Inhoudsopgave:
Private equity-bedrijven zetten stappen om individuele beleggers aan te boren via toegezegde-bijdrageregelingen. Verscheidene hebben strategieën in de maak om in 2015 private-equityproducten aan te bieden via 401 (k) -platforms.
Individuele beleggers zijn een nieuw type belegger voor private equity-bedrijven, die zich doorgaans richten op instellingen en vermogende beleggers. Private equity-beleggingen worden niet publiek verhandeld of genoteerd. Private equity-bedrijven gebruiken geld dat is aangetrokken door institutionele beleggers en de rijken om bedrijven te kopen, vernieuwen ze om het rendement te verhogen en verkopen ze met een winst in de lijn, meestal vier tot zeven jaar later.
Pensioenfondsen behoren tot de institutionele beleggers en hebben lang geïnvesteerd in private equity om het rendement te verhogen. Private equity heeft in de afgelopen 10 jaar beter gepresteerd dan alle andere beleggingscategorieën die door pensioenfondsen worden beheerd, met een jaarlijkse productie van 12%, volgens de Growth Capital Council van Private Equity.
Defined benefit of traditionele pensioenfondsen zijn al tientallen jaren aan het achteruitgaan nu bedrijven zijn overgestapt naar toegezegde bijdrageregelingen. Private equity-firma's streven naar de $ 4. 3 biljoen 401 (k) Plan markt op een moment dat er geen einde komt aan groei in zicht. (Voor gerelateerde informatie, zie: Investeren in private equity .)
Private Equity Players
Wereldwijd participatiemaatschappij Pantheon Ventures, met $ 32. 2 miljard beheerd vermogen, is een van de eersten die 401 (k) -platformen nastreeft. Het is van plan via risicokapitaalfondsen blootstelling aan private equity aan te bieden.
Target-date fondsen zijn een populaire investeringskeuze voor pensionering onder beleggers. Ze beleggen in een mix van activaklassen en herbalanceren portefeuilles op basis van een specifieke streefdatum voor pensionering. Een doeldatumfonds wordt conservatiever naarmate het de streefdatum nadert en overschrijdt van groei-investeringen, zoals aandelen, naar inkomstengenererende beleggingen, zoals vastrentende waarden. Ze worden doorgaans aangeboden met tussenpozen van 5-10 jaar, zodat beleggers een fonds kunnen kiezen in de buurt van het jaar waarin ze met pensioen willen gaan. (Zie voor meer informatie: De voor- en nadelen van doeldatumfondsen .)
Pantheon streeft aanvankelijk naar plan-sponsors met een vermogen van $ 100 miljoen. (Zie voor verwante literatuur: Waarom u op uw hoede moet zijn voor Target-Date Funds .)
De in Zwitserland gevestigde Partners Group is ook bezig met de ontwikkeling van een private equity-beleggingsproduct dat is ontworpen voor 401 (k) -plannen. zal naar verwachting in 2015 worden gelanceerd. Het is van plan om private equity aan te bieden via een collectieve beleggingsvennootschap (CIT), die is gedeponeerd bij de Securities and Exchange Commission. CIT's zijn samengestelde of gepoolde beleggingsvehikels die verschillende activa combineren.Ze worden al tientallen jaren aangeboden in 401 (k) s.
Meer dan 50% van het CIT-aanbod van Partners zal worden toegewezen aan Partners Group Private Equity LLC, dat ongeveer $ 1 miljard aan activa heeft, naast private equity-fondsen van zwaargewichten zoals KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 020. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het zal ook beleggen in beursgenoteerde private equity-effecten. (Zie voor gerelateerde literatuur: Leidraad voor het koppelen van lijfrentes, doelsaldums van de fondsen .)
De Carlyle-groep (CG CGCarlyle Group LP22 38-0 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is ook naar verluidt een van de private equity-bedrijven die de 401 (k) -markt onderzoeken.
Liquiditeitsuitdagingen
Private equity aanbieden als een beleggingsoptie in 401 (k) -platforms biedt uitdagingen op het gebied van liquiditeit en prijsstelling. De onderliggende activa van private-equityfondsen zijn over het algemeen illiquide en moeilijk te waarderen, in tegenstelling tot beleggingsfondsen, exchange-traded funds, aandelen en obligaties. Toegezegde bijdrageregelingen bieden ondertussen dagelijks liquiditeit en prijzen op investeringsopties die beschikbaar zijn voor deelnemers aan het plan. (Zie voor gerelateerde literatuur: 6 problemen met 401 (k) plannen .)
door blootstelling aan private equity aan te bieden via streefdatumfondsen en een collectieve beleggingsvennootschap. Pantheon Ventures en Partners Group kunnen dagelijks liquiditeit en prijzen bieden.
Beyond Plain-Vanilla
Beleggingsfondsen, aandelen en obligaties zijn de dominante beleggingen in platforms met een vaste bijdrage.
Voorstanders van private equity als een optie op 401 (k) -platformen houden vol dat de gemiddelde belegger nu toegang heeft tot het potentieel hogere rendement dat dit type alternatieve belegging oplevert in vergelijking met het huidige aanbod waaruit ze moeten kiezen. (Zie voor meer informatie: Private Equity voor retailbeleggers .)
"Ondertussen vertrouwen meer dan 50 miljoen Amerikanen op 401 (k) -plannen voor hun pensionering die doorgaans zelf worden beheerd en beperkt zijn tot een combinatie van traditionele activa van aandelen, obligaties en contanten, "zei Scott Higbee, een partner bij Partners Group in een opiniestuk gepubliceerd in de Wall Street Journal. "Deze toegezegde-bijdrageregelingen bieden beleggers over het algemeen geen mogelijkheid om een reeks alternatieve activa aan de mix toe te voegen. Gezien de huidige sombere rendementen op reguliere vastrentende waarden, zouden ze dat moeten doen, "voegde hij eraan toe.
De bottom line
Verwacht private equity-producten in 2015 in de schappen van 401 (k) -platforms te krijgen. Hoewel slechts enkele private equity-bedrijven producten tot dusverre preppen, evalueren anderen nauwlettend hetzelfde, waarvan sommige waarschijnlijk zullen volgen. (Zie voor meer informatie: Private Equity voor publiek .)
457 Plannen en 403 (b) Plannen: een vergelijking
Er is veel advies over 401 (k) -plannen, maar hoe zit het met 457 en 403 (b) plannen?
Binnenkort beschikbaar: private equity in plannen van 401K
De dag zal snel komen dat private equity gewoonlijk wordt aangetroffen onder 401 (k) beleggingsopties. Hier is wie de leiding heeft en waar je op moet letten.
Zijn de distributieregels voor 401 (k) en 403 (b) plannen hetzelfde als die voor IRA-plannen?
De verdelingen zijn verschillend voor IRA's, gekwalificeerde plannen en 403 (b) -plannen. Voor IRA's, gekwalificeerde plannen (zoals 401 (k), geldaankoop en winstdelingsplan) en 403 (b) plannen, zijn uitkeringen die plaatsvinden voordat de deelnemer de leeftijd van 59 bereikt. 5 onderworpen aan de accijnstarief van 10% (vroege distributietoeslag), tenzij de deelnemer aan een uitzondering voldoet.