Handelaren kunnen posities in één keer invoeren of verlaten of schalingstechnieken toepassen, kopen en verkopen in stukken van hapklare grootte die een betere risicobeheersing mogelijk maken. Bij verstandig gebruik verbetert het ook de gemiddelde invoerprijs, waardoor het winstpotentieel toeneemt. Maar wanneer onjuist toegepast, kan schaalvergroting aanzienlijke schade aanrichten, zoals wordt weerspiegeld in de marktwijsheid, om nooit een verliezer te schatten.

Er is geen perfect aantal schalen in en uit voor een enkele positie. Transactiekosten beperken de praktijk voor veel deelnemers, vooral wanneer discountmakelaars een vast bedrag in rekening brengen voor elke transactie. Het is veel eenvoudiger voor accounts die door het aandeel worden berekend, waardoor er aan elke kant vijf of meer tranches zijn. In de praktijk doen twee of drie schalen het in de meeste gevallen goed, vooral wanneer ze worden geactiveerd door ruil signalen die extra risico's bij inzendingen aanmoedigen en voorzichtigheid bij uitgangen.

Schaalfrequentie neigt de houdperiode te volgen, waarbij hoofdhellingen en dagtransacties minder kansen bieden om positionering te verbreken, terwijl positietrades meerdere schalen in een rustig tempo toestaan. Er zijn uitzonderingen op de regel, met een aantal hectische daghandelsstrategieën die in en uit elke prijsstijging worden geschaald, hoger of lager.

Weegschalen kunnen ook worden toegepast op één zijde van een strategie en niet op de andere kant. Positiehandelaren kunnen de techniek bijvoorbeeld gebruiken wanneer een beveiliging een basis bouwt, elke keer dat het basisondersteuning test, en opnieuw wanneer het uitbreekt en een opwaartse trend begint. Blootstelling wordt vervolgens beheerd via trailing stops die worden verhoogd naarmate de uptrend evolueert, met een 100% exit op een vooraf bepaald doel voor de beloning. (Lees in een verwante notitie: Trailing Stop / Stop Loss Combo leidt naar winnende transacties ).

Inschaling van gegevens

Beloning en risicodoelen berekenen voordat u een schaalstrategie voor binnenkomst gebruikt. (Zie: Simple & Effective Exit Trading Strategies ). Kijk naar de grafiek en vind het volgende weerstandsniveau dat waarschijnlijk in het spel komt binnen de tijdsbeperkingen van je periode. Dat markeert het beloningsdoel voor een lange positie. Zoek nu de prijs op waar het fout gaat als de beveiliging verandert en raakt. Dat is uw risicodoel .

Gemiddelde invoerprijs wordt de belangrijkste factor na beloning: risicoberekening. Theoretisch gezien zal de meest gunstige inschrijving slechts een enkele tik verwijderd zijn van het risicodoel. In de praktijk bevindt het zich vaak in het onderste derde deel van een basispatroon op lange posities en in het derde deel op korte verkoop. Wanneer u dichtbij een groot steun- of weerstandsniveau komt, zoals de 50 of 200 dagen durende EMA, probeer dan een gemiddelde instapprijs te bepalen die zo dicht mogelijk bij het voortschrijdend gemiddelde ligt.

Baspatronen zijn over het algemeen traag en gunstig voor meerdere handelsingangen. Sterk stijgende markten zijn niet bevorderlijk voor de meeste schalingsstrategieën, omdat hoge volatiliteit het moeilijker maakt om een ​​gemiddelde instapprijs vast te stellen die dicht bij het volgende steunniveau ligt in een lange positie of weerstandsniveau in een korte verkoop. Het kan echter met succes worden gedaan bij het naleven van strikte risicobeheersingsmaatregelen. (Zie voor meer informatie: Het belang van het beheren van risico's op momentummarkten ).

Ken uw maximale positiegrootte van tevoren en zoek naar schalen om aan dat doel te voldoen, waarbij u begrijpt dat u verschillende keren kunt toevoegen voorafgaand aan een breakout of breakdown, maar nooit het gewenste niveau bereikt. Overweeg in dat geval extra schalen in de nieuwe trend zolang de gemiddelde prijs binnen de vooraf gedefinieerde parameters blijft. Zo ja, ga je gang en gemiddeld omhoog in longs of gemiddeld omlaag in short sales.

