Een kloof signaleert prijsdislocatie, waarbij de waargenomen waarde van een beveiliging 's nachts verandert, wat een openingsafdruk oplevert boven of onder de vorige sluitingsdatum. Hiaten komen in veel varianten, met de meeste veroorzaakt door illiquiditeit of hoge geluidsniveaus, in tegenstelling tot fundamentele veranderingen. Deze algemene leemtes hebben de neiging om snel te vullen terwijl hiaten gecreëerd door legitieme katalysatoren, zoals winstverrassingen, relatief gemakkelijk nieuwe niveaus kunnen vasthouden.

Handelaren begrijpen vaak niet hoe gaten de prijsactie beïnvloeden in de dagen, weken, maanden en zelfs jaren later. Dit is een belangrijke vaardigheid, dus laten we eens kijken naar hiaatbeheer en de manieren waarop het uw bedrijfsresultaten kan verbeteren. We zullen ons concentreren op handelsscenario's nadat hiaten stevig zijn geplant op prijsschema's, waardoor belangrijke beslissingen worden genomen over positiekeuze, toegang en beloning. (Voor ideeën om nieuwe hiaten in realtime te spelen, bekijkt u Hoe u winstgevende kortetermijngatstrategieën creëert ).

Edward en Mage beschrijven drie gap-typen in hun klassieker uit 1948: 'Technical Analysis of Stock Trends' . De breakaway -hiaat signaleert een nieuwe trend met een stijging boven of uitverkoop onder een significante barrière. Het momentum escaleert halverwege de trend en veroorzaakt een continuïteits kloof die de komst van zwakkere wijzers aangeeft. De uitputting kloof eindigt de trend met een blowoff die wordt opgelost door tegenstrijdige strategieën, het vullen van de kloof en het genereren van een tegengestelde trend. Hoewel deze hiaten nog steeds voorkomen in de moderne markt, hebben algoritmen hun kenmerken gemuteerd, waardoor verschillende typen hiaat vaak in één enkele gebeurtenis zijn belemmerd. Dit dwingt ons om het klassieke speelboek weg te gooien en elke hiaat als een uniek fenomeen te behandelen. (Voor gerelateerde informatie, zie: Playing The Gap ).

Begin uw gap-analyse door drie belangrijke niveaus te identificeren: de eerdere slotkoers, de openingsdruk en de uitbreiding van de prijsactie na de tussenpauze in de kloof. Elk markeert opvallende ondersteuning of weerstand tijdens het testen. Beschouw nu het scenario dat evolueert in de uren of dagen na de kloof, omdat het ons vertelt wat voor handelsmogelijkheden we kunnen verwachten:

• Past de kloof in een van de drie hiaattypen van Edwards en Magee?
• Gaat prijs "gap and go" in een trendvoortgang die veel verder gaat dan de eerste afdruk?
• Is de kloof zo groot dat het een climax veroorzaakt die weken van zijwaartse actie kan opleveren en nieuwe grenzen kan testen?
• Hoe verhoudt de kloof zich tot eerdere prijsniveaus, als er geen nieuw hoog of laag wordt afgedrukt?
• Hoe verhoudt het volume op de hiaatdag zich tot het voortschrijdend gemiddelde van 60 dagen voor die beveiliging?

Nu zullen we ons onderzoek onderverdelen in twee segmenten, kijken naar handelsinstellingen na de hiaatdag en vervolgens het besluitvormingsproces schetsen wanneer de prijs een gat wordt dat begint te vullen.

Nieuwe openingen spelen

Er ontstaan ​​twee veelvoorkomende scenario's na een tussenklok. Eerst wordt de tussenruimte een momentummarkering, met een prijs die hoger of lager uit de gap-afdruk komt. Ten tweede signaleert de kloof een uitputting en straffen trendhandelaren die denken dat ze een gap and go-scenario spelen. Allereerst moeten we beslissen of er voldoende beloningspotentieel is om een ​​momentum-invoer te overwegen. (Zie voor meer informatie: Het belang van het managen van risico's op momentummarkten ).

