De aandelenrisicopremie kan beleggers enige houvast bieden bij het evalueren van een aandeel, maar probeert het toekomstige rendement van een aandeel te voorspellen op basis van de prestaties uit het verleden. De veronderstellingen over aandelenrendementen kunnen problematisch zijn omdat het moeilijk is om toekomstige rendementen te voorspellen. De aandelenrisicopremie gaat ervan uit dat de markt altijd een hoger rendement zal opleveren dan de risicovrije rente, wat misschien geen goede veronderstelling is. De aandelenrisicopremie kan een gids zijn voor beleggers, maar het is een hulpmiddel met aanzienlijke beperkingen.
De aandelenrisicopremie wordt berekend door het risicovrije rendement van het verwachte activarendement in mindering te brengen. Het tarief van de Amerikaanse Schatkist (T-factuur) wordt meestal gebruikt als de risicovrije rente. De risicovrije rente is louter hypothetisch, omdat alle beleggingen enig risico van verlies lopen. Het T-biljet is echter een goede maatregel, omdat het zeer liquide middelen zijn, gemakkelijk te begrijpen en de Amerikaanse regering heeft nooit aan haar schuldverplichtingen voldaan.
Het verwachte vermogensrendement voor de aandelenrisicopremie wordt berekend met behulp van het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Het CAPM neemt het verwachte rendement van de markt, verminderd met de risicovrije rente maal de bètacoëfficiënt. Dat product wordt vervolgens toegevoegd aan de risicovrije rente om het verwachte activarendement te krijgen. De bètacoëfficiënt meet de volatiliteit van een individuele voorraad in vergelijking met de markt als geheel. Een aandeel met een bèta van 1. 5 verplaatst bijvoorbeeld in het algemeen 150% het bedrag van de totale markt, zowel op en neer. Een aandeel met een bèta meer dan 1 heeft meer risico dan de totale markt, terwijl een aandeel met een bèta minder dan 1 minder risico loopt dan de markt.
Hoe nauwkeurig of belangrijk is de dekkingsgraad van de schuldendienst (DSCR) bij het evalueren of er ergens in moet worden geïnvesteerd?
Zie hoe beleggers de dekkingsgraad van de schuldendienst kunnen gebruiken om de solvabiliteit van een bedrijf te beoordelen voordat een beleggingsbeslissing wordt genomen.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat betekent een hoge risicopremie voor aandelen met betrekking tot de toekomstige aandelen van een bedrijf?
Leren hoe een hoge risicopremie op aandelen de toekomst van een aandeel beïnvloedt. Deze soorten aandelen zijn meestal de meest volatiele instrumenten op de markt.