De energieselectiesector SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Created with Highstock 4. 2. 6 ) exchange-traded fund (ETF) is een met hoofdletters gewogen tracker van bedrijven in de energiesector van Standard & Poor's 500 Index. XLE had 40 aandelen in mei 2016, waarvan de top 10 67% van de portefeuille vertegenwoordigde. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0, 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de grootste holding op 19. 4% van de totale activa, gevolgd door Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation 116 36 + 1 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 15. 1%.

De aandelenkoersen van XLE daalden met 35% van $ 101 in 2014 naar $ 65. 18 in mei 2016, met dalende energieprijzen die een zware impact hebben op de fundamentals en de waarderingen van de aandelen naar beneden halen. De economische groei vertraagde, de renteverhogingen van de Federal Reserve en de wereldwijde macro-economische bedreigingen zorgden allemaal voor onzekerheid in de markt, waardoor veel beleggers defensieve ETF's zoals de Consumer Staples Sector SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ), Hulpprogramma's Selecteer Sector SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0 09% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) en Gezondheidszorg selecteren Sector SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0.26% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Beleggers moeten rekening houden met fundamentals en waarderingsstatistieken bij het vergelijken van deze ETF's.

Dividendopbrengst

Dividendopbrengst is vaak de belangrijkste waarde voor beleggers die defensieve aandelen overwegen. Beleggers die op zoek zijn naar verschillende, marktgewogen posities via ETF's die index volgen, verwachten over het algemeen geen snelle prijsstijging in deze voertuigen met een relatief laag risico. In plaats daarvan hopen ze dividendinkomsten te genereren tijdens algemene markt- of sectortrends. Dividendbetalende aandelen worden vooral populair in tijden van onrust op de markt, wanneer prijswaardering minder waarschijnlijk wordt.

Het rendement op dividend van XLE bedroeg 2. 77% vanaf mei 2016, toen de ETF op $ 64 verhandelde. 88 per aandeel. Het dividendrendement van de ETF was een jaar eerder 2,6%, toen aandelen $ 80 waren. 22. Het rendement op termijnaandelen bedroeg in mei 2014 1. 81%, met een aandelenkoers van meer dan $ 91. Dalende prijzen per aandeel hebben ertoe geleid dat het dividendrendement is gestegen, hoewel het dividend van de ETF in het eerste kwartaal van 2016 op meerjarenbasis lag. Het steekt ook gunstig af tegen ETF's van de defensieve sector XLV en XLP, die een rendementsdividend van 1 hebben. Respectievelijk 35% en 2,02%. Het dividendrendement van XLU is iets hoger met 3, 01%.

Het dividend van XLE wordt ondersteund door toegewijde inspanningen van zijn grootste kiezers om hun eigen dividenden te behouden en te laten groeien.Exxon Mobil betaalde een driemaandelijks dividend van $ 0. 69 in juli 2014, toen West Texas Intermediate Oil $ 103 per vat was. Het bedrijf verhoogde het driemaandelijkse dividend naar $ 0. 73 in april 2015 en $ 0. 75 in april 2016. Het management van Exxon heeft expliciet erkend dat het handhaven van zijn dividend prioriteit heeft, terwijl de kapitaaluitgaven worden beperkt en de terugkoop van aandelen wordt beperkt. Chevron betaalde $ 1. 07 dividend in april 2016, identiek aan de uitbetaling van juli 2014. Chief Financial Officer Patricia Yarrington zei: "Behoud en groei van het dividend is onze eerste prioriteit", op de Chevron-oproep voor het eerste kwartaal van 2016.

De twee grootste bedrijven in XLE blijven zich inzetten voor het behoud van hun dividenden en de meeste van de andere grootste deelnemingen hebben dit voorbeeld gevolgd. Andere kleinere bestanddelen waren echter minder stabiel. Het dividend van de ETF was $ 0. 4524 per aandeel in maart 2016. Dit is vergelijkbaar met de $ 0. 4635 dividend betaald in maart 2014. Tussen 2014 en 2016 steeg het driemaandelijkse dividend van XLE tot $ 0. 5422, die werd betaald in december 2015.

Waarderingstoewijzing

De koers / winstverhouding van XLE is extreem hoog met 107, gebaseerd op de verwachte inkomsten van 2016. Lage energieprijzen hebben de inkomsten van energiebedrijven sterk beïnvloed, hoewel de grotere bedrijven in staat moeten zijn terug te keren naar winstgevendheid als de energieprijzen in 2016 en 2017 weer aantrekken, zoals voorspeld. Vanaf mei 2016 bedroeg de P / E-ratio van XLE voor de inkomsten van 2017 32, wat nog steeds aanzienlijk hoger was dan die van de defensieve sectoren, die geen van alle hoger waren dan 22.

De prijs / cashflowratio van XLE bedroeg slechts 11 2 vanaf mei 2016, na aanzienlijke verminderingen van de kapitaaluitgaven. Deze waarde is lager dan XLV's 13.7 en XLP's 16. 2, hoewel XLU de groep op 8. leidt. XLE ziet er ook goedkoop uit vergeleken met de boekwaarde, met een verhouding prijs / boekverhouding van 1. 7. Dit nummer is gelijk aan XLU's 1. 7, maar is veel lager dan XLP's 4. 4 en XLV's 2. 8.

Is XLE een kopen?

Noodlijdende omstandigheden in de energiemarkt leidden tot een sterke daling van de prijs van XLE, wat een kans creëert voor tegendraadse beleggers als waardespelen. Verwacht wordt dat de energieprijzen zich in de komende jaren langzaam zullen herstellen, wat betekent dat de huidige onrust moet worden verlicht. Het hoge dividendrendement maakt XLE aantrekkelijk ten opzichte van ETF's uit de defensieve sector, waardoor dit een geldige mogelijkheid wordt voor inkomensbeleggers.