Dit is relatief eenvoudig als de kloof een breakout of breakdown veroorzaakt, omdat het de klassieke breekvariëteit volgt, waardoor we het risico kunnen beheren met een stop-loss achter de vorige slotkoers. Het is een moeilijkere oproep wanneer de kloof in de richting van grote weerstand in een rally of grote steun in een uitverkoop duwt. Deze gaten vertonen vaak magnetisme, met een prijsaanduiding van die niveaus en dan scherp omkeren. Het is daarom beter om ze te vermijden, in ieder geval totdat een uitbraak of doorbraak een nieuwe reeks signalen veroorzaakt.

Brede hiaten, afgedrukt op groter dan gemiddelde volumes, vertonen meer invloed dan kleine openingen die op een lager dan gemiddeld volume worden afgedrukt. Het falen van 'price-to-exit-gap'-grenzen of grenzen van een klein trading-bereik na het gat, verhoogt de kans op een uitputting die de bereikcompressie versterkt, wat vaak weken van zijwaartse actie triggert vóór de volgende trendgolf. Deze grote verschillen, vaak veroorzaakt door inkomsten of een analistenoproep, hebben geweldige transacties tot stand gebracht, maar geduld is vereist omdat het invoegsignaal mogelijk weken na het afdrukken van de tussenruimte beschikbaar komt.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) teruggevlogen van 8. 50 tot 12 en verkocht in februari. Het klom neer op het zwaarste deel in zijn handelsgeschiedenis en kwam binnen twee dagen tot stilstand, meteen bij de laatste swing low. Deze uitputting maakte plaats voor twee maanden compressie binnen de grenzen van het aanvankelijke handelsbereik, gevolgd door een uitsplitsing die een hoog percentage achteruitgang veroorzaakte. Merk op hoe zijwaartse acties een bearish omgekeerde bekken- en handgreepanalysepatroon uitwerken, waardoor de kans dat short sales werkt zoals bedoeld, wordt verbeterd. Het uitsplitsing van het handelsbereik bevestigt ook een uitsplitsing van vier maanden, zoals uiteengezet in Master A Breakout met Three-Step Market Mechanics .

Retracementstrategieën

Kloof testen die weken, maanden of jaren na het afdrukken plaatsvindt, vereist een andere aanpak omdat vullingsniveaus natuurlijke barrières markeren die een rally of sell-off, vaak dood in zijn tracks, kunnen stoppen. Deze verwachte prijsactie sluit goed aan bij swing trading strategieën die Fibonacci harmonischen en voortschrijdende gemiddelden bespelen. Begin met het plaatsen van een Fibonacci-rooster over de trendverlenging die het gat bevat. (Meer informatie met: Fibonacci-rasters plaatsen is de sleutel tot uw handelsstrategie ). Als de opening past in een belangrijk harmonisch niveau, zoals het. 618 of. 786 retracement, u hebt een opening gevonden die een tegengestelde invoer ondersteunt wanneer de prijs het gat binnengaat of vult.

Bed, bad en meer (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in vier jaar tijd door vier gap fill-scenario's geslepen. Gaps 1, 2 en 4 triggeren verhandelbare omkeringen zodra ze vol zijn, terwijl de beveiliging "de opening" in het derde scenario "oponthoudt" en doorgaat. De eerste kloof neemt het hele jaar in beslag en benadrukt het belang van een stap terug en kijken naar historische prijsacties bij het plannen van uw transacties. De derde opening vult zich in slechts vier weken, valt in bereiksondersteuning en keert vervolgens om in een krachtige uitbraak.

De handelsstrategie na de tweede kloof profiteert van de Fibonacci-analyse, perfect aansluitend bij de 78. 6% retracement, een gemeenschappelijke omkeerzone. (Lees voor meer informatie: Top 4 Fibonacci retracementfouten om te vermijden). De veiligheid bereikte dat niveau in september, viel onmiddellijk meer dan vijf punten en vulde de derde opening. De neerwaartse trend van januari tot juni past ook in het 'gap identification'-systeem van Edwards en Magee, met een afgescheiden gap (1) die de achteruitgang signaleert, een voortzettingsgat (2) halverwege de trend en een uitputgat (3) die snel opvult, signalering van het einde van de trend.

De onderste regel

openingen duiden schokgebeurtenissen aan die de prijzen hoger of lager maken, waardoor een open venster naar de laatste balk wordt geopend. Deze marktverschijnselen genereren winstgevende strategieën direct nadat ze zijn afgedrukt, evenals tijdens retracements die deze kritieke prijsniveaus testen, vaak maanden of jaren later.