Momenteel is er een verbazingwekkende dichotomie voor geneesmiddelenfabrikanten. Positief is dat de bevolking snel vergrijst in ontwikkelde markten. Dit zal leiden tot een sterk toegenomen vraag naar drugs en diensten in aanvulling op de huidige toegenomen vraag naar geneesmiddelen die obesitas, diabetes en kanker bestrijden. Aan de negatieve kant zijn de kosten sneller gestegen dan de omzet, waaronder een zeer hoog aantal Fase III-fouten in het recente verleden, die exorbitant duur zijn.

De oplossing is eenvoudig: bespaar kosten en word meer lasergericht op toekomstige projecten met een aanzienlijk potentieel. Dit is noodzakelijk voor elke medicijnfabrikant die wil slagen. Om dit te laten gebeuren, moeten bedrijven beginnen met het ondermijnen van hun niet-presterende activa en het plunderen van middenmanagers. Van daaruit moeten ze beschikbaar kapitaal herbestemmen om onderzoek te doen naar inzicht in de pathofysiologie van ziekten, wat vervolgens zal leiden tot hogere succespercentages en minder Fase III-mislukkingen. Deze aanpak vereist meer partnerschappen, ook met de academische wereld. Als dit lukt, betekent dit ook dat minder kapitaal wordt toegewezen aan monitoring en onderhoud. Met andere woorden, als een geneesmiddel zeer effectief is, zullen de kosten voor diensten worden verlaagd. (Zie voor meer informatie: Farmaceutische bedrijven evalueren .)

De grote farmaceutische bedrijven die op de eerste regel achterop raken, maar tegelijkertijd ook in contanten zitten, zullen waarschijnlijk anorganisch gaan groeien door de aankoop van kleine biotechbedrijven die intrigerende drugspijplijnen bezitten. Voordat we een beetje dieper gaan graven, laten we eerst eens kijken naar vier bedrijven die zich richten op kostenbesparingen.

Kostenbesparende Elite

Abbott Laboratories (ABT ABTAbbott Laboratories55, 01-0, 83% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35, 32-0, 65% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Novartis AG (NVS > NVSNovartis83 50-024% Created with Highstock 4. 2. 6 ) GlaxoSmithKline plc (GSK

GSKGlaxoSmithKline36. 14-0. 03% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) Pfizer kan zijn generieke bedrijf spinnen en er gaan geruchten dat het AbbVie Inc. kan overnemen (ABBV

ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die vorig jaar op de bovenste en onderste regel sloeg en eerder herstelde dan verwacht. Er lijkt echter geen echte herrie over deze deal te zijn. Dat gezegd hebbende, wees niet verbaasd als Pfizer in de nabije toekomst een generiek geneesmiddelenbedrijf koopt. (Zie voor meer informatie: Geïnteresseerd in farmaceutische voorraden? Probeer Novartis .) Alle vier bovengenoemde bedrijven zijn zeer winstgevend, maar als u uw controlelijst wilt verkleinen, kunnen we op zijn minst één van de volgende elimineren: ze van overweging. Overweeg de volgende belangrijke metrische vergelijkingen (vanaf 19 maart 2015):

ABT

PFE	NVS	GSK	volgnummer P / E
32	24	24	29	Winstmarge (TTM)
11.28	18. 42	19. 04	11. 98	OCF (TTM)
$ 3. 68 miljard	$ 16. 88 miljard	$ 13. 90 miljard	$ 7. 67 miljard	Dividendopbrengst
2. 00%	3. 30%	2. 90%	6. 00%	Prestaties van 1 jaar
21. 92%	11. 52%	23. 36%	(6, 88%)	Debt-to-Equity-ratio
0. 36	0. 51	0. 29	3. 81	Als u snel naar de bovenstaande grafiek zou kijken, zou u kunnen denken dat GlaxoSmithKline aantrekkelijk was dankzij de redelijke meervoudige en uitzonderlijke opbrengst. Er zijn echter nog twee andere factoren die niet onopgemerkt zouden moeten blijven. De aandelen van GlaxoSmithKline presteerden het afgelopen jaar met een aanzienlijke marge slechter dan vergelijkbare niveaus en deprecieerde in een bull-market omgeving. De verhouding schulden / eigen vermogen van het bedrijf is verhoogd. Aangezien de rente dit jaar zal stijgen, zal de schuld duurder worden, wat zal leiden tot een lastige situatie voor bedrijven met een hefboomeffect in elke sector. Het verlagen van het dividend is een manier om kosten te besparen, maar dat is vaak een laatste redmiddel.

