a:

Een hedgefonds is een type beleggingsvehikel en bedrijfsstructuur die kapitaal verzamelt van meerdere beleggers en dat kapitaal belegt in effecten en andere beleggingen. Hedgefondsen verschillen van beleggingsfondsen omdat ze bereid zijn meer risico te nemen en hun hefboom niet wordt afgedekt door toezichthouders. Hedgefondsen beleggen gewoonlijk in liquide activa. Ze kunnen echter beleggen in verschillende soorten beleggingsproducten en managers van hedgefondsen hebben onroerend goed toegevoegd aan hun lijsten met niet-traditionele beleggingen. Van alle hedge funds die in bedrijf zijn, beleggen ruwweg 40 van hen zwaar in onroerend goed, waardoor ze de naam 'hedge funds voor onroerend goed' krijgen.

AD:

Hoe een onroerend goed hedgefonds werkt

Onroerend goed hedgefondsen beleggen zwaar in onroerend goed, maar de manier waarop ze kapitaal beleggen, verschilt per managementstrategie. Voor het grootste deel beleggen vastgoed hedgefondsen echter in de beursgenoteerde voorraad van bestaande vastgoedbedrijven, voornamelijk vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's).

Een REIT is een rechtspersoon die uitsluitend in onroerend goed belegt en daarvoor een belastingvrijstelling krijgt; REIT's zijn verplicht om ten minste 90% van hun inkomsten uit te betalen, hoewel dat inkomen mogelijk onderhevig is aan belasting voor de beleggers van REIT. De structuur van een REIT is ontworpen om het type beleggingsvehikel te dupliceren dat door beleggingsfondsen wordt verschaft voor effecten, maar in de vorm van een vastgoedbeleggingsvehikel.

AD:

Een tweede manier waarop een vastgoed hedge fund zijn geld belegt, is het verwerven van slecht presterende panden tegen lage tarieven. Deze eigenschappen kunnen worden gekocht in een specifieke regio of over de hele wereld, maar de reden voor de verkoop is normaal gesproken te wijten aan een gebrek aan liquiditeit van de kant van de verkoper. Dit verschilt van een REIT-beleggingsstrategie omdat het vastgoed hedge fund het bezit bezit als de investering.

AD:

Hedgefondsen onroerend goed

Angelo, Gordon & Company is een van de grotere vastgoed hedgefondsen met meer dan $ 5 miljard aan onroerend goed en meer dan $ 27 miljard aan activa. Het bedrijf heeft een strategie aangenomen om te beleggen in effecten van beleggingskwaliteit die volgens het fonds te laag geprijsd zijn. Blackacre Capital Management LLC, een ander groot hedgefonds voor onroerend goed, doet het een beetje anders. In plaats van te beleggen in schuldbewijzen in de vastgoedmarkt, koopt Blackacre Capital grotere hotels en soortgelijke projecten in met het doel om de eigenschappen te ontwikkelen.

Andere hedgefondsen zijn Cliffwood Partners LLC en The Praedium Group, die beide unieke eigen strategieën hebben. Vanaf 2015 is The Praedium Group een nieuw fonds dat tot doel heeft om winst te maken met de verschillen in indexen in de publieke en private equity vastgoedmarkt.Cliffwood Partners, een van de eerste vastgoed hedgefondsen, heeft een lang-korte strategie in de vastgoedmarkt.