Core-satellite beleggen is een methode voor het bouwen van portefeuilles, ontworpen om kosten, belastingverplichtingen en volatiliteit te minimaliseren en biedt tegelijkertijd de mogelijkheid om beter te presteren dan de brede aandelenmarkt als geheel. De kern van de portefeuille bestaat uit passieve beleggingen die de belangrijkste marktindexen volgen, zoals de Standard and Poor's 500 Index (S & P 500). Bijkomende posities, bekend als satellieten, worden aan de portefeuille toegevoegd in de vorm van actief beheerde beleggingen. Lees verder om erachter te komen hoe dit werkt.
Portefeuilleconstructie
Bekijk eerst het kerngedeelte van uw portefeuille. De activa worden toegewezen aan beleggingen die ontworpen zijn om passief beheerd te worden. U kunt bijvoorbeeld de helft van de voor aandelen bestemde activa onderbrengen in een indexfonds dat de S & P 500 bijhoudt.
Voor het actief beheerde gedeelte is het doel om beleggingen te selecteren waarbij de vaardigheden van een portfoliomanager kansen bieden om meer rendement te behalen dan die gegenereerd door het passieve deel van de portefeuille. In dit voorbeeld kunt u 10% van de portefeuille in een hoogrentende obligatiefonds stoppen en het resterende voorraadgedeelte gelijk verdelen tussen een biotechnologiefonds en een grondstoffenfonds. De activaspreiding kan afnemen zoals weergegeven in figuur 1 hieronder.
| Investering | Percentage |
| S & P 500 Indexfonds | 50% |
| Actief beheerde High Yield Bond Fund | 10% |
| Activated Managed Biotechnology Fund > 20% | Actively Managed Commodities Fund |
| 20% |
|
| Houd er rekening mee dat deze portfolio slechts een voorbeeld is. Het kerngedeelte van de portefeuille kan worden gebruikt voor het volgen van een index, inclusief die welke opzettelijk een stijlvooroordeel bevatten voor waarde ten opzichte van groei, groei boven waarde, staatsobligaties boven bedrijfsobligaties, binnenlandse markten boven buitenlandse markten of wat u maar wilt. Evenzo is de lucht de limiet in het satellietgedeelte. |
De essentie van de strategie
Ongeacht de specifieke investeringen die zijn gekozen om aan de activaspreiding te voldoen, zijn kosten, volatiliteit van de portefeuille en beleggingsrendementen de onderliggende overwegingen. Een korte beoordeling van elk gebied biedt extra inzicht:
Kosten
Het kerngedeelte van de portefeuille helpt de kosten te minimaliseren, omdat passieve investeringen bijna altijd goedkoper zijn dan hun actieve tegenhangers. Omdat passieve beleggingen indices volgen, verandert de portefeuille alleen wanneer de index verandert. Omdat indices niet vaak veranderen, worden transactiekosten en vermogenswinstbelasting geminimaliseerd. Actief portefeuillebeheer daarentegen is gebaseerd op handel. Elke transactie genereert uitvoeringskosten en potentiële belastingverplichtingen in de vorm van meerwaarden.
Volatiliteit
Beta is een maat voor de volatiliteit van de aandelenmarkten. Volatiliteit is iets dat veel beleggers liever vermijden.Door een groot deel van een portefeuille toe te wijzen aan passieve beleggingen, zou de bèta van de totale portefeuille niet hoog moeten zijn. Het toevoegen van beleggingen, zoals een grondstoffenfonds, die geen verband houden met de bewegingen van de aandelenmarkt als geheel, helpt de algehele volatiliteit te beperken wanneer de markten in beweging zijn.
Resultaat
Actieve managers proberen hun benchmarks te overtreffen. Door een minderheid van de portefeuille toe te wijzen aan actief beheer, is er een mogelijkheid voor een actieve manager om beter te presteren dan de benchmark, waardoor het rendement van de totale portefeuille wordt verhoogd en de benchmark als geheel wordt overtroffen.
Implementatiestrategieën
Een core-satellietportfolio kan op talloze manieren worden geïmplementeerd. Een beleggingsfondsportefeuille, zoals weergegeven in figuur 1, is slechts één mogelijke implementatie. Deze strategie kan ook worden geïmplementeerd met behulp van verschillende combinaties van afzonderlijk beheerde accounts, exchange traded funds (ETF's), beleggingsfondsen, aandelen, obligaties en elke andere combinatie van kernindex-tracking beleggingen in combinatie met op alpha-zoekende beleggingen.
De bottom line
De core-satellietbenadering biedt een kans om toegang te krijgen tot het beste van alle werelden. Beter dan gemiddelde prestaties, beperkte volatiliteit en kostenbeheersing komen allemaal samen in een flexibel pakket dat specifiek kan worden ontworpen om aan uw behoeften te voldoen.
De top 5 small-cap kern beleggingsfondsen voor 2016
Ontdek vijf beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in beleggingen in kernkapitalisatieacties met een kleine beurswaarde die worden verhandeld op Amerikaanse beurzen.
Een gids voor contracten met een langere levensduur voor lijfrente
QLAC's zijn één manier om ervoor te zorgen dat u uw pensioensparen niet overleeft. Dit is hoe ze werken.
Ik ben een eerste koper van een huis. Als ik een distributie van mijn 401 (k) neem om land en een huis te kopen, moet ik dan een boete betalen voor deze verdeling? Ook, wat voor soort formulier moet ik indienen bij mijn belastingen, waaruit blijkt dat de IRS $ 10, 000 in de richting van een ho
Ging, zoals u misschien al weet, dan moet u aan bepaalde vereisten voldoen, uiteengezet in de 401 (k ) plan document, om in aanmerking te komen voor een uitkering uit het plan. Uw werkgever of planbeheerder geeft u een lijst met de vereisten. Bedragen die aan uw 401 (k) -plan zijn onttrokken en die worden gebruikt voor de aankoop van uw woning, zijn onderworpen aan inkomstenbelasting en een boete voor vroegtijdige distributie van 10%.