Bristol Myers Squibb (BMY BMYBristol-Myers Squibb Co62.) 22-0, 02% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) openingen tot 14 jaar bij aanvang van 2015 en verkoopt door naar tussentijdse ondersteuning op de 50-daagse EMA. (Lees voor meer informatie: Strategieën en toepassingen achter de 50-dagen-EMA) . Een pullback-handelaar kan testen op het voortschrijdend gemiddelde gebruiken om een ​​aanzienlijke lange positie te bepalen tegen een gunstige gemiddelde invoerprijs. (Zie: Topstrategieën voor het beheersen van Pullback-transacties ). Koop de eerste tranche wanneer de aandelen boven de blauwe lijn stuiteren en sluiten (1). Het bevat een test van de corrigerende lage twee sessies later, waarbij een rechthoekige basis wordt uitgesneden die extra aankopen tijdens volgende tests mogelijk maakt (2, 3). Koop een laatste tranche wanneer de prijs het patroon verlaat (4) en break-out koopsignalen start.

Schaaluitgangen

U kunt een winstgevende positie in één keer afsluiten of in schalen splitsen, waarbij u profiteert van gunstige kortetermijnvoorwaarden. De keuze hangt vaak af van de marktbenadering en de houdperiode, met koersgevoelige swing trading-strategieën die een 100% exit op een vooraf bepaald beloningsdoel bevorderen, terwijl het momentum de trend aanwakkert na strategieën schaalschaal gebruiken om het rendement te verhogen, vooral in weggelopen rally's en sell-offs.

Eén effectieve techniek maakt gebruik van het vooraf geplande beloningsdoel, het kopen of verkopen van tranches wanneer het magische getal in het spel komt. Er wordt van uitgegaan dat het beloningsdoel een prijsniveau aangeeft waarbij tegengestelde krachten zullen groeien en een trendverandering zullen bevorderen, maar alles kan gebeuren. Dus in plaats van te wachten om de volledige positie op dat niveau te dumpen, sluit deze strategie één tranche af wanneer de prijs het beloningsdoel nadert en ten tweede wanneer het wordt geraakt. Het saldo wordt aangehouden totdat a) het niveau wordt overschreden of b) de prijs terugkeert via het niveau van de eerste tranche. Een volgende stop wordt geplaatst na de eerste tranche, voor het geval de prijs nooit het magische getal bereikt.

Palo Alto Networks (PANW PANWPalo Alto Networks Inc146. 36 + 2. 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) verkocht na het raken van een recordhoogte bij 150. De pullback trader vestigde een longpositie en paste Fibonacci-wiskunde toe om een ​​beloningsdoel vast te stellen op 146.50, die de markeert. 786 harmonische. (Voor gerelateerde informatie, zie: Fibonacci-rasters plaatsen is de sleutel tot uw handelsstrategie ). Dit bevordert op zijn beurt een agressieve schaalstrategie wanneer de prijs het magische getal nadert. 145 wordt de triggerprijs van de strategie, maar deze kan zo laag als 75% van de afstand tussen risico- en opbrengstdoelen worden geplaatst. De eerste exit wordt gemaakt wanneer de rally 145 een paar uur vasthoudt (1). Het beloningsdoel wordt geraakt, waardoor een tweede exit wordt geactiveerd, terwijl de laatste tranche van de tafel wordt gehaald wanneer een omslag de eerste exit-prijs snijdt.

Een andere geschaalde exit-benadering zorgt ervoor dat de positie in een gezonde winst komt en zakt dan naar het volgende lagere tijdframe, waarbij gedeeltelijke trailing stops achter hogere dieptepunten in een lange positie of lagere hoogtepunten in een korte verkoop worden geplaatst. Plaats de stop bijvoorbeeld achter een 60 minuten hoger dieptepunt wanneer u profiteert van een up-up op dagelijkse schaal. Er zijn slechts kleine technische schendingen nodig om deze haltes te bereiken, maar dat is waarom ze er zijn. De strategie werkt omdat die omkeringen vaak uitvloeien, waardoor de primaire trend kan worden hervat. Als dit het geval is, spoelt u en herhaalt u met de tweede en derde naloopstop. Als dat niet het geval is, hebt u een deel van de winst beschermd, waardoor een defensieve exit minder duur is.

De Bottom Line

Schaalstrategieën maken grotere risicobeheersing mogelijk dan eenvoudige in- en uittredingen, waardoor traders de voordeligste prijzen zoeken die beschikbaar zijn over een paar uur, dagen of weken. Deze technieken werken het beste wanneer beloning en risicodoelen vooraf worden geïdentificeerd, waardoor ze perfect passen bij strategieën voor positiehandel, maar trendvolgers en het momentumpubliek kunnen er ook van profiteren wanneer ze transacties in kleinere stukken onderverdelen.