Aandelen van Credit Suisse (CS CSCS Group 16. 16-0.6% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tuimelde snel naar een laagste punt in 24 jaar nadat de bank haar eerste verlies voor het volledige jaar sinds 2008 rapporteerde, aangezien het beleggerskwesties opriep te midden van een atmosfeer van marktmars en ingetogen wereldwijde groeivooruitzichten. De financiële sector was in 2016 bijzonder zwak met sectorspecifieke problemen zoals zorgen over blootstelling aan energieprijzen, scenario van asynchroon beleid bij centrale banken. Te midden van deze zorgen en slechte prestaties van de bankaandelen, komt de vraag naar voren of het alleen individuele banken zijn die problemen ondervinden of de hele mand met banken pijn heeft?

Credit Suisse rapporteerde een nettoverlies van 2. 9 miljard Zwitserse frank ($ 2. 8 miljard) voor het volledige jaar terwijl het verlies in het vierde kwartaal alleen al 2. 4 miljoen Zwitserse franken was ($ 2 . 3 miljoen). Erkennend dat de bank wordt geconfronteerd met "een bijzonder uitdagende omgeving", klonk Tidjane Thiam, CEO van Credit Suisse, vastberaden om het kostenbesparingsprogramma bij de banken te versnellen toen hij een vermindering van 4.000 posities aankondigde. Hij zei: "Het is duidelijk dat het milieu in het vierde kwartaal van 2015 wezenlijk is verslechterd en het is niet duidelijk wanneer enkele van de huidige negatieve trends op de financiële markten en in de wereldeconomie kunnen beginnen af ​​te nemen. "Ongeveer een week terug had Deutsche Bank een vierde nettoverlies van € 2 gemeld. 1 miljard en een nettoverlies over het hele jaar van € 6. 8 miljard.

Volgens de Financial Times is "sinds het begin van het jaar ongeveer $ 330 miljard weggevaagd van de waarde van de 90 grootste Amerikaanse financiële aandelen. Aandelen in verschillende titanen van de Amerikaanse banksector zijn gerouteerd. Morgan Stanley, Citigroup en Bank of America hebben elk minstens een vijfde van hun marktkapitalisaties verloren. "

Het verhaal van banken in de VS is iets beter in termen van inkomsten als JP Morgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ) rapporteerde beter dan verwachte resultaten voor het vierde kwartaal. Wells Fargo & Co (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) rapporteerde een nettoresultaat van $ 23 miljard, consistent met 2014, terwijl de omzet ging 2% hoger om $ 86 te raken. 1 miljard. De Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0.37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een netto-omzet van $ 33 opgegeven. 82 miljard en een nettowinst van $ 6. 08 miljard voor het volledige jaar 2015.

Belemmeringen voor blootstelling

Beleggers zijn hard geweest voor bankaandelen, ervan uitgaande dat de daling van de energie-, metaal- en mijnprijzen van invloed zou zijn op de terugbetalingscapaciteit van leningen van bedrijven in deze sectoren die een bankcrisis zouden kunnen veroorzaken zoals in 2008.Sommige zorgen zijn gerechtvaardigd maar overdreven. Ja, alle banken hebben een zekere blootstelling van leningen aan energie en aanverwante sectoren, maar het percentage van dergelijke leningen is niet zorgelijk.

Een rapport van Goldman Sachs, gedekt door CNBC, laat zien hoe de banken en olie met elkaar verweven zijn. Bank of America leidt de lijst met $ 21. 3 miljard als uitstaande schuld aan de olie- en gassector. De volgende is Citigroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) voor $ 20. 5 miljard, gevolgd door Wells Fargo voor $ 17 miljard. Terwijl JP Morgan Chase op $ 13 staat. 8 miljard, Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) voor $ 4. 8 miljard, PNC Financial Services Group (PNC PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0.4% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft $ 2. 6 miljard en US Bancorp is voor $ 3. 1 miljard. Terwijl Goldman Sachs $ 10 heeft. 1 miljard blootgesteld aan de oliesector. Het bedrag in termen van percentage van de totale leningen van de banken toont Morgan Stanley aan de top met 5%, gevolgd door Citibank op 3%, Bank of America op 2. 4%, Wells Fargo op 1. 9%, JP Morgan Chase op 1. 6%, PNC op 1. 3% en US Bancorp (USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 1. 2%. Banken zijn ook gericht op het bestrijden van slechte tijden en het risico van in gebreke blijven, en dus zelfs reserves aan te houden afhankelijk van hun blootstelling aan olie. Wells Fargo heeft 7. 1% van de waarde van zijn blootstelling gereserveerd in reserves. Terwijl US Bancorp tweede is met 5. 4%, en JP Morgan Chase is de derde met 4%. Morgan Stanley, Citigroup Inc en PNC hebben een reserve van 3% en Bank of America heeft 2. 3% in reserve.

De bottom line

Hoewel de directe uitlening van banken aan de precaire oliesector beperkt is, menen velen dat banken mogelijk problemen ondervinden als gevolg van indirecte blootstelling. Banken maken commerciële en onroerendgoedleningen, waaronder een percentage van de mensen die werkzaam zijn in de olie- en aanverwante sectoren. Dus elk slecht nieuws zoals verdere daling van de olieprijzen, sluiting of faillissement kan zowel direct als indirect gevolgen hebben voor banken.

Voorlopig zijn de banken die verliezen hebben gerapporteerd niet veel gelinkt aan de energiecrisis, maar aan interne beperkings- en groeiproblemen. De grote banken in de VS presenteren nog steeds solide balansen. Maar er is chaos rond. De financiële sector is het meest nauw verbonden met de economie, dus in een pessimistische omgeving. lichte triggers sturen de aandelen in de financiële sector steeds lager. Kan niet zeggen dat alles goed is, maar het is nog steeds niet zo erg als de reacties op de aandelenmarkt weerspiegelen.