Floating-rate obligatiefondsen bieden beleggers exposure aan obligaties die rentebetalingen aanpassen om fluctuaties in rentetarieven te weerspiegelen. ETF's voor obligaties met variabele rente stellen beleggers in staat het renterisico te beheren en een tactische gok te wagen op mogelijke renteverhogingen. Beleggers en traders die exposure willen verkrijgen naar obligaties met variabele rente, kunnen op zoek zijn naar de iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0 01% Created with Highstock 4. 2 6 ), wat een liquide optie is om tactisch handelen in te zetten tegen potentiële renteverhogingen.

AD:

What It Tracks

FLOT biedt exposure aan kortlopende, investment-grade, floating rate U. S.-obligaties met meer dan 400 posities. De iShares Floating Rate Bond ETF volgt de beleggingsresultaten van de Barclays US Floating Rate Note <5 years Index, FLOT's onderliggende of benchmark-index. Deze index meet de prestaties van obligaties met een variabele rente, investment grade die in US dollar luiden en resterende looptijd hebben tussen een maand en vijf jaar en een uitstaande waarde van $ 300 miljoen of meer. De referentie-index omvat verschillende obligaties uitgegeven door bedrijven met een kleine, middelgrote en grote kapitalisatie die een variabele coupon betalen die voornamelijk is gebaseerd op de driemaandelijkse Londense interbancaire uitgiftetarief of LIBOR, met een vaste spread.

AD:

FLOT en de referentie-index omvatten obligaties met BBB of hoger volgens Standard &; Poor's Rating Services. FLOT is overwogen in de banksector en kent 54. 72% van zijn portefeuille toe aan obligaties met variabele rente die zijn uitgegeven door bedrijven en agentschappen in de sector. Het merendeel van de aandelen van FLOT heeft looptijden tussen een maand en drie jaar, waardoor de effectieve duur ervan minimaal is.

Hoe het wordt gevolgd

AD:

Om beleggingsresultaten te leveren die overeenkomen met de Barclays US Floating Rate Note <5 jaar Index, implementeert FLOT een passieve, representatieve bemonsteringsstrategie. Deze benadering helpt om de kans te verkleinen dat FLOT de onderliggende index overtreft of onder de maat presteert en de risico's die inherent zijn aan actieve strategieën te beperken. FLOT investeert in een representatieve steekproef van obligaties die gezamenlijk dezelfde kenmerken hebben als de referentie-index. Het fonds belegt over het algemeen ten minste 90% van zijn totale nettovermogen in de samengestelde effecten die de referentie-index omvatten en mag niet meer dan 10% van zijn totale nettovermogen beleggen in bepaalde derivatencontracten, geldmiddelen en kasequivalenten.

De strategie en liquiditeit van FLOT helpen de volgfout tot slechts 0. 04% te minimaliseren. Deze tracking error geeft aan dat FLOT sterk gecorreleerd is aan zijn referentie-index en effectief zijn referentie-index repliceert. De tracking error is voornamelijk het gevolg van de kostenratio die het aan beleggers in rekening brengt.

Management

FLOT werd uitgegeven op 14 juni 2011 door BlackRock iShares, een van de grootste ETF-providers ter wereld. Per 31 december 2014 had BlackRock iShares $ 1. 03 biljoen aan beheerd vermogen en 717 ETF's aangeboden. FLOT maakt deel uit van iShares US Bonds - Short Duration-serie, die verschillende ETF's aanbiedt die obligaties met resterende looptijden tussen nul en vijf jaar volgen.

Kenmerken

FLOT wordt geadviseerd door BlackRock Fund Advisors, die alle bedrijfskosten beheert en betaalt, met uitzondering van rentebetalingen, makelaarskosten, fondsuitgiftetoeslagen, belastingen en buitengewone uitgaven. FLOT berekent een concurrerende kostenratio van 0. 2%, terwijl de gemiddelde expense ratio van ultrakorte obligatiefondsen 0.22% is. heeft een gewogen gemiddelde coupon van 0, 80%, een gewogen gemiddelde looptijd van 1, 84 jaar, een effectieve looptijd van 0,15 jaar en een uitkeringsrendement van 0,5%. Aangezien FLOT belegt in kortlopende obligaties, biedt het een lage effectieve looptijd en minimaliseert het daarmee het renterisico. Beleggers kunnen een rendement van 0. 5% verwachten als de huidige prijs en distributie van FLOT ongewijzigd blijven.

