De keuze van een onderneming voor de boekhouding van voorraden heeft invloed op het inkomen, de cashflow en de balans van het bedrijf.

• Inkomsteneffect - Voorraad en kosten van verkochte goederen zijn onderling afhankelijk. Als gevolg hiervan wordt, als de LIFO-methode wordt gebruikt in een stijgende prijs en toenemende inventarisatieomgeving, meer van de duurdere goederen (de laatste in) opgenomen in COGS in tegenstelling tot FIFO. In dit scenario zal het nettoresultaat lager zijn in vergelijking met een bedrijf dat FIFO-boekhouding gebruikte.
• Cashflow-effect - Als we in een belastingvrije wereld zouden leven, zou er geen verschil zijn in de kasstroom tussen methoden voor voorraadboekhouding. Helaas betalen we belasting. Als een bedrijf de FIFO-methode gebruikt in een omgeving met stijgende prijzen en een stijgende voorraad, zal het bijgevolg een lagere COGS en een hoger belastbaar netto-inkomen moeten genereren en hogere belastingen moeten betalen. Fiscale kosten zijn reële cashkosten en verlagen de cashflow van een bedrijf.
• Werkkapitaal - Werkkapitaal is gedefinieerd als vlottende activa minus kortlopende verplichtingen. Als een methode een hogere voorraadwaarde oplevert in de winst- en verliesrekening, neemt het werkkapitaal toe.

AD:

Tabel 8. 1 Samenvatting van de effecten gegeven een stijgende-prijsomgeving en stabiele of stijgende voorraden

De effecten van de voorraadmethode op ratio's
Sinds de boekhoudmethode voor inventarisatie heeft een effect op de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht, het zal uiteindelijk een effect hebben op de ratio's die worden gebruikt om de winstgevendheid, de liquiditeit, de activiteit en de solvabiliteit van een bedrijf te meten en te vergelijken. Hoewel tijdelijk, kunnen significante wijzigingen in verhoudingen gevolgen hebben voor de aandelenkoers van het bedrijf. Hoewel analisten mogelijk erkennen dat de veranderingen in de ratio's afkomstig zijn van de methoden, reageren traders en beleggers in de wereld van snelle informatieverspreiding vaak voordat het nieuws volledig is verteerd. Dit is een tabel die belangrijk is om te verbinden met het geheugen. Houd er rekening mee dat een methode niet noodzakelijkerwijs beter is dan de andere en vaak omgekeerd tijdens de volgende rapportageperioden, zodat de effecten dynamisch van aard zijn.

AD:

Winstgevendheidseffecten voor computing
In een stijgende prijs en een stabiele of stijgende inventarisatieomgeving zal LIFO een hogere COGS hebben, maar het zal ook meer representatief zijn voor de huidige economische realiteit. Als gevolg hiervan zal de winstgevendheid nauwkeuriger zijn en een betere indicator zijn voor toekomstige winstgevendheid. FIFO zal de kosten van de oude voorraad gebruiken om de COGS te bepalen, waardoor de rentabiliteitsratio minder goed overeenkomt met de huidige economische realiteit.

AD:

Over het algemeen is het gebruik van winstgevendheidsmaatregelen op basis van LIFO beter in een omgeving met stijgende prijzen en een stabiele of stijgende voorraad.

Pas op! De meeste vragen met betrekking tot de verschillen onder LIFO en FIFO zullen een beschrijvend effect op financiële ratio's bevatten.Studenten moeten begrijpen waaruit elke verhouding bestaat.

Pas op! Voordat u aan dit hoofdstuk begint, onthoudt wat er verandert: Voorraden - vlottende activa en totale activa COGS - winstgevendheid Inkomsten - eigen vermogen Belastingen - CFO en kasrekening op de balans

Liquiditeitsratio verandert

Kijk uit! Vanuit een analytisch perspectief is het beter om FIFO-liquiditeitsverhoudingen te gebruiken in een stijgende prijs en in een stabiele of stijgende voorraadomgeving, omdat de LIFO-eindinventaris bestaat uit oudere, goedkopere voorraden.

Activiteitsratio's

Vanuit een analytisch perspectief zal de LIFO-omzetratio van voorraden in een stijgende prijs en een stabiele of stijgende voorraadomgeving hoger zijn. Aan de andere kant, als we FIFO gebruiken, vertegenwoordigt de COGS niet de huidige economische realiteit. In dit geval is het het beste om de COGS onder LIFO te gebruiken en te delen door de gemiddelde voorraad in FIFO. Dit wordt "huidige-kostenmethode" genoemd.

Pas op! Vanuit een analytisch perspectief is het beter om in een stijgende prijs en een stabiele of stijgende inventarisomgeving FIFO-ratio's voor totale activaomzet te gebruiken, omdat LIFO-eindinventaris de oudere, goedkopere voorraad is.

Solvabiliteitsratio's

Vanuit een analytisch perspectief is het beter om de LIFO-schuld / eigen vermogenratio te gebruiken in een stijgende prijs en in een stabiele of stijgende inventaris, omdat de ingehouden winsten meer representatief zijn voor de huidige economische situatie. realiteit. Voor de tijd is de rente-verdiende ratio relevanter om LIFO te gebruiken, omdat de EBIT lager zal zijn en meer representatief voor toekomstige bescherming tegen rente-dekking. Als het bedrijf momenteel FIFO gebruikt, is het beter dat ze de CFO gebruiken die door FIFO is gegenereerd, omdat het bedrijf niet kan veranderen dat het onder deze methode hogere belastingen moet blijven betalen.