a:

De Sharpe-ratio helpt beleggers om de relatie tussen risico en rendement voor een actief te evalueren. Sinds Sharpe het in de jaren zestig introduceerde, is de Sharpe-ratio een van de meest gebruikte statistieken in financiën en economie geworden. Door zowel de volatiliteit als de prestaties te kwantificeren, biedt deze tool een toenemend inzicht in het gebruik van risico om rendement te genereren. Met behulp van Microsoft Excel kan de anders intimiderende Sharpe-verhoudingsformule gemakkelijk worden gebruikt.

Hier is de standaard Sharpe-verhoudingsvergelijking: S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Maak deze formule in Excel opnieuw, maak een kolom voor de periode en voer de waarden in in aflopende volgorde (1, 2, 3, 4, enz.). Elke periode is meestal representatief voor een maand of een jaar. Maak vervolgens een tweede kolom ernaast voor retouren en plot deze waarden in dezelfde rij als hun overeenkomstige tijdsperiode.

In de derde kolom (kolom C als u bent begonnen met kolom A), geeft u de risicovrije rendementswaarde op. Dit is normaal de huidige opbrengst voor Amerikaanse schatkistpapierrekeningen. In elke kolom moet dezelfde waarde staan.

Een vierde kolom bevat de vergelijking voor extra rendement, wat het rendement is minus de risicovrije rendementswaarde. Gebruik de cellen in de tweede en derde kolom in de vergelijking. Kopieer deze vergelijking voor alle tijdsperioden.

Bereken vervolgens het gemiddelde van de excess return-waarden in een afzonderlijke cel. Gebruik in een andere open cel de functie = STDEV om de standaardafwijking van het excess return te vinden. Bereken tot slot de Sharpe-ratio door het gemiddelde te delen door de standaarddeviatie. Hogere verhoudingen worden als beter beschouwd.

Sharpe-verhoudingen kunnen ook worden berekend met behulp van VBA-functies. U moet echter begrijpen hoe u een VBA gebruikt voordat u probeert Excel-argumenten te geven voor het berekenen van de Sharpe-ratio.