Het T. Rowe Price New Horizons-fonds (PRNHX) is een van de vlaggenschepen van T. Rowe Price die op lange termijn kapitaalgroei biedt door te beleggen in gewone aandelen van kleine, snelgroeiende bedrijven . Small-cap-bedrijven bieden beleggers een breed groeipotentieel. Het fonds is een van de oudste fondsen van T. Rowe Price die in 1960 zijn gecreëerd en heeft meer dan $ 16. 6 miljard beheerd vermogen (AUM).

Investeringsproces

AD:

Het T. Rowe Price New Horizons Fund belegt in een gediversifieerde groep van kleine, opkomende bedrijven die zeer vroeg in hun levenscyclus zitten. Het management van het fonds streeft naar holdings die de volgende wijd erkende franchise kunnen worden, zoals Starbucks (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0, 96% Created with Highstock 4. 2. 6 ), of Wal-Mart (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het fonds selecteert aandelen op basis van bottom-up fundamentele analyse die een sterk bedrijfsmodel in het middelpunt plaatst. Een typisch bedrijf in de portefeuille van het fonds is goed ondernemingsbestuur en goed geïnformeerd management. Het management van het fonds investeert veel tijd in het vinden van bedrijven die een brede aantrekkingskracht hebben bij de volgende generatie consumenten.

AD:

De portefeuille van het fonds bestaat ook uit bedrijven met een duurzame franchise en een sterk groeipotentieel. Soms neemt het management van het fonds een opportunistische benadering door te beleggen in bedrijven met hernieuwd management, omschakelingsvooruitzichten of nieuwe producten.

Fondsbeheer

Sinds maart 2010 wordt het T. Rowe Price New Horizons Fund beheerd door Henry Ellenbogen, die in 2001 lid werd van T. Rowe Price. Onder het mandaat van Ellenbogen slaagde het fonds erin bedrijven te identificeren die zijn afgestudeerd van hun kleine en middelgrote categorie in de categorie met een grote cap. Ellenbogen geeft er de voorkeur aan om zijn portefeuille sterk gediversifieerd te houden, en hij hecht niet veel belang aan een enkele voorraad in de portefeuille van het fonds. Ellenbogen neemt af en toe een opportunistische aanpak en investeert in particuliere bedrijven waarvan wordt verwacht dat ze hun eerste openbare aanbiedingen (IPO's) zullen zien. Ellenbogen heeft niet alleen zijn aanpak goed uitgevoerd en hoge risicogecorrigeerde rendementen gegenereerd, maar ook het risico zeer goed beheerd.

AD:

Portefeuillesamenstelling

Het T. Rowe-prijs New Horizons Fund is een van de grootste beleggingsfondsen die belegt in small-capbedrijven. Het bezit van het fonds is goed gespreid over verschillende sectoren. Informatietechnologie-aandelen vertegenwoordigen ongeveer 23% van de activa van het fonds, terwijl gezondheidszorgaandelen een allocatie van 22% hebben. De beleggingen van het fonds zijn rijk gewaardeerd en hebben een forward price-to-earnings (P / E) ratio van 29.40. De top 10 van het fonds neemt slechts ongeveer 18% van zijn vermogen voor zijn rekening, en geen enkel bedrijf heeft een toewijzing van meer dan 3%. Topbedrijven zijn O'Reilly Automotive, SS & C Technologies Holdings, Vail Resorts, Roper Technologies en Restoration Hardware Holdings.

Beleggingsprestaties

Het T. Rowe Price New Horizons Fund heeft het heel goed gedaan onder het management van Henry Ellenbogen en het overtrof de meeste van zijn concurrenten in drie, vijf en tien jaar. Het gemiddelde rendement over een periode van drie jaar was 8. 33%, terwijl het rendement over vijf jaar 9. 96% bedroeg. Het 10-jaarsgemiddelde rendement van het fonds was 8. 97%, terwijl de gemiddelde jaarlijkse standaarddeviatie 18. 47% was, resulterend in een Sharpe -ratio van 10 jaar 0. 0. Het fonds heeft consistent een waardering voor zilveranalisten verdiend en vijf ster algemene beoordelingen van Morningstar over de laatste drie, vijf en 10 jaar in de categorie met kleine groei.

Beleggingsvoorwaarden

Het T. Rowe-prijs New Horizons Fund is een ongelimiteerd fonds dat van zijn beleggers eist dat het minimaal $ 2, 500 bijdraagt. Het fonds rekent een netto kostenratio van 0,79%. Het fonds is het meest geschikt als een tactische toewijzing aan goed gediversifieerde portefeuilles van beleggers met een hoge risicotolerantie.