Traders besteden uren aan het verfijnen van entry-strategieën, maar blazen hun accounts uit met slechte exits. Sterker nog, de meesten van ons hebben geen effectieve exitplanning, die vaak voor de slechtst mogelijke prijs wordt uitgeschud. We kunnen dit overzicht verhelpen met klassieke strategieën die de winstgevendheid kunnen verbeteren. We beginnen met het verkeerd begrepen concept van markttiming en gaan vervolgens over op het stopzetten en schalen van methoden die winsten beschermen en verliezen verminderen. (Zie voor gerelateerde literatuur: Een blik op exitstrategieën ).

Het is onmogelijk om over uitgangen te praten zonder het belang in te zien van een houdperiode die goed synergiseert met uw handelsstrategie. Deze magische tijdspaden sluiten ruwweg aan op de brede benadering die is gekozen om geld uit de financiële markten te halen:

• Daghandel - minuten tot uur
• Swing trading - uren tot dagen
• Positiehandel - dagen tot weken
• Investeringstiming: weken tot maanden

Kies de categorie die het meest overeenkomt met uw marktbenadering, want dit bepaalt hoe lang u uw winst of verlies moet boeken. Houd je aan de parameters, anders loop je het risico om van een ruil een investering of een momentumspel in een hoofdhuid te maken. Deze aanpak vereist discipline omdat sommige posities zo goed presteren dat u ze buiten de tijdsdruk wilt houden. Hoewel u een houdperiode kunt uitrekken en uitpersen om rekening te houden met de marktomstandigheden, zorgt het nemen van uw exit binnen parameters voor vertrouwen, winstgevendheid en handelsvaardigheden. (Voor gerelateerde informatie, zie: Wat is het verschil tussen beleggen en handelen ).

Market Timing

Maak er een gewoonte van om belonings- en risicodoelen vast te stellen voordat u deel gaat uitmaken van elke transactie. Kijk naar de grafiek en vind het volgende weerstandsniveau dat waarschijnlijk in het spel komt binnen de tijdsbeperkingen van je periode. Dat is het beloningsdoel. Zoek vervolgens de prijs op waar het mis gaat als de beveiliging verandert en raakt. Dat is uw risicodoel. Bereken nu de beloning: risicoverhouding, op zoek naar ten minste 2: 1 in uw voordeel. Alles minder en u zou de handel moeten overslaan en doorgaan naar een betere kans. (Lees voor meer informatie: Risico en beloning berekenen ).

Focus handelsmanagement op de twee belangrijkste exitprijzen. Laten we aannemen dat de dingen je kant op gaan en dat de prijzen stijgen naar je beloningsdoel. De koers van verandering komt nu in het spel omdat hoe sneller het magische getal wordt bereikt, des te meer flexibiliteit je hebt om een ​​gunstige exit te kiezen. Je eerste optie is om een ​​blinde afsluiting van de prijs te nemen, jezelf een schouderklopje te geven voor een goed werk en door te gaan naar de volgende transactie. Een betere optie wanneer de prijs sterk in uw voordeel neigt, is om het beloningsdoel te overschrijden, door een beschermende stop op dat niveau te zetten terwijl u probeert om winst toe te voegen.Zoek vervolgens naar de volgende voor de hand liggende barrière, blijf gepositioneerd zolang deze uw houdperiode niet schendt.

Trage voorschotten zijn lastiger om te verhandelen omdat veel effecten het beloningsdoel zullen naderen maar niet bereiken. Dit vereist een strategie voor winstbescherming die in versnelling wordt geschakeld zodra de prijs 75% van de afstand tussen uw risico- en opbrengstdoelen is gepasseerd. Plaats een trailing stop die gedeeltelijke winsten beschermt of, als u in real time handelt, houd een vinger op de exit-knop terwijl u naar de ticker kijkt. De truc is om gepositioneerd te blijven totdat prijsactie je een reden geeft om eruit te komen. (Zie voor verwante literatuur: Bescherm uzelf tegen marktverlies )

Electronic Arts (EA EAElectronic Arts113. 20 + 0 45% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) verkoopt in oktober en onderbieding de dieptepunt van augustus. Het wordt twee dagen later opnieuw ondersteund en geeft een 2B Koop signaal af, zoals gedefinieerd in de klassieker Trader Vic: Methods of a Wall Street Master . De handelaar berekent de beloning: risico als volgt, een invoer in de buurt van 34 plant en een stop-loss net onder het nieuwe ondersteuningsniveau: BELONINGSDOEL (38. 39) - RISICOMOTIEF (32.60) = 5. 79

