Omdat trends zijn opgebouwd uit een reeks prijsschommelingen, speelt momentum een ​​belangrijke rol bij het beoordelen van de trendsterkte. Als zodanig is het belangrijk om te weten wanneer een trend vertraagt. Minder momentum leidt niet altijd tot een omkering, maar geeft wel aan dat er iets aan het veranderen is en dat de trend kan consolideren of omkeren.
Prijsmomentum verwijst naar de richting en de grootte van de prijs. Het vergelijken van prijsschommelingen helpt traders inzicht te krijgen in het momentum van de prijs. Hier zullen we kijken hoe we het prijsmomentum kunnen evalueren en laten we je zien welke verschillen in momentum je kunnen vertellen over de richting van een trend.

AD:

Zelfstudie: Diagrampatronen analyseren

Prijsmomentum definiëren
De omvang van het prijsmomentum wordt gemeten aan de hand van de prijsschommelingen op korte termijn. Het begin en einde van elke swing wordt bepaald door structurele prijspunten, die swing highs en lows vormen. Sterk momentum wordt vertoond door een steile helling en een lange koersschommeling. Zwak momentum wordt gezien met een ondiepe helling en een korte prijsschommeling (Figuur 1).

AD:

Figuur 1: Momentum

Bijvoorbeeld, de lengte van de opwaartse stijgingen in een uptrend kan worden gemeten. Langere upswings suggereren dat de uptrend een hoger momentum vertoont of sterker wordt. Kortere opgaande bewegingen betekenen verzwakking momentum en trendsterkte. Gelijke lengtes opgaande bewegingen betekent dat het momentum hetzelfde blijft. (Zie Momentum Trading met Discipline en Riding The Momentum Investing Wave voor meer informatie.)

AD:

Prijsschommelingen zijn niet altijd eenvoudig te evalueren met het blote oog - prijs kan schokkerig zijn. Momentumindicatoren worden vaak gebruikt om de prijsactie af te vlakken en een duidelijker beeld te geven. Ze stellen de handelaar in staat om de indicatorschommelingen te vergelijken met prijsschommelingen, in plaats van de prijs te vergelijken met de prijs.

Momentumindicatoren Algemene momentumindicatoren voor het meten van prijsbewegingen zijn de relatieve sterkte-index (RSI), stochastiek en veranderingssnelheid (ROC). Figuur 2 is een voorbeeld van hoe RSI wordt gebruikt om het momentum te meten. De standaardinstelling voor RSI is 14. RSI heeft vaste grenzen met waarden van 0-100.

Voor elke stijging van de prijs is er een vergelijkbare opleving bij RSI. Wanneer de prijs naar beneden gaat, zwaait RSI ook naar beneden. (Zie voor gerelateerde literatuur Bevestiging krijgen met de momentumstrategie .)

Figuur 2: Indicatieschommelingen volgen over het algemeen de richting van prijsschommelingen (A). Trendlijnen kunnen worden getekend op swing highs (B) en lows (C) om het momentum tussen prijs en indicator te vergelijken.

Bron: TDAmeritrade Strategiedesk

De studie van momentum controleert eenvoudig of de prijs en de indicator het eens of oneens zijn.

Figuur 3: prijs en indicator vergelijken om betere handelsbeslissingen te nemen.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum divergentie Niet-overeenstemming tussen de indicator en de prijs wordt divergentie genoemd en kan belangrijke implicaties hebben voor het handelsbeheer.De mate van overeenstemming / onenigheid is relatief, dus er kunnen verschillende patronen zijn die zich ontwikkelen in de relatie tussen prijs en de indicator. Voor dit artikel zal de discussie zich beperken tot de basisvormen van divergentie. (Zie voor meer Wat betekent het om technische verschillen in de handel te gebruiken? )

Het is belangrijk om op te merken dat er voldoende prijsschommelingen moeten zijn om momentumanalyses geldig te maken. Daarom is momentum nuttig in actieve trends, maar het is niet nuttig in bereiksomstandigheden waarin prijsschommelingen beperkt en variabel zijn, zoals weergegeven in figuur 4.

