Wanneer beleggers naar hun verklaringen kijken en geldverliesinvesteringen zien, of investeringen die hun benchmarks niet hebben overtroffen, het eerste woord dat vaak voorkomt te binnen schiet, is "VERKOOP!" Het dumpen van die geldverliezers heeft een sterke psychologische aantrekkingskracht: ze zijn van je boeken af, je hoeft ze nooit meer te bekijken of er nog eens over na te denken, en de rest van je geld wordt teruggegeven, zodat je (idealiter) investeer het in een winnaar. Klinkt als een geweldig plan, toch? Misschien … en misschien ook niet.

AD:

Neem een ​​lange, harde blik
Bekijk de investering zorgvuldig voordat u besluit om te verkopen. Is het echt een hond, of is het een solide investering die toevallig op dit specifieke moment uit de gratie is? Als u over een solide strategie voor assetallocatie beschikt, bevat uw portefeuille waarschijnlijk verschillende investeringen. Diversificatie is immers een bekende strategie om risico's te verminderen en het rendement van uw portefeuille te vergroten. (Lees voor meer informatie Inleiding tot diversificatie en Het belang van diversificatie .)

AD:

In een gediversifieerde portefeuille leveren sommige beleggingen betere prestaties dan andere, en sommige zullen waarschijnlijk onder de benchmark liggen. Immers, alles kan de benchmark niet altijd verslaan. Dat betekent niet noodzakelijk dat de slechte uitvoerders slechte investeringen zijn.

Uw activa opnieuw beoordelen
Overweeg uw posities vanuit een strategisch perspectief. Als uw aandelen het slecht doen in een tijd dat de aandelenmarkt niet werkt, hoeft u niet in paniek te raken. In plaats van gewoon te verkopen, bedenk eens waarom je die aandelen in de eerste plaats hebt gekocht. Dienen ze nog steeds dat doel? Als u een bepaald aandeel hebt gekocht vanwege zijn groeipotentieel op lange termijn, betekent een lager of lager jaar niet automatisch dat het tijd is om te verkopen, sterker nog, het kan precies het tegenovergestelde betekenen. (Leer beveiligingsselectie te gebruiken als een manier om het risico te minimaliseren en het rendement te maximaliseren in Optimale activumtoewijzing bereiken .)

AD:

Lange termijn beleggers begrijpen en accepteren dat de waarde van hun beleggingen niet altijd zal stijgen. In plaats van aandelen te kopen en verkopen in een voortdurende inspanning om de prestaties na te jagen, selecteren ze zorgvuldig investeringen, waarbij ze elke investering om een ​​specifieke reden kiezen: om een ​​portfolio te maken waarin het geheel groter is dan de som van de delen. Een small-cap groeiaandeel kan bijvoorbeeld zijn toegevoegd aan een portfolio in de uitoefening van alfa, maar het zal geen grote resultaten opleveren in een markt gedomineerd door een grote kapitalisatie. Dat maakt het geen slechte investering. Evenzo kunnen blue chip-aandelen achterblijven wanneer small-caps voorstander zijn. (Lees Asset Allocation Strategies voor meer informatie over hoe u een combinatie van effecten kunt kiezen.)

Wanneer een hond een hond is
Terwijl u overhaast besluit om te verkopen, geen goed strategisch plan, soms is een hond echt een hond.Om te beslissen of de aandelen die u over verkopen denkt, echt moeten worden verkocht, moet u de situatie van naderbij bekijken.

Door naar de balans te kijken en de financiële situatie van een bedrijf te bekijken, evenals zijn positie tegenover branchegenoten, kunt u een goed oordeel vellen over de status ervan. Als je analyse een bedrijf onthult dat zijn glans heeft verloren en waarlijk een hond is, kun je de trekker overhalen en zonder spijt verkopen. (Raadpleeg Inleiding tot fundamentele analyse voor een eenvoudig te begrijpen zelfstudie die een overzicht biedt van de technieken voor het analyseren van de financiële overzichten en rapporten van een bedrijf.)

Running with the Pack
Spreken van honden, de honden van de Dow is een beroemde en succesvolle beleggingsstrategie die draait om het samenstellen van een portefeuille die evenredig verdeeld is over de 10 bedrijven in de Dow Jones Industrial Average (DJIA) die aan het begin van het jaar de hoogste dividendrendement hebben, en zich daarna opnieuw aanpasten die portefeuille op jaarbasis om rekening te houden met eventuele wijzigingen die gedurende het hele kalenderjaar aan deze 10 bedrijven zijn aangebracht.

Door deze bedrijven te kopen, koopt u in feite de goedkoopste aandelen in de DJIA - bedrijven die tijdelijk uit de gunst van de markt zijn, maar toch relatief succesvol blijven. Natuurlijk is de hoop dat de echte waarde van deze voordelige aandelen zal worden gerealiseerd en dat u aan het einde van het jaar een nette winst kunt maken door ze te verkopen en de nieuwe 'honden' te kopen. Sommige value managers leven volgens deze strategie. (Voor meer informatie, lees Barking Up The Dogs Of The Dow Tree .)

Elke hond heeft zijn dag
Het zien van slecht presterende aandelen die rondhangen in uw portfolio kan uw hackles zeker verhogen, maar soms die (schijnbaar) luie straathonden zijn goede honden die gewoon hun dag niet hebben. Voordat je de verkeerde boom blaft met een beslissing om te verkopen, breng je wat tijd door met snuffelen. Misschien vindt u dat uw bedrijf toch de juiste stamboom heeft.