hypotheekmakelaars en bankiers dubieuze leningen blijven schrijven, de assuradeuren, die voor de banken werken om te bepalen of een lener de lening kan terugbetalen, een oogje dichtknijpen voor wat er gaande is, zodat de banken een toename van de winst kunnen zien door het aantal leningen dat ze hebben geschreven.(Zie voor meer informatie Brokerage Functions: Underwriting And Agency Rollen .)

  De intrekking van de Glass-Steagall Act in 1999 (een wet uit de Grote Depressie die banken, makelaars en verzekeringsmaatschappijen verbood) van deelname aan elkaars bedrijven) is een ander voorbeeld van een gebrek aan regulerend toezicht. Op het moment dat de wet werd ingetrokken, voerden velen aan dat Amerikaanse banken niet konden concurreren in de mondiale omgeving met die beweerde beperkende voorschriften. Maar als sommige van de verouderde voorschriften werden opgeheven, dan konden Amerikaanse banken zichzelf besturen met weinig of geen overheidsregulering en konden ze beter concurreren op de markt.
• Historisch lage rentetarieven: Van 2000 tot 2003 verlaagde de Federal Reserve de rente van 6% naar 1% in een poging om te voorkomen dat de economie na een post-dotcom-crisis in een recessie terecht zou komen bubbel, de aanslagen van 11 september en de boekhoudschandalen in die tijd. Met een lage inflatie was de Fed van mening dat door het verlagen van de rente tot een dergelijk niveau, het slechts een kwestie van tijd zou zijn voordat de economie zou verbeteren en zij zouden kunnen beginnen met het verhogen van de rente.
  

  Een neveneffect van deze actie was dat het hielp een omgeving van gemakkelijk geld te creëren. Velen op Wall Street waren van mening dat als de Fed kon instappen en een groot hedgefonds kon redden, zoals in 1998 gebeurde voor Long Term Capital Management, de overheid er dan voor hen zou zijn als / wanneer ze een reddingspakket nodig hadden. Dit creëerde de perfecte voedingsbodem voor historisch hoge hypotheekaanvragen en herfinanciering met weinig of geen toezicht op de twijfelachtige leningen die werden geschreven.

• Politiek: Veel politici waren van plan om te zeggen hoe hoger het percentage huiseigenaren voor Amerikanen, hoe beter. Waar ze echter geen rekening mee hielden, was wat er met de economie zou gebeuren vanuit het perspectief van degenen die hun huizen niet konden betalen toen een onvermijdelijke vertraging plaatsvond. Dit resulteerde in een enorme druk op hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac om hypotheken te schrijven voor mensen van wie het krediet niet goed genoeg was om een ​​huis te kopen. (Voor meer informatie over deze crunch op Fannie en Freddie, zie Fannie Mae en Freddie Mac, Boon Or Boom? )

Om meer te lezen over de subprime-crisis, bekijk onze diepgaande Subprime Hypotheken tutorial.

De effecten
Er zijn veel manieren waarop een kredietschok kredietnemers kan treffen. De schok kan het volgende veroorzaken:

• Consumenten verkwikken uitgaven. Naarmate de economie vertraagt ​​en de werkloosheid begint te stijgen, vertragen of verminderen veel consumenten de uitgaven om het hoofd te bieden aan de vertraging. Dit zorgt ervoor dat de detailhandel daalt en het consumentenvertrouwen daalt. (Voor meer informatie over marktvertrouwen, raadpleeg Consumentenvertrouwen: een moordenaarstatistiek .)
  

  Het verkrijgen van krediet wordt moeilijker als gevolg van de kredietschok, dus veel aankopen van items met een groot ticket, zoals voertuigen , thuis of thuisentertainmentsystemen, worden opgeschort vanwege de strengere leennormen.

• Rente- en afschermingspercentages nemen toe. Met veel leners al boven hun hoofden in schulden, stijgingen van de rente leiden tot een cyclus van stijgende faillissementen als huiseigenaren bezwijken voor de extra financiële druk.Dit zorgt ervoor dat veel huiseigenaren weglopen van hun huizen en faillissement aanvragen als een manier om hun schulden te verminderen. Dit leidt tot meer waardeverminderingen en verliezen bij de banken.
• Een domino-effect treft alle andere soorten leningen. De strakkere kredietstandaarden voor hypotheken creëren rimpeleffecten die het nog moeilijker maken om leningen te verkrijgen voor andere doeleinden, zoals autoleningen en consumentenkredietlijnen. Dit zorgt ervoor dat de detailhandelsomzet verder daalt, wat een gladde neerwaartse financiële helling veroorzaakt.

Kredietschokken kunnen de economie op verschillende manieren beïnvloeden. Enkele van deze manieren zijn onder meer: ​​

• Banken halen krediet voor alle andere soorten leningen op. Naarmate de kredietmarkten in zicht raken, worden veel banken die zeer gemakkelijk hun kredietverleningsnormen volgen, zeer voorzichtig met betrekking tot verschillende leningen. De kleine bedrijven die afhankelijk zijn van deze leningen en kredietlijnen om hun dagelijkse activiteiten te financieren, worden dan illiquide. Dit laat kleine bedrijven niet in staat om hun onmiddellijke rekeningen te betalen, waardoor ze in liquidatie of faillissement.
  

• De werkloosheid stijgt. Wanneer bedrijven hun onmiddellijke rekeningen niet kunnen betalen, staan ​​ze voor de onaangename taak werknemers te ontslaan, waardoor er een situatie ontstaat waarin de werkloosheid in landelijke gemeenschappen stijgt.
  

• Banken en beursvennootschappen worden hard geraakt. Naarmate de kredietschok afloopt, kunnen de gevolgen voor banken en beursvennootschappen rampzalig zijn. Na de intrekking van de Glass-Steagall Act zijn veel banken en beursvennootschappen agressief in verschillende leningen gesprongen, variërend van woningkredieten tot zakelijke leningen tot bouwleningen. Hierdoor creëerden ze een situatie waarin hun algehele liquiditeit zou kunnen worden beïnvloed door een reeks slechte leningen, waardoor de banken hun kredietverleningsnormen verder aanscherpten.
  

• Er treedt een spiraalsgewijs domino-effect op. De bovengenoemde economische gevolgen van een kredietcrisis kunnen ertoe leiden dat de economie in een neerwaartse vrije val terechtkomt die het hele land treft. Zodra de economie op deze weg begint, wordt het moeilijk om de cyclus te doorbreken.

Conclusie
Kredietenschokken worden veroorzaakt door vele factoren, zoals subprime-leningen, gebrek aan regulerend toezicht, lage rentetarieven en politiek. Ze hebben verschillende effecten voor kredietnemers, waaronder het verminderen van uitgaven door consumenten, stijgende verhinderingen voor financieel geknepen consumenten en het domino-effect dat dit creëert voor alle andere soorten consumentenleningen. Het is echter belangrijk om te onthouden dat in het verleden kredietschokken hebben plaatsgevonden en dat deze uiteindelijk zijn opgelost.