a:

Vrije kasstroom (FCF) is een van de vele mogelijke schattingen van de cashflow voor een bedrijf. Het idee is om erachter te komen hoeveel geld een bedrijf genereert dat verder gaat dan wat nodig is om de huidige groeisnelheid te behouden. FCF houdt rekening met de uitstroom die wordt geëist door kapitaaluitgaven. De basis-FCF-formule is de huidige kasstroom uit operationele activiteiten minus kapitaaluitgaven. Deze formule kan worden geparseerd en gewijzigd op basis van behoefte.

Er zijn andere soorten FCF, waaronder vrije kasstroom naar het eigen vermogen (FCFE) en vrije kasstroom naar de onderneming (FCFF). Elk gebruikt een aangepaste formule op basis van de hierboven beschreven formule.

Geschatte kapitaaluitgaven ramen

Als u naar de financiële overzichten van een bedrijf kijkt, is er geen eenvoudige manier om een ​​schatting te maken van de hoeveelheid kapitaaluitgaven die nodig is om de huidige groei te handhaven. Sommige analisten gebruiken de volledige investeringsuitgaven of een gemiddelde van eerdere bedrijfsinvesteringen.

Afhankelijk van de sector en de specifieke bedrijfsdoelen, kunnen de kapitaaluitgaven van jaar tot jaar dramatisch variëren. Dit maakt het vertrouwen op actuele of historische cijfers lastig. Het is nog steeds moeilijker voor een bedrijf om te fouilleren met kasstroomgegevens dan de meeste andere delen van een financieel overzicht.

Google: een voorbeeld van de cashflow

Google is een van de grote succesverhalen van de 21e eeuw. In zijn jaarrekening vertrouwt Google op algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) en niet-GAAP-waarderingen om de cashflow weer te geven. (FCF is geen GAAP-statistiek.)

In het derde kwartaal van 2014 toonde Google bijvoorbeeld een netto-inkomen van $ 2. 81 miljard. Het toonde ook een FCF van $ 3. 58 miljard door $ 2 af te trekken. 42 miljard aan aankopen van eigendommen en apparatuur van de $ 6 miljard uit nettokasgeld door operationele activiteiten.

Dit betekent dat Google een extra $ 3 had. 58 miljard flexibiliteit om opnieuw te investeren of om uit te delen aan aandeelhouders.