Geschiktheid en aanbevelingen

Vanwege zijn aard dient FLOT als een goede afdekking van het renterisico voor beleggers met een vast inkomen. Aangezien FLOT een open-ended beleggingsmaatschappij is, kan het zijn posities aanpassen aan de stijgende rentetarieven. De lage vluchtigheid van FLOT is weergegeven in de statistieken van de historische moderne portefeuilletheorie (MPT). Op basis van de volgende driejaarlijkse statistieken heeft FLOT een standaardafwijking of volatiliteit van 0. 4%, een Sharpe-ratio van 2. 31 en een eigen-bèta van 0. 01 ten opzichte van de S &; P 500 Index.

Quot MPT bood FLOT beleggers een hoog niveau van rendement op een voor risico gecorrigeerde basis en heeft geen correlatie met, en is minder volatiel dan, de aandelenmarkt. Aangezien FLOT belegt in kortlopende, investment-grade obligaties, heeft het een laag kredietrisico- en renterisico en is het geschikt voor risicomijdende beleggers. FLOT is het meest geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar kortlopende Amerikaanse bedrijfsobligaties met variabele rentevoet terwijl ze maandelijks inkomen genereren en beleggers die hun portefeuilles willen diversifiëren in een poging mogelijke volatiliteit en prijsschommeling van rentegevoelige voertuigen af ​​te dekken.

Hoe Financial Adviser-klanten deze ETF kunnen gebruiken

Financiële adviseurs kunnen FLOT kopen voor hun klanten die vrezen voor een stijging van de rentetarieven. FLOT fungeert als een tactische verdediging tegen stijgende rentetarieven. FLOT's holdings betalen variabele couponrente, die periodiek wordt aangepast, en bijgevolg is het fonds minder gevoelig voor rentetarieven in vergelijking met gewone vanilleobligaties.

Als klanten ETF's met een vaste rente hebben, kunnen financiële adviseurs waarde toevoegen aan de portefeuilles van hun klanten door FLOT te kopen om hun beleggingen te diversifiëren. In tegenstelling tot vastrentende obligatie-ETF's, verliest FLOT geen waarde wanneer de rente stijgt. Het hoge potentieelrendement van FLOT in combinatie met het vermogen zich aan te passen aan stijgende rentetarieven en de mogelijkheid om deze tarieven te resetten maken het een ideale investering om zelfs de meest risicomijdende belegger in een stijgende renteklimaatomgeving te beschermen.Financieel adviseurs moeten de beleggingshorizon en -doelstellingen van hun klanten bepalen voordat ze overgaan tot aankoop van FLOT.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

Beleggers hebben slechts vier opties om uit te kiezen in de ETF-ruimte met variabele rente, waarvan er twee de SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF en de ETF voor Floating Rate met marktvectoren en beleggingsgraad met beleggingsgraad zijn.

De SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF is een concurrent en een alternatief voor FLOT en tracht de prestaties van de Barclays US Floating Rate Note <5 jaar-index te volgen. De SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF biedt vergelijkbare kenmerken als FLOT omdat deze ETF's dezelfde onderliggende index hebben. Het hanteert een kostenratio van 0. 15% en heeft een effectieve duration van 0. 13 jaar, een dividendrendement van 0. 57% en een gemiddeld yield tot einde looptijd van 0. 76%. De SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF heeft echter slechts $ 387. 5 miljoen aan nettoactiva, terwijl FLOT $ 3 heeft. 5 miljard.

De dekkingsgraad van marktvectoren met investment vectoren ETF volgt de marktvectoren US Investment Grade Floating Rate Index, die bestaat uit in US dollar luidende obligaties met variabele rente die zijn uitgegeven door ondernemingen. Het dekkingspercentage op de marktveertoplossingen met investment grade ETF berekent een nettokostenratio van 0. 14% en heeft $ 89. 5 miljoen in het totale nettovermogen. Het richt zich primair op Amerikaanse bedrijfsobligaties maar biedt exposure aan verschillende landen. Dit fonds heeft 164 posities, een opbrengst van 0 74% en een effectieve duration van 0. 13 jaar.