Grondstoffen zijn grondstoffen die in bulk worden verkocht, zoals olie, tarwe, zilver, goud, varkensvleesbuiken, sinaasappelen en cacao. Het zijn over het algemeen grondstoffen die uiteindelijk worden gebruikt om andere goederen te produceren, zoals olie voor benzine, chocolademelk, tarwe voor brood, enz. Als zodanig geven ze een belegger de mogelijkheid om te investeren in de materialen die een land (of bedrijf) produceert even goed als die het verbruikt. De meeste grotere fabrikanten kopen de grondstoffen die ze nodig hebben op de "spotmarkt", waar de volledige contante prijs meestal ter plekke wordt betaald. Speculanten kopen en verkopen doorgaans grondstoffen met opties en futures-contracten.
Types van grondstoffenbeleggingen
A grondstoffengebonden beveiliging verwijst naar een effect waarvan het rendement tot op zekere hoogte afhankelijk is van het prijsniveau van een grondstof, zoals ruwe olie, goud of zilver , op volwassen leeftijd. De hoofdsom van een commodity-linked obligatie is bijvoorbeeld geïndexeerd aan bewegingen van een grondstoffenindex zoals edelmetaal of olie.
Grondstoffenderivaten omvatten zowel op de beurs verhandelde als onderhands verhandelde grondstoffenderivaten zoals swaps, futures en termijncontracten. Ze worden gebruikt om risico's af te dekken en om te profiteren van arbitrage-opportuniteiten.
Collateralized Commodity Futures posities houden in dat u een longpositie inneemt in het futures-contract van uw keuze en vervolgens het bedrag koopt dat gelijk is aan uw futurespositie in T-bills. De bron van rendement komt van de rente die u verdient op uw T-factuurpositie en de beweging van de futures-prijs.
Motivaties voor beleggen in grondstoffen, grondstoffenderivaten en met grondstoffen verbonden effecten
Grondstoffen bieden beleggers een aantal voordelen:

AD:

• Hedge against Inflatie : grondstoffenprijzen kunnen baat hebben bij perioden van onverwachte inflatie, terwijl aandelen en obligaties kunnen lijden. Grondstoffen zijn "echte activa", in tegenstelling tot aandelen en obligaties, die "financiële activa" zijn. Grondstoffen hebben daarom de neiging om te reageren op veranderende economische fundamentals op een manier die verschilt van traditionele financiële activa, met name met betrekking tot inflatie. Grondstofprijzen stijgen meestal als de inflatie versnelt, waardoor beleggen in grondstoffen portefeuilles een hedge tegen inflatie kan bieden. Omgekeerd hebben aandelen en obligaties de neiging beter te presteren wanneer de inflatie stabiel of vertragend is. Snellere inflatie verlaagt de waarde van toekomstige kasstromen betaald door aandelen en obligaties, omdat die toekomstige dollars minder goederen en diensten kunnen kopen dan ze vandaag zouden doen.
  Dit inflatievoordeel wordt echter efficiënter vastgelegd door directe beleggingen in grondstoffen dan bijvoorbeeld beleggingen in grondstoffengerelateerde aandelen, waarvan de prijzen ook de financiële vooruitzichten van de emittent of actief beheerde commodity futures-rekeningen weerspiegelen, die meestal de weerspiegeling zijn van de manager's vaardigheden bij het selecteren van de juiste grondstoffen.
  
• Prestaties / rendement : De interesse van beleggers in grondstoffen is de afgelopen jaren sterk toegenomen, omdat de beleggingscategorie het beter deed dan traditionele activa zoals aandelen en obligaties. Over de periode van vijf jaar eindigend op 31 maart 2006 is de Dow Jones AIG Commodity Index 10. 6% teruggekeerd, tegenover 2. 6% voor de S & P 500. Een deel van deze superieure prestatie is te danken aan een stijging van de grondstoffenprijzen toegenomen vraag vanuit China en andere opkomende landen.
  
• Verbeterde diversificatie : Portefeuillediversificatie is het belangrijkste voordeel van het houden van grondstoffen. De reden daarvoor is dat de grondstoffenbelegger wordt blootgesteld aan de prijzen van grondstoffenfutures. Veranderingen in deze prijzen weerspiegelen veranderende verwachtingen over het toekomstige aanbod en de vraag naar grondstoffen. Factoren die verwachtingen veranderen - zoals een weergebeurtenis in het Midwesten of een staking in een kopermijn in Chili - hebben meestal niets te maken met aandelen- en obligatiemarkten.

AD:

Vormen van grondstoffenbeleggen
Beleggen in grondstoffen kent twee vormen: passief en actief:

• passief beleggen is een strategie die wordt gebruikt door beleggers die grondstoffen gebruiken als risicodiversificatie tool. Wanneer de inflatie bijvoorbeeld aantrekt, heeft dit de neiging om vastrentende effecten en aandelen enigszins te schaden. De prijzen van grondstoffen nemen in deze perioden echter vaak toe. Dit helpt uw ​​portfolio te diversifiëren. Commodity beleggen heeft lange tijd een reputatie voor uitzonderlijke volatiliteit en risico, maar er is nu een klein maar groeiend aantal uitstekende, hoogwaardige index-gebaseerde grondstoffenfondsen beschikbaar die een relatief conservatieve manier bieden om in grondstoffen te beleggen. Het management probeert prijsfluctuaties tot een minimum te beperken en biedt op verschillende manieren een algeheel risicobeheer. De selectie en weging van activa in een portefeuille worden doorgaans jaarlijks beoordeeld of wanneer er een grote verandering is in een bedrijfstak of zelfs een drastische verandering in het gebruik van een bepaalde grondstof. Dit biedt enige algemene risicovermindering in grondstoffenindexfondsen en maakt ze geschikt voor beleggingen door beleggers met een beperkte grondstofachtergrond.
  Indexfondsen bestaan ​​meestal uit longposities op de contracten. Korte posities worden meestal niet ingenomen.
  
• Actief beleggen of het actief beheren van een positie in de grondstoffenmarkt kan goede resultaten opleveren. In periodes van economische groei zijn grondstoffen in sterke vraag om aan de productiebehoeften te voldoen. Omdat grondstof- of grondstofprijzen sneller stijgen als reactie op economische schommelingen dan de prijzen van de gerelateerde eindproducten, kan een actieve aanpak leiden tot economische voordelen als handelsactiviteiten nauwlettend worden gevolgd en beheerd door de belegger.

AD: