Dagelijkse activiteiten worden voornamelijk bepaald door gedragspatronen. Dezelfde gedragspatronen begeleiden ook investeringsacties. Heeft u zich ooit afgevraagd waarom sommige beleggers / handelaren bijna elke keer de markt kunnen timen, terwijl anderen altijd worstelen om alleen te breken? Hoogstwaarschijnlijk komt dit omdat succesvolle beleggers hebben geleerd hun gedragsvooroordelen te overwinnen. Kennis van deze vooroordelen kan een belegger helpen om de trucs die de geest kan spelen te vermijden en te overwinnen . (Lees 4 gedragsaanpassingen en hoe u ze kunt vermijden om meer te weten te komen over het vermijden van veel voorkomende vooroordelen.)

Gedragseffecten kunnen worden onderverdeeld in twee hoofdcategorieën: cognitieve bias en emotionele bias.

Cognitieve bias - Dit is een gevolg van onvolledige informatie of het onvermogen om informatie correct te analyseren en samen te stellen. Cognitieve vooroordelen zijn over het algemeen gemakkelijker te overwinnen door adequaat onderwijs en opleiding. Een veel voorkomende vorm van cognitieve vertekening is de Gambler's Fallacy.

• Gambler's Fallacy - Een persoon die ten onrechte gelooft dat een bepaalde willekeurige gebeurtenis minder snel zal plaatsvinden na een evenement of een reeks van gebeurtenissen. Bijvoorbeeld: denk aan een serie van 20 coinflips die allemaal met de "hoofden" naar boven zijn gekeerd. Onder de denkfout van de gokker kan een persoon voorspellen dat de volgende coin flip eerder naar de zijde met de "staarten" omhoog zal landen. Deze manier van denken vertegenwoordigt een onnauwkeurig begrip van de waarschijnlijkheid, omdat de kans dat een eerlijke munt de kop opsteekt altijd 50% is. Elke coin flip is een onafhankelijke gebeurtenis, wat betekent dat alle voorgaande flips geen invloed hebben op toekomstige flips.

Emotionele vooroordelen - Dit is het gevolg van spontane reacties die van invloed zijn op hoe individuen informatie zien. Emotionele vooroordelen zijn diep geworteld in de psychologie van beleggers en zijn over het algemeen veel moeilijker te overwinnen. Enkele veelvoorkomende typen van emotionele vooroordelen zijn onder meer: ​​

• Endowment Bias - De neiging om een ​​waarde te overwaarderen die een belegger al bezit. Simpel gezegd, beleggers hebben de neiging om meer waarde toe te kennen aan de activa die ze bezitten dan aan degenen die ze niet bezitten. Deze bias leidt ertoe dat beleggers te lang vasthouden aan een actief en mogelijk geld verliezen in het proces.
• Break-even-effect - Dit suggereert dat beleggers die geld hebben verloren vaak de kans grijpen om hun verliezen goed te maken. De drang tot break-even kan de verlieslatende belegger ertoe brengen om weddenschappen aan te gaan die ze anders niet zouden hebben genomen.

De bottom line

onderzoeken naar gedragsfinanciering zijn bedoeld om de traditionele financiering aan te vullen door het bewustzijn van beleggers en portefeuillebeheerders te verspreiden over de kracht van vooroordelen. Met adequate training en opleiding is het mogelijk om beleggingsgedrag vorm te geven om deze vooroordelen te overwinnen en te vermijden.