De kans is groot dat je misschien gehoord hebt van Fannie Mae. Maar weet u wat het doet en hoe het werkt?

De Federal National Mortgage Association (FNMA), meestal bekend als Fannie Mae, is een door de overheid gesponsorde onderneming (GSE) die in 1938 door het Congres werd opgericht tijdens de Grote Depressie als onderdeel van de New Deal. Het werd opgericht om de huizenmarkt te stimuleren door meer hypotheken beschikbaar te stellen voor gematigde tot laagrentende kredietnemers.

Fannie Mae is niet afkomstig van of verstrekt hypotheken aan leners. Het koopt en garandeert hen via de secundaire hypotheekmarkt. Het is zelfs een van de twee grootste kopers van hypotheken op de secundaire markt. De andere is zijn broer of zus, de Federal Home Loan Mortgage Corporation, of Freddie Mac, die ook een door de overheid gesponsorde onderneming is, gecreëerd door het Congres. (Zie voor meer: ​​ Hoe verdient Fannie Mae geld? )

Liquiditeit creëren

Door te investeren in de hypotheekmarkt creëert Fannie Mae meer liquiditeit voor kredietverstrekkers, zoals banken, spaarcenten en kredietverenigingen, die op hun beurt in staat stellen om meer hypotheken te verzekeren of te financieren. Volgens Fannie Mae heeft het sinds 2009 $ 4 verstrekt. 2 biljoen in liquiditeit voor de hypotheekmarkt.

De hypotheken die het koopt en garanties moeten voldoen aan strikte criteria. De limiet voor een conventionele lening voor een eengezinswoning in 2014 is bijvoorbeeld $ 417.000 voor de meeste gebieden en $ 625.000 voor dure gebieden zoals Hawaï en Alaska.

Om ervoor te zorgen dat een hypotheekverstrekker in aanmerking komt voor ondersteuning door Fannie Mae, moet hij ermee instemmen geen onethische praktijken van subprime-leningen toe te passen. Subprime-leningen hebben hogere rentetarieven dan leningen met een hoge rentevoet en worden aangeboden aan kredietnemers met een slechte kredietwaardigheid die door de kredietgever als een groter risico worden beschouwd. (Zie voor gerelateerde literatuur: Subprime-leningen: helpende hand of achterbaks? )

Door hypotheek gedekte waardepapieren

Na het kopen van hypotheken op de secundaire markt bundelt Fannie Mae ze om door hypotheek gedekte waardepapieren te vormen ( MBS). MBS zijn door activa gedekte waardepapieren die worden gedekt door een hypotheek of een pool van hypotheken. De door hypotheek gedekte waardepapieren van Fannie Mae worden gekocht door instellingen zoals verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en investeringsbanken. Het garandeert betalingen van hoofdsom en rente op zijn MBS.

Fannie Mae heeft ook een eigen portefeuille, gewoonlijk een bewaarde portefeuille genoemd, die belegt in door hypotheek gedekte waardepapieren van zijn eigen en andere instellingen. Fannie Mae geeft schulden uit, genaamd agency debt, om zijn portefeuille te behouden. (Zie voor verwante literatuur: Fannie Mae, Freddie Mac en de kredietcrisis van 2008 .)

Hypotheek, huisvestings- en financiële crisis

Fannie Mae is sinds 1968 beursgenoteerd. Tot 2010, het verhandelde op de New York Stock Exchange (NYSE).Het werd geschrapt na de hypotheek-, huisvestings- en financiële crisis nadat zijn aandelen kelderden onder de minimumkapitaalvereisten opgelegd door de New York Stock Exchange. Het verhandelt nu zonder voorschrift. (Zie voor meer: ​​ Wie is de schuldige van de Subprime-crisis? ) > <> >> >> > >> Onethische leningen praktijken hebben geleid tot de crisis. Tijdens de hausse op de huizenmarkt in het midden van de jaren 2000 verlaagden geldschieters hun normen en boden ze woningkredieten aan kredietnemers met een lage kredietwaardigheid. In 2007 barstte de huizenbubbel los en honderdduizenden van deze leners gingen in gebreke, wat leidde tot wat bekend stond als de subprime kernsmelting. Dit had een domino-effect op de kredietmarkten, die de financiële markten in een neerwaartse spiraal brachten en de grootste recessie in decennia in de Verenigde Staten creëerde. (Zie voor meer informatie:

Een overzicht van eerdere recessies .) Overname en bailout van de regering

In de tweede helft van 2008 werden Fannie Mae en Freddie Mac overgenomen door de overheid via een conservatorschap van de Federal Housing Finance Committee. Beiden werden gered voor $ 187. 4 miljard, wat hen van instorting heeft gered. Vanaf augustus 2014 had Fannie Mae de regering meer terugbetaald dan wat ze had ontvangen in de reddingsoperatie. (Zie voor verwante literatuur:

Analyse van de Fannie Mae en Freddie Mac Fallout .) Leningwijzigingen

Na de hypotheekvernietiging begon Fannie Mae zich te concentreren op leningwijzigingen. Leningaanpassingen veranderen de voorwaarden van een bestaande hypotheek om leners te helpen voorkomen dat ze in gebreke blijven in hun hypotheek, en uiteindelijk in de afscherming belanden en uiteindelijk hun woning verliezen. Wijzigingen kunnen een lagere rente omvatten en bijvoorbeeld de looptijd van de lening verlengen, waardoor de maandelijkse betalingen zouden dalen. Fannie Mae heeft sinds 2009 meer dan 1. 5 miljoen leenwijzigingen doorgevoerd (zie voor gerelateerde literatuur: Winnaars van de Fannie / Freddie Bailout.)

De achterlijn

Fannie Mae is erin geslaagd zichzelf om te draaien sinds hij aan de vooravond in 2008. Tegenwoordig is het de grootste financier of financier van 30-jaar vaste rente hypotheken en blijft het een belangrijk mechanisme om het eigenwoningbezit te vergemakkelijken. (Zie voor meer: ​​

Top 6 US S. Government Bailouts .)