Het is mogelijk dat GlaxoSmithKline in de nabije toekomst goed gedijt, maar het heeft geen zin om voor een sterk leveraged bedrijf te kiezen wanneer andere opties beschikbaar zijn. Dat gezegd hebbende, dit zijn niet de enige bedrijven die zich goed positioneren voor de toekomst. Laten we een andere lijst bekijken. (Zie voor meer informatie:

Hefboomeffect: wat het is en hoe het werkt .) Groot verkooppotentieel

Kosten besparen om het bedrijfsresultaat te verbeteren, zal ook investeerders tevreden stellen. Dit leidt vaak tot aanhoudende of toegenomen kapitaalrendementen aan aandeelhouders via terugkopen en hogere dividenden. Maar beleggers houden van niets meer dan waardering van aandelen, en dat wordt vaak gedreven door verkoop, of op zijn minst de perceptie van toekomstige verkopen.

Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 38-1.47% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) heeft onlangs Harvoni gehad (het eerste eenmaal daagse tablettablet voor de behandeling van genotype 1 chronische hepatitis C) goedgekeurd door de Food and Drug Administration (FDA). Er wordt een omzet van meerdere miljarden dollars verwacht. (Zie voor meer informatie: Lees dit voordat u Gilead Sciences verkoopt.) Orexigen Therapeutics, Inc. (OREX

OREXOrexigen Therapeutics Inc1 75-1. 13% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) had recent Contrastr (kan sommige zwaarlijvige volwassenen helpen gewicht te verliezen en het gewicht vrij te houden) door de FDA goedgekeurd. Als Orexigan de FDA kan bewijzen dat Contrave geen hartproblemen veroorzaakt (mogelijk zelfs tegen hartaandoeningen), is het potentieel aanzienlijk. Maar nogmaals, de FDA is erg moeilijk te voorspellen. MannKind Corp. (MNKD

MNKDMannKind Corp3. 23-0. 92% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) Afrezza (geïnhaleerd insulinegeneesmiddel) is onlangs goedgekeurd door de FDA. Als deze nieuwe vorm van behandeling vangt op het potentieel is zeer hoog, maar dit valt nog te bezien. (Zie voor meer informatie: Farmaceutische sector: helpt de FDA of schade? ) Celgene Corps (CELG

CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) OTEZLA (behandeling van patiënten met matige tot ernstige plaque psoriasis) is goedgekeurd door de FDA.Meer dan 125 miljoen mensen over de hele wereld hebben last van deze aandoening. Amgen Inc.'s (AMGN

AMGNAmgen Inc170. 80-1.52% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) Blincyto (zeldzame leukemie-medicijn) is onlangs goedgekeurd door de FDA en Amgen vraagt ​​$ 178.000 per patiënt. (Zie voor meer informatie: Farmaceutische fenomenen: America's Best-Selling Medicines .) Ondanks het potentieel zullen Orexigon en MannKind niet worden opgenomen in de onderstaande grafiek. Op dit moment zijn het geen winstgevende bedrijven en moeten alleen worden overwogen door beleggers met een hoog risico.

Belangrijkste statistieken:

GILD

CELG	AMGN	Trailing P / E
14	52	25	Winstmarge (TTM)
48. 62%	26. 07%	25. 71%	OCF (TTM)
$ 12. 82 miljard	$ 2. 81 miljard	$ 8. 56 miljard	Dividendopbrengst
NVT	NVT	2. 00%	Prestaties van 1 jaar
29. 60%	62. 63%	34. 16%	Debt-to-Equity ratio
0. 78	1. 05	1. 19	Wanneer u het toekomstige verkooppotentieel van Gilead combineert met een gezonde balans en consistente groei van de boven- en de onderkant, ziet het er aantrekkelijk uit. Als u echter dividenden wilt, moet u elders zoeken.

Er zijn meer dan een half dozijn grote bedrijven in de sector die geen kosten besparen en niet genoeg in de pijplijn hebben om dit gebrek aan actie te compenseren. In plaats van negatieven op te sommen, zijn ze buiten dit artikel gebleven. (Zie voor meer: ​​

Pharmaceutical vs. Biotech Investing: Is het het risico waard? ) The Bottom Line

De toekomst van big pharma is kostenbesparend, terwijl de nadruk ligt op winnaars. Om meer winnaars te krijgen, zal meer kapitaal moeten worden toegewezen aan diepgaander onderzoek. Dit kapitaal zal vaak beschikbaar worden gesteld door het elimineren van niet-presterende geneesmiddelen en middenmanagement. Verwacht meer actie in fusies en overnames. Deze consolidatie zal de sector helpen bij het verdergaan. Bekijk vanuit een beleggingsperspectief, om uw kansen op succes te vergroten, de bewezen winnaars die op dit moment de juiste zetten doen. (Zie voor meer: ​​

Top 10 Pharma-voorraden .) Dan Moskowitz bezit geen aandelen in ABT, PFE, NVS, GSK, ABBV, GILD, OREX, MNKD, CELG of AMGN . Hij is momenteel lang DRR, TECS, FAZ, TWM en BIS.