Figuur 4: onder bereikvoorwaarden voegt de indicator niet toe aan wat we zien van de prijs alleen. Variabel draaipunten en laagste tonenbereik.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Verschillen in een uptrend komen voor wanneer de prijs hoger ligt, maar de indicator maakt geen hogere prijs. In een neerwaartse trend treedt divergentie op als de prijs lager wordt, maar de indicator maakt geen lager dieptepunt. Wanneer divergentie wordt waargenomen, is er een grotere kans op prijsretracement. Figuur 5 is een voorbeeld van divergentie en geen omkering, maar een verandering van trendrichting naar zijwaarts. (Voor meer informatie, kijk op Retracement Or Reversal: Know The Difference .)

Figuur 5: Momentum divergentie en een pullback. Hogere spilhoogten (kleine oranje pijlen) signaalprijsondersteuning.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergence helpt de handelaar om op passende wijze te reageren op een verandering in prijsactie. Het vertelt ons dat er iets aan het veranderen is en dat de handelaar een beslissing moet nemen over de handel, zoals het stop-loss verkrappen of winst maken. Het zien van divergentie verhoogt de winstgevendheid door de handelaar te waarschuwen om de winst te beschermen.

Let op de voorraad uit figuur 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), waarin de aandelen zich terugtrokken naar de ondersteuning. De grafiek van CHK in figuur 6 (hieronder) laat zien dat trends niet snel of vaak worden omgekeerd. Daarom maken we de beste winst wanneer we het trendmomentum begrijpen en het gebruiken voor de juiste strategie op het juiste moment.

Figuur 6: trend voortzetting. Overeenkomst tussen prijs en indicator geeft een invoer (kleine groene pijlen).

Bron: TDAmeritrade Strategiedesk

Afwijkingen beheren
Verschillen zijn belangrijk voor handelsmanagement. In figuur 5 waren het nemen van winst of het verkopen van een call-optie prima strategieën. De divergentie tussen de prijs en de indicator leidde tot een terugval en daarna zette de trend zich voort. Als je naar de spil kijkt, maakt de prijs onder de lagere trendlijn, dit wordt vaak een berenval genoemd, waarbij het valse signaal in korte broek trekt en de prijs snel omkeert. We kunnen zien dat het signaal om binnen te komen verscheen toen de hogere prijs in mindering kwam met het hogere dieptepunt van de indicator in figuur 6 (kleine groene pijlen).
Uiteenzetting geeft aan dat er iets verandert, maar dit betekent niet dat de trend zal worden omgekeerd. Het geeft aan dat de handelaar strategische opties moet overwegen: vasthouden, een gedekte call verkopen, de stop aanhalen of gedeeltelijke winst nemen.De glamour van het willen kiezen van de boven- of onderkant is meer over ego dan over winst. Om consequent winstgevend te zijn, is om de juiste strategie te kiezen voor wat de prijs doet, niet wat we denken dat de prijs zal doen. (Zie voor meer informatie Afwijkingen, momentum en veranderingssnelheid .)

Afbeelding 7: divergentie resulteert in bereik.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Figuur 7 toont divergentie die leidt tot zijwaartse prijsactie. Let op het verzwakkende momentum in voortschrijdend gemiddelde convergentie divergentie (MACD) terwijl de prijs een bereik binnengaat. Dit geeft aan dat de handelaar strategische opties moet overwegen. Wanneer prijs en indicator niet consistent zijn ten opzichte van elkaar, hebben we onenigheid of divergentie. We hebben geen controle over welke prijs zal doen; we beheersen alleen onze eigen acties.

Afbeelding 8: divergentie en vervolgens omkering van trend.

Bron: TDAmeritrade Strategiedesk

Soms leidt divergentie tot een trendomkering, zoals wordt weergegeven in Afbeelding 8. De hulpprogramma's selecteren Sector SPDR (ARCA: XLU) in afbeelding 9 betaalt een dividend en heeft opties. Het begrijpen van trendmomentum geeft winst, omdat er op drie manieren winst kan worden gemaakt: meerwaarden, dividenden en call-premies. Dit voorbeeld toont de trend voortzetting na een zijwaartse beweging, wat zich vertaalt in winst voortzetting.

Afbeelding 9: ga mee met de trend wanneer de prijs en de indicator overeenstemmen.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Conclusie
De meest bruikbare manier om een ​​momentumindicator te gebruiken, is weten welke strategie moet worden gebruikt. Prijs zal de weg wijzen, maar momentum kan wijzen op een tijd om de winst te behouden. De vaardigheid van een professionele handelaar ligt in zijn of haar vermogen om de juiste strategie voor prijsactie te implementeren.