a:

Handelaren kunnen gebruikmaken van out-of-the-money-opties om een ​​bestaande marktpositie af te dekken door opties te kopen of verkopen. Een handelaar gebruikt deze strategie gewoonlijk wanneer hij een winstgevende bestaande positie heeft die hij wenst vast te houden, maar tegelijkertijd wil hij zichzelf beschermen tegen mogelijke prijsbewegingen die nadelig zijn voor zijn positie.

Redenen om een ​​bestaande positie in te dammen

Het is vrij gebruikelijk dat een handelaar een marktpositie heeft die winstgevend is en die hij wil behouden, omdat hij gelooft dat deze mogelijk nog meer winst zal genereren. Tegelijkertijd wenst hij zich te willen beschermen tegen een mogelijke marktomkering tegen zijn positie. De handelaar kan redenen hebben om een ​​mogelijke tijdelijke of lange termijn marktomkering te vermoeden, inclusief de algemene economische of marktomstandigheden of nieuws over het bedrijf dat van invloed kan zijn op zijn aandelenkoers. Het aandeel kan een prijsniveau hebben bereikt dat een sterk, historisch ondersteunings- of weerstandsniveau vertegenwoordigt dat de prijsverhoging buiten dat niveau moeilijker kan maken vanuit een technisch analysepunt.

Opties voor kopen of verkopen

In dergelijke omstandigheden kan een handelaar zijn bestaande winst ten minste gedeeltelijk beschermen door opties te kopen of te verkopen die niet aan het geld zijn. Neem bijvoorbeeld aan dat een handelaar een aandeel bezit dat hij heeft gekocht voor $ 30, dat momenteel voor $ 40 wordt verhandeld. De handelaar wil zichzelf beschermen tegen een mogelijke neerwaartse omkering van de markt. Hij kan een call-optie zonder geld verkopen of schrijven met een uitoefenprijs van $ 50. De premiebetaling die voor de optie wordt ontvangen, compenseert dan ten minste gedeeltelijk eventuele verliezen die zich in zijn bestaande longpositie kunnen voordoen. Als alternatief kan hij hetzelfde doel bereiken door een putoptie te kopen met een uitoefenprijs van $ 30.

De stakingsprijzen moeten worden gekozen op niveaus die dichtbij de huidige prijs liggen, zodat een significante prijsverandering zal resulteren in een aanzienlijke verandering in de optiewaarde, maar ver genoeg van de huidige prijs af, dat het onwaarschijnlijk is de optie is in het geld voor afloop.