Onroerend goed crowdfunding is van de grond gekomen sinds het begin van de Jumpstart Startups Act-onderneming in 2012, en de markt zal naar verwachting nog verder uitbreiden. In oktober 2015 heeft de SEC definitief uitspraak gedaan over titel III-bepalingen van de JOBS Act, waardoor niet-geaccrediteerde beleggers naast geaccrediteerde beleggers kunnen deelnemen aan crowdfunded vastgoeddeals.

Investeren in onroerend goed via een crowdfundingplatform heeft bepaalde voordelen ten opzichte van REIT's of direct eigendom van onroerend goed. Een van die voordelen is de mogelijkheid om te kiezen tussen beleggingen in schulden en aandelen. Voordat u in onroerend goed crowdfunding gaat duiken, is het handig om inzicht te hebben in hoe de twee verschillen en wat de risico's zijn. (Voor meer informatie over de basis van crowdfunding voor onroerend goed, zie Real Estate en Crowdfunding: een nieuw pad voor beleggers.)

Hoe schuldbeleggingen werken

Wanneer u belegt in schuldinstrumenten van onroerend goed, handelt de belegger als kredietverstrekker van de eigenaar van het onroerend goed of van de dealsponsor. De lening is gedekt door de woning zelf en beleggers ontvangen een vast rendement dat wordt bepaald door de rente op de lening en het bedrag dat ze hebben geïnvesteerd. Bij een schuldaflossing staat de investeerder aan de onderkant van de kapitaalstapel, wat betekent dat ze voorrang hebben als het gaat om het claimen van een uitbetaling van het onroerend goed. (Zie voor meer informatie de zelfstudie: Verkenning van vastgoedbeleggingen.)

Voordelen:

• Kortere bewaartijd -Verzekerde investeringen worden meestal geassocieerd met ontwikkelingsprojecten. Als gevolg hiervan hebben ze doorgaans een kortere aanhoudingsperiode in vergelijking met beleggingen in aandelen. Afhankelijk van de aard van de deal, kan de wachttijd tussen zes en 24 maanden duren. Dat is een pluspunt voor beleggers die het niet prettig vinden om activa voor de lange termijn vast te houden.
• Lager risico - Vanwege de manier waarop deals worden gestructureerd; beleggers nemen minder risico met schuldinvesteringen. De lening is gedekt door de woning, die fungeert als een verzekering tegen terugbetaling van de lening. In het geval dat de eigenaar van het onroerend goed of de sponsor in gebreke blijft, hebben beleggers het vermogen om het verlies van hun investering terug te verdienen door middel van een afschermingsactie.
• Vast inkomen - Schuldinvesteringen zijn meer voorspelbaar in termen van de hoeveelheid en frequentie van terugkeeruitkeringen. Hoewel elke deal anders is, is het niet ongebruikelijk dat beleggers een rendement van 8% tot 12% per jaar behalen. Deze rendementen worden doorgaans op maand- of kwartaalbasis betaald.

Nadelen:

• Afgetopte opbrengsten - Schuldinvesteringen brengen minder risico met zich mee, maar een groot nadeel is het feit dat de rendementen worden beperkt door de rente op de lening. Beleggers moeten duidelijk zijn of ze bereid zijn het potentieel op te offeren om hogere rendementen te verdienen in ruil voor een veiligere weddenschap.
• Hogere kosten - Hoewel de meeste crowdfundingplatforms voor onroerend goed investeerders niets aanrekenen om een ​​account te maken en investeringen in onderzoeksleningen te doen, is er meestal een bepaald soort vergoeding om deel te nemen aan een deal. Het crowdfundingplatform neemt meestal een percentage van de top voordat er rente wordt uitbetaald, wat kan bijdragen aan uw rendement. Er kan ook een afzonderlijke leningpremie worden betaald die aan beleggers wordt doorberekend. (Lees voor meer informatie over crowdfundingplatforms voor onroerend goed: Top 5 onroerend goed Crowdfunding-bedrijven .)

Aandelen in aandelenbeleggingen

De meeste deals voor crowdfunding voor onroerend goed omvatten beleggingen in aandelen. In dit scenario is de belegger een aandeelhouder in een specifiek pand en is zijn inzet evenredig aan het bedrag dat hij heeft geïnvesteerd. Retouren worden gerealiseerd in de vorm van een deel van de huuropbrengsten die de woning genereert, minus eventuele servicekosten die aan het crowdfundingplatform worden betaald. Beleggers kunnen ook een deel van elke waarderingswaarde uitkeren als het onroerend goed wordt verkocht.

Voordelen:

• Geen maximum voor rendement - Aandelenbeleggingen bieden een bredere horizon, in termen van winstpotentieel. Het is mogelijk om op jaarbasis rendement te zien variërend van 18% tot 25%. Omdat er geen pet is, is de lucht echt de limiet vanuit het perspectief van een belegger.
• Fiscale voordelen - Een van de voordelen van het bezit van een vastgoedbelegging is het kunnen aftrekken van bepaalde kosten in verband met het eigendom, zoals afschrijvingen en reparatiekosten. Met equity crowdfunding worden deals doorgaans gestructureerd via een LLC, die voor belastingdoeleinden wordt behandeld als een doorstroomeenheid. Dat betekent dat beleggers de vruchten van de afschrijvingsaftrek kunnen plukken zonder rechtstreeks vastgoed te hoeven bezitten.
• Lagere tarieven - Aandelenbeleggingen hebben het potentieel om goedkoper te zijn als het gaat om vergoedingen. In plaats van vooruitbetalingen en maandelijkse servicekosten te betalen, kunnen beleggers één jaarlijkse vergoeding betalen om hun positie in het onroerend goed te behouden. De vergoeding wordt berekend als een percentage van het totale geïnvesteerde bedrag en loopt vaak tussen 1% en 2%.

Nadelen:

• Meer risico - Equity crowdfunding kan meer geld in de zakken van investeerders stoppen, maar het betekent een grotere gok nemen. Beleggers zijn de tweede in de rij als het gaat om het ontvangen van een terugbetaling van hun investering, en als het onroerend goed niet aan zijn prestatieverwachtingen voldoet, kan dat zich gemakkelijk vertalen in een verlies.
• Langere houdperiode - Aandelenbeleggers kijken naar een veel langere periode in vergelijking met schuldinvesteerders. De wachttijden kunnen meer dan vijf of zelfs tien jaar bedragen, wat een belangrijke overweging is als u geïnteresseerd bent in het handhaven van een hoge mate van liquiditeit in uw portefeuille.

The Bottom Line

Crowdfunding is een aantrekkelijke optie voor beleggers die op een kosteneffectieve manier in particuliere vastgoeddeals willen beleggen. De minimale investering met veel platforms varieert van $ 5, 000 tot $ 10, 000, wat een relatief kleine prijs is om te betalen om toegang te krijgen tot deze beleggingscategorie. Zowel aandelen- als schuldinvesteringen hebben hun goede en slechte kanten, waardoor slimme beleggers de tijd moeten nemen om zorgvuldig te wegen.Als u begrijpt wat u kunt winnen versus wat u riskeert, kunt u bepalen of een of beide soorten beleggingen geschikt zijn voor uw portefeuille.