Naarmate uw kennis van puts en calls toeneemt, wilt u overwegen om strategieën uit te werken die kunnen worden gebruikt om geld te verdienen in de optiemarkt. Een daarvan is het kopen van call-opties en vervolgens verkopen of uitoefenen om winst te maken.

Een oproep behandelen is het verkopen van oproepen aan iemand op de markt in ruil voor de optiepremie. Wanneer u een gesprek koopt, betaalt u de optiepremie in ruil voor het recht (maar niet de verplichting) om aandelen tegen een vaste prijs tegen een bepaalde vervaldatum te kopen. (Raadpleeg de Basisopties voor opties voor meer informatie over het verhandelen van opties.)

Handelsoproepen: is het mijn oproep?
De populaire misvatting dat meer dan 90% van alle opties waardeloos verloopt, beangstigt veel investeerders. Ze geloven deze onjuiste statistiek en concluderen vervolgens dat, als ze opties kopen, ze 90% van de tijd geld verliezen! Dit is helemaal fout. Volgens de CBOE verloopt ongeveer 30% van de opties waardeloos, terwijl 10% wordt uitgeoefend en de andere 60% wordt verhandeld of gesloten door een compenserende positie te creëren.

AD:

De focus van dit artikel ligt op de techniek van het kopen van oproepen en deze vervolgens te verkopen of uit te oefenen met winstoogmerk. We zullen niet overwegen om telefoongesprekken te verkopen en ze vervolgens tegen een lagere prijs terug te kopen - dit wordt 'naked call writing' genoemd en is een meer geavanceerd onderwerp. (Lees voor meer informatie Naked Call Writing of To Limit Or Go Naked, That is The Question .).

In dit artikel betekent de term 'handelsoproepen' eerst het kopen van een gesprek en het vervolgens afsluiten van de positie later - een dergelijke strategie wordt "lang gaan" genoemd tijdens een gesprek. (Zie Prijzen kelderen? Buy A Put! )

Voor meer informatie over hoe u lang geld verdient. --2 ->

Het onderliggende idee
De belangrijkste reden voor het kopen van oproepen is dat u optimistisch bent over een aandeel. Waarom kon je niet gewoon de voorraad kopen en geen zorgen maken over opties? Tenslotte vervallen aandelen nooit - je kunt een aandeel voor altijd vasthouden - terwijl opties dat wel doen. Waarom zou u een investering met een vervaldatum overwegen? De reden is simpel: leverage.

Bekijk het volgende voorbeeld: XYZ-aandelen worden voor $ 50 verhandeld. De XYZ $ 50-oproep die binnen een maand verloopt, wordt verhandeld voor $ 3. Wilt u 100 aandelen van XYZ kopen voor $ 5, 000 of één call-optie kopen voor $ 300 ($ 3 x 100 aandelen)? Een belangrijk ding om te overwegen is dat uitbetalingen afhankelijk zijn van de slotkoersen van een maand vanaf vandaag. (Het voorbeeld behandelt een optie van een maand, maar u kunt opties hebben die verschillende tijdsperioden hebben. LOPEN bijvoorbeeld verlopen meer dan een jaar verwijderd.) Laten we een grafische illustratie van uw keuze bekijken:

AD:

Zoals u kunt zien in de grafiek, zijn de uitbetalingen voor elke investering anders. Terwijl het kopen van de aandelen een investering van $ 5.000 zou vereisen, zou je met een optie een gelijk aantal aandelen kunnen beheren voor slechts $ 300.U merkt ook op dat het break-evenpunt op de aandelenhandel $ 50 per aandeel is, terwijl de break-even op de optiehandel $ 53 per aandeel is (waarbij alle commissies worden genegeerd).

Het belangrijkste punt is echter dat, terwijl beide beleggingen een onbeperkt opwaarts potentieel hebben in de komende maand, de verliezen op de opties worden beperkt tot $ 300, terwijl de potentiële verliezen op de aandelen kunnen oplopen tot $ 5.000. dat het kopen van een calloptie u het recht geeft maar niet de plicht om de aandelen te kopen, dus uw maximale verliezen zijn de premies die u hebt betaald.

De positie afsluiten
U kunt uw oproeppositie afsluiten door de oproep terug te verkopen of door de gesprekken te laten uitoefenen. In dat geval moet u contant betalen aan de persoon die u de oproep heeft verkocht. Stel dat in ons voorbeeld de voorraad op 55 dollar bijna was verlopen. U kunt uw oproep verkopen voor ongeveer $ 500 ($ 5 x 100 aandelen), waardoor u een nettowinst van $ 200 krijgt ($ 500 minus de $ 300 premie). Als alternatief zou u de gesprekken kunnen laten uitoefenen, in welk geval u $ 5, 000 ($ 50 x 100 aandelen) zou moeten betalen, en de persoon die u de oproep heeft verkocht, zou de aandelen leveren. Met deze aanpak zou uw winst ook $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200) zijn. Merk op dat de uitbetaling van het uitoefenen of verkopen van de oproep identiek is: een nettobedrag van $ 200.

Conclusie
Handelsoproepen kunnen een goede manier zijn om uw blootstelling aan een bepaalde voorraad te vergroten zonder veel geld vast te zetten. Omdat opties u in staat stellen een groot aantal aandelen te beheren met relatief weinig kapitaal, worden ze veelvuldig gebruikt door beleggingsmaatschappijen en grote beleggers. Zoals u ziet, kunnen trading calls effectief worden gebruikt om het rendement van een aandelenportefeuille te verbeteren.