Nadat je de inkomstenramingen van Wall Street voor drie opeenvolgende kwartalen hebt verslagen, is het moeilijk om gaten te vinden in de Dunkin 'Brands Group, Inc. (DNKN DNKNDunkin' Brands Group Inc58 47-0 83% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) bewerking. En dat is wat het bedrijf donderdag hoopt te bewijzen wanneer het de winstcijfers voor het vierde kwartaal van 2015 meldt voor de openingsbel.

Niet alleen geniet de donut-maker van stijgende composities in de VS, voornamelijk als gevolg van franchisevergoedingen die bijna 25% groeien, maar ook de internationale expansies van Dunkin beginnen hun vruchten af ​​te werpen. Maar de aandelen van Dunkin staan ​​nog steeds niet op het waardemenu, ondanks dat ze tot nu toe 4% zijn gedaald - niet op 24 keer de winst, tegen een factor 2 voor de S & P 500 (SPX) -index. Maar die opvatting kan donderdag veranderen als Dunkin zijn winstreeks kan verlengen, zelfs midden in de enorme uitbreiding van het restaurant, en hogere winstmarges laat zien. (Zie ook: Is Dunkin 'A Good Bet op de lange termijn? )

Verwachtingen voor het kwartaal

Voor het kwartaal dat eindigde december, schat de gemiddelde winst van de analisten per aandeel dat het bedrijf in Canton, Mass. Op 50 cent een aandeel op de inkomsten van $ 203. 31 miljoen, wat zich vertaalt in stijgingen van respectievelijk 8,6% en 5% jaar-op-jaar. Voor het volledige jaar zullen de inkomsten naar verwachting met bijna 10% stijgen ten opzichte van vorig jaar tot $ 1. 91 een aandeel, terwijl de opbrengst van $ 810. 24 miljoen zou een stijging van 8,5% betekenen.

Het bedrijf - dat opereert via zijn merken Dunkin 'Donuts en Baskin-Robbins - heeft de omzet opgevoerd door zich te concentreren op strategische initiatieven zoals het optimaliseren van het ontbijtmenu en een nieuw gelanceerd digitaal initiatief dat smartphone-functies integreert tijdens de bestelling -plaatsingsproces. Maar deze manoeuvres, in combinatie met de agressieve internationale groeistrategie van Dunkin, brengen een kostenpost met zich mee voor de winstmarges op korte termijn. De operationele marge in het derde kwartaal daalde met 110 basispunten tot 50,5% en schrok daardoor sommige beleggers weg.

Als de wereldwijde uitbreidingsplannen van het management, met name in opkomende markten, Dunkin helpen om hogere inkomsten te genereren in de komende kwartalen, zijn deze aandelen misschien een koopje, ondanks de geringe premie. Dit is met name het geval wanneer de factoring in potentiële inkomsten wordt gestimuleerd door de meerjarige samenwerking van het bedrijf met Keurig Green Mountain, Inc. (GMCR) en The JM Smucker Company (SJM SJMJM Smucker Co99. 99-2. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) om Dunkin 'K-Cup-pods te verkopen bij winkels in de Verenigde Staten (zie ook: Dunkin' Brands Absoluut een hete kop koffie .) < The Bottom Line

Vanuit mijn gezichtspunt is het feit dat Dunkin blijft investeren in zijn groei zo agressief een bemoedigend teken van niet alleen de mogelijkheden, maar ook de levensvatbaarheid van de koffiemarkt.In die geest, als de naam Starbucks Corp. was (SBUX

SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0, 96% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), zouden niet alleen de aandelen het voordeel hebben gekregen van de twijfel, zou de marktreactie de aandelen hogere weddenschappen op toekomstige winst hebben gezonden ondanks de daling van de winstmarge. Dus met DNKN-aandelen die in de zes maanden met ongeveer 25% zijn gedaald, is het de moeite van het bekijken waard, gezien de gaten die het bedrijf heeft ingeplugd.