De VIX (CBOE-volatiliteitsindex) werd in 1993 gecreëerd om de impliciete volatiliteit van 30 dagen te meten aan de hand van de optieprijzen aan de geldzijde van de S & P 100 Index. In 2003 werd de VIX berekend op basis van de S & P 500-index en wordt getracht de toekomstige volatiliteit in te schatten door de gewogen prijzen van S & P 500-opties te middelen tegen een reeks uitoefenprijzen. In plaats van opties of futures op VIX te verhandelen, kunnen geavanceerde beleggers overwegen om exchange-traded producten (ETP's) te koppelen aan de VIX, zoals de VelocityShares Daily Inverse VIX Kortetermijn-ETN (NYSEARCA: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term Exch Trd Nts 2010-4 12. 30 Gekoppeld aan S & P 500 VIX Short Term Futures Index113 62 + 1. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de ProShares Short VIX Short- Term Futures ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

VelocityShares Daily Inverse VIX Korte termijn ETN

De VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN werd uitgegeven door Credit Suisse Group AG (NYSE: CS CSCS Group 16. 16-0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 29 november 2010. Met ingang van 2 november 2016 had het fonds ongeveer 14. 18 miljoen op de beurs verhandelde bankbiljetten (ETN) uitstaande en totale activa van $ 505. 05 miljoen volgens VelocityShares en Morningstar. Het berekende een jaarlijkse nettokostenratio van 1. 35%, wat aan de bovenkant van het bereik van de aangerekende kosten in deze categorie ligt. Dit fonds streeft naar een blootstelling die één keer het omgekeerde is van de dagelijkse prestaties van de S & P 500 VIX Short-Term Futures Index ER. De index meet het rendement van voortschrijdende lange posities in VIX-futurescontracten op de eerste en tweede maand en rolt elke VIX-futurespositie van de eerste maand in de futurescontracten van de tweede maand.

Vanaf 29 september 2016, op basis van de volgende driejarige gegevens van Yahoo Finance, had de ETN een R-kwadraat van 88. 17%, ten opzichte van de best passende index, de S & P 500 VIX Short-Term Futures TR USD-index. Dit cijfer geeft 88. 17% van de eerdere koersbewegingen van het fonds kan worden verklaard door bewegingen in de index. De ETN heeft een bèta van -0. 93, ten opzichte van de index over dezelfde periode, wat aangeeft dat het fonds een sterke negatieve correlatie heeft met de best passende index. De negatieve bèta van het fonds geeft aan dat deze waarschijnlijk zal afnemen naarmate de index voor de beste van de groep toeneemt en vice versa. De ETN is het meest geschikt voor kortetermijnbeleggers of handelaars met hoge risicotoleranties die slechts een omgekeerde dagelijkse blootstelling aan de S & P 500 VIX Short-Term Futures Index ER willen verkrijgen.

ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF

De Short VIX Short-Term Futures ETF werd uitgegeven door ProShares op 3 oktober 2011. Op 30 september 2016 had het fonds totale nettoactiva van $ 504.71 miljoen en een onkostenratio van 0,95% exclusief courtagecommissies en gerelateerde vergoedingen volgens de factsheet van ProShares. Het streeft naar beleggingsresultaten die één keer het omgekeerde zijn van de dagelijkse prestaties van de kortetermijnbonusindex S & P 500 VIX. Dit fonds en de VelocityShares ETN hebben een soortgelijk doel, maar het laatste is een ongedekte schuldbrief uitgegeven door Credit Suisse, terwijl de eerste een fonds is dat de activa houdt die verband houden met de onderliggende index.

De Short VIX Short-Term Futures ETF en de VelocityShares ETN hebben bijna identieke statistieken over de moderne portefeuilletheorie (MPT). Vanaf 29 september 2016 is het ProShares-fonds met een R-kwadraat van 88, 19% en een bèta van -0 op basis van trailing driejarige gegevens van Yahoo Finance ten opzichte van de S & P 500 VIX Short-Term Futures TR USD. . 93. De R-kwadraatwaarde suggereert dat 88. 19% van de eerdere koersschommelingen van het fonds over de periode van drie jaar kan worden verklaard door bewegingen in de best-fit index. De bèta van het fonds van -0. 93 geeft aan dat het een sterke negatieve correlatie heeft met de best passende index.

Aangezien de ProShares ETF en de VelocityShares ETN dezelfde beleggingsdoelstellingen en vergelijkbare MPT-statistieken hebben, is de ETF het meest geschikt voor beleggers met een hoog risico die een omgekeerde blootstelling willen aan de dagelijkse prestaties van de VIX Short-Term Futures Index, maar met een lager kredietrisico dan een ETN.