• REWARD = REWARD TARGET (38. 39) - ENTRY (34) = 4. 39
• RISICO = INVOER (34) - RISICO DOEL (32.60) = 1. 40
• BELONING (4. 39) / RISICO (1.40) = 3. 13
• De positie gaat beter dan verwacht, kloven boven het doel van de beloning. De handelaar reageert met een winstbescherming en stopt precies bij het doel van de beloning, waardoor het elke nacht wordt verhoogd, zolang de bovenkant extra vooruitgang maakt. (Voor gerelateerde informatie, zie:

Playing The Gap ). Stop-verliesstrategieën

Stopt moet gaan waar ze u naar buiten halen wanneer een beveiliging de technische reden schendt waarom u de transactie hebt uitgevoerd. Dit is een verwarrend concept voor handelaren die geleerd hebben om stops te plaatsen op basis van willekeurige waarden, zoals een drawdown van 5% of $ 1. 50 onder de invoerprijs. Deze plaatsingen zijn niet logisch omdat ze niet zijn afgestemd op de kenmerken en vluchtigheid van dat specifieke instrument. Gebruik in plaats daarvan schendingen van technische kenmerken, zoals trendlijnen, ronde getallen en voortschrijdende gemiddelden om de natuurlijke stop loss-prijs vast te stellen. (Bekijk deze video op

Stop loss-orderstrategie voor meer). Alcoa (AA

AAAlcoa Corp47. 12-0.72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) scheurt hoger in een gestage uptrend. Het kraakt boven de 17 en trekt terug naar een trendlijn van 3 maanden. De daaropvolgende sprong keert terug naar de hoge en moedigt de handelaar aan om een ​​lange positie in te gaan, in afwachting van een uitbraak. Gezond verstand dicteert dat een trendline pauze de rallysthesis verkeerd zal maken en een onmiddellijke exit eist. Bovendien is de 20-daagse SMA in lijn met de trendline, waardoor de kans groter is dat een overtreding extra verkoopdruk zal aantrekken. (Zie voor meer informatie: Het nut van trendlijnen ). Moderne markten vereisen een extra stap in effectieve stopplaatsing. Algoritmen richten zich nu routinematig op algemene stop loss-niveaus, schudden retail-spelers uit de weg en springen dan terug over ondersteuning of weerstand.Dit vereist dat de haltes worden weggezet van de nummers die zeggen dat je ongelijk hebt en dat je eruit moet. Het vinden van de perfecte prijs om deze

stop runs te vermijden, is meer kunst dan wetenschap. Als algemene regel geldt dat een extra 10 tot 15 cent moet werken aan een handel met lage volatiliteit, terwijl een momentumspel wellicht 50 tot 75 cent extra kost. U hebt meer opties wanneer u in realtime kijkt omdat u uw oorspronkelijke risicodoel kunt verlaten en opnieuw kunt beginnen als de prijs terugspringt over het betwiste niveau. Scaling Exit Strategies

Breng uw stop naar break-even, zodra een nieuwe trade winst maakt. Dit kan vertrouwen wekken omdat je nu een vrijhandel hebt. Leun dan achterover en laat het lopen totdat de prijs 75% van de afstand tussen de risico- en opbrengstdoelen bereikt. Je hebt dan de mogelijkheid om alles in één keer of in stukken af ​​te sluiten. Deze beslissing volgt de positiegrootte en de strategie die wordt gebruikt. Het heeft bijvoorbeeld geen zin om een ​​kleine transactie in nog kleinere delen te verbreken, dus zoek liever het meest geschikte moment om de hele inzet te dumpen of de stop-at-reward-strategie toe te passen.

Grotere posities profiteren van een gelaagde exit-strategie, die een derde verlaat op 75% van de afstand tussen risico- en beloningsdoelen en de tweede op het doel. Plaats een trailing stop achter het derde stuk nadat het het doelwit heeft overschreden, gebruik dat level als een rock bottom exit als de positie naar het zuiden draait. In de loop van de tijd zul je merken dat dit derde stuk een redder in nood is en vaak een aanzienlijke winst genereert. Overweeg ten slotte één uitzondering op deze gelaagde strategie. Soms deelt de markt geschenken uit en het is onze taak om het laaghangende fruit te plukken. Dus, wanneer een nieuwsschok een grote kloof in je richting veroorzaakt, verlaat dan onmiddellijk de hele positie en zonder spijt, volgens de oude wijsheid die nooit een geschenkpaard in de mond lijkt. Zie voor meer informatie:

Trailing-stop / stop-loss combo leidt tot winnende transacties ). De bottom line

Een effectieve exitstrategie bouwt vertrouwen op, handelsmanagementvaardigheden en winstgevendheid. Begin met het berekenen van beloning en risiconiveaus voorafgaand aan het invoeren van een transactie. Gebruik die niveaus als een blauwdruk om de positie met de meest voordelige prijs te verlaten, of u nu winst of verlies maakt.