Het Department of Labor (DOL) heeft eindelijk zijn antwoorden op 34 veelgestelde vragen vrijgegeven over zowel nieuwe als bestaande wijzigingen in de fiduciaire regel. Phyllis Borzi, de assistent-secretaris van Labour voor de DOL Employee Benefits Security Administration, zei dat er ten minste drie "golven" van antwoorden door de DOL zouden zijn.

Borzi merkte op in een blogpost dat ze schreef dat de veelgestelde vragen "een belangrijk onderdeel vormen van het regelgevingsproces, omdat ze de afdeling toelaten om belangrijke delen van de regel op te helderen en misverstanden te voorkomen die zouden kunnen leiden tot slechte resultaten voor hun pensioen spaarders, of financiële dienstverleners. "En deze antwoorden aan het grote publiek geven" is een ander voorbeeld van onze oprechte inspanningen om samen met de financiële dienstensector een regel te maken die logisch is en werkt in de echte wereld van beleggingsadvies. "(Zie voor meer informatie: De fiduciaire regel: wat kost de implementatie? )

De deadline handhaven

Een van de vragen die de release beantwoordde, was dat de DOL op de deadline van 10 april klaar zou staan ​​om de regels officieel in werking te laten treden. De termijn is "passend en biedt voldoende tijd voor plannen en financiële dienstverleners om zich aan te passen aan de verandering van niet-fiduciaire naar fiduciaire status. Joshua Waldbeser, raadsman van Drinker Biddle & Reath, vertelde ThinkAdvisor dat de veelgestelde vragen geen materiële verrassingen bevatten of eerdere uitspraken die zijn vrijgegeven, terugdraaien en de meeste antwoorden alleen een nadere toelichting geven op de basisprincipes die waren opgenomen in de originele regels. In de veelgestelde vragen wordt wel gezegd dat provisieroosters die op volume zijn gebaseerd, onder de BICE-vereisten kunnen worden gebruikt, mits ze op de juiste manier worden gestructureerd en gebruikt. De BICE-vereisten schrijven voor dat de stappen in het netwerk vrij klein zijn en dat deze verhogingen prospectief van aard moeten zijn. Maar bonussen die worden betaald voor rekrutering die zijn gekoppeld aan back-end verkoopdoelen, kunnen resulteren in een mogelijke inbreuk op de BICE-vereisten, hoewel enige overgangsvermindering kan worden toegestaan ​​in gevallen waarin een bedrijf al contractueel verplicht is zich aan deze regeling te houden. (Zie voor meer informatie:

DOL Fiduciaire regel: alles wat u moet weten .)

BICE Vereisten

Een andere belangrijke vraag die de veelgestelde vragen behandelden was of BICE zou toelaten dat aanbevelingen worden gedaan over alle brede beleggingscategorieën voor retailbeleggers, naast advies dat wordt gegeven over het omrollen. een gekwalificeerd plan of het inhuren van een financieel adviseur. Het antwoord hierop is ja, de BIC-vrijstelling is beschikbaar voor alle soorten transacties in het algemeen die verband houden met diegenen die fiduciair advies verstrekken aan particuliere klanten.

De FAQ's gingen ook in op de vraag of de BICE-vereisten van toepassing zijn op het uitvoeren van een transactie, zoals een rollover op verzoek van de klant wanneer er geen type beleggingsaanbeveling is gedaan. Het antwoord hierop is nee - de regel behandelt een adviseur die een eenvoudige transactie uitvoert, zoals een rollover, niet zonder beleggingsadvies te geven als een fiduciair. In feite is de adviseur nog steeds vrijgesteld van de BICE-vereisten, zelfs als hij een investering aanbeveelt zolang deze niet wordt betaald.

Een andere vraag betreft de fiduciaire status van robo-adviseurs. De veelgestelde vragen gaven aan dat de volledige BIC-vrijstelling niet van toepassing zou zijn op een robo-adviseur die als enige bron van beleggingsadvies voor een klant fungeerde.

De bottom line

De eerste reeks veelgestelde vragen die door het ministerie van arbeid is verstrekt, heeft veel vragen beantwoord over verschillende bepalingen van de nieuwe regels. Binnen afzienbare tijd zullen er nog meer antwoorden volgen, dus adviseurs moeten in staat zijn om hun bedrijven aan te passen aan de nieuwe regels tegen de tijd dat ze van kracht worden op 10 april 2017. (Zie voor meer informatie:

Fiduciary Rule Will Cost Industry $ 11B tegen 2020

.)