Iedereen viert de zevende verjaardag van de bull-markt, maar niet in de traditionele zin. Het is meer een sombere viering, alsof je weet dat het einde van een geweldige zomer nadert en er is niets wat je eraan kunt doen.

Nu de wereldwijde groei over de hele wereld vertraagt, is de enige hoop voor de run van de stier om door te gaan met zeer accommoderend monetair beleid van centrale banken over de hele wereld. Dit kan echter niet eeuwig duren en hoe soepeler de centrale banken worden, des te groter de schuldenlast op de weg, wat vervolgens leidt tot een grotere deleveraging. Omdat een toename van de schuldafbouw betekent dat meer kapitaal in de richting gaat van schuld in tegenstelling tot groei, zal dit uiteindelijk leiden tot een lelijke situatie.

AD:

Het probleem is dat je niet kunt weten wanneer de andere schoen zal vallen en als je blijft wachten, loop je mogelijk een aantal lange kansen mis. Tegelijkertijd wilt u niet al te veel risico nemen, zoals aandelen met een hoog aantal aandelen, omdat andere schoenen op de beurs sneller dalen dan de zwaartekracht lijkt toe te staan.

De drie ETF's die hieronder worden behandeld, proberen kwaliteitsvoorraden bij te houden. De mate van kwaliteit verschilt echter, afhankelijk van de ETF.

AD:

iShares MSCI USA Kwaliteitsfactor (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79. 82 + 0 13% Created with Highstock 4. 2. 6 )

QUAL-tracks de MSCI USA Sector Neutral Quality Index, die nationale large-cap en mid-cap aandelen bijhoudt die sterk zijn ten opzichte van peers in drie categorieën: ROE, Low Leverage en Low Earnings Variability.

AD:

Op basis van deze statistieken zijn de top vijf posities hieronder te vinden, samen met 1-jaars aandelenprestaties, verhouding schulden / aandelen en ROE.

Prestaties van de balans tussen 1 jaar	Debt / Equity-ratio	ROE
JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Created with Highstock 4. 2. 6	7. 02%	0. 28	26. 22%
PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Created with Highstock 4. 2. 6	4. 69%	2. 77	37. 20%
MSFT MSFT Microsoft Corp84. 47 + 0. 39% Created with Highstock 4. 2. 6	28. 82%	0. 58	13. 53%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6	-2. 16%	0. 22	9. 25%
AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6	-18. 75%	0. 49	42. 71%

Dat is een indrukwekkende lijst in het algemeen, maar een groep kwaliteitsvoorraden is niet altijd kogelvrij. Hieronder vindt u de jaarprestatie voor de Index MSCI USA Sectorneutrale kwaliteit sinds 2002.

2002	-21. 23%
2003	23. 78%
2004	8. 67%
2005	5. 42%
2006	12. 77%
2007	10. 07%
2008	-31.25%
2009	24. 94%
2010	14. 20%
2011	7. 48%
2012	12. 77%
2013	34. 30%
2014	10. 74%
2015	4. 61%

QUAL heeft een lage kostenratio van 0. 15% en een dividendrendement van 1.70%, maar heeft sinds 26 oktober 2015 2. 61% afgeschreven. Als u interesse heeft om een ​​positie in te nemen, is QUAL vloeistof met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 381, 456 in de afgelopen drie maanden.

Marktvectoren Morningstar Wide Moat (MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 38 + 0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Het concept hier is om aandelen te volgen die zijn een brede gracht. Met andere woorden, ze kunnen concurrenten ervan weerhouden om hun grondgebied te betreden - tot op zekere hoogte. Als je de officiële beschrijving wilt, volgt MOAT de Morningstar Wide Moat Focus Index, die bedrijven opneemt met "duurzame concurrentievoordelen gebaseerd op een eigen methodologie die rekening houdt met kwantitatieve en kwalitatieve maatregelen. "

De kostenratio van MOAT is aanzienlijk hoger dan de andere ETF's op deze lijst met 0. 49%, maar dat is nog steeds slechts iets boven het gemiddelde. MOAT biedt fatsoenlijke maar niet uitzonderlijke liquiditeit met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 106, 567. MOAT heeft het afgelopen jaar 1.50% afgeschreven, maar het levert 2. 13% op.

Hoewel het MOAT-concept logisch is, hebben de top vijf van bedrijven het afgelopen jaar in theorie niet goed gepresteerd.

Prestaties van de balans tussen 1 jaar en	Debt / Equity-ratio	ROE
SE SESea15. 01 + 0. 13% Created with Highstock 4. 2. 6	-13. 47%	1. 48	4. 48%
WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6	-17. 55%	0. 60	17. 79%
KSU KSUKansas City Southern105. 99 + 1. 08% Created with Highstock 4. 2. 6	-27. 51%	0. 57	11. 71%
QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6	-25. 11%	0. 36	13. 88%
VFC VFCVF Corp69. 07-0. 58% Created with Highstock 4. 2. 6	-11. 45%	0. 35	22. 36%

PowerShares S & P 500 Hoge kwaliteit ETF (SPHQ SPHQPwrShs S & P50029. 22-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 )

SPQH heeft aandelen bijgehouden die stabiel demonstreren inkomsten en dividenden in de loop van een decennium, maar die methode verandert op 18 maart. Vanaf 18 maart zal het de aandelen volgen op basis van ROE, opbouwratio en financiële leverage ratio. Op basis van dit nieuws zou het het beste zijn om een ​​afwachtende houding aan te nemen met SPHQ. Kijken naar prestaties in het verleden gaat niet veel betekenen. De ETF wordt hier alleen genoemd omdat het nog steeds kwaliteitsaandelen zal volgen, alleen op een andere manier dan in het verleden. Als u nog steeds hongerig bent naar SPHQ-informatie, heeft deze het afgelopen jaar 1. 66% op waarde geschat en levert momenteel 2.28% op. Het is liquide met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 509, 151. De expense ratio van 0. 29% is relatief laag.

The Bottom Line

Kwaliteit kan op veel verschillende manieren worden gedefinieerd, maar als u bang bent voor een bearmarkt gebaseerd op deflatoire wereldwijde economische omstandigheden, dan is er geen ETF op deze lijst die winst oplevert.Als u nog steeds de lange kant op een gediversifieerde manier wilt spelen, wilt u misschien QUAL bekijken vóór de andere twee opties, omdat deze waarschijnlijk het beste standhouden in een bearmarktomgeving.

Dan Moskowitz heeft geen posities in een van de bovengenoemde ETF's of aandelen. Alle genoemde cijfers zijn teruggehaald op 10 maart 2016.