Weersomstandigheden hebben invloed op ons dagelijks leven en grote bedrijven, met aanzienlijke voordelen en risico's op basis van de variabiliteit van weersfactoren zoals temperatuur, wind, regenval, sneeuwval, enz. CME haalt weersinvloeden aan als " goed voor $ 5. 3 miljard van het $ 16 biljoen Amerikaanse BBP "i. e. meer dan 30% van het bbp is weersafhankelijk. Weerderivaten hebben een enorme populariteit gewonnen om de risico's die voortvloeien uit deze weersfactoren te verminderen.

Dit artikel bespreekt het gebruik van weerderivaten, hoe ze verschillen van bijbehorende grondstoffenderivaten, hoe verschillende weerderivaten werken en wie de topspelers zijn in de weerderivaat.

Gebruik van weerderivaten

De volgende scenario's geven het gebruik van weerderivaten aan:

• Energiemaatschappijen kunnen weerderivaten aangaan om risico's van variërende temperaturen te elimineren, wat leidt tot onzekere vraag en aanbod voor hun energie-, nuts- en energieactiviteiten.
• Om het risico van slechte oogstproductie als gevolg van slecht weer te elimineren, kunnen landbouwbedrijven in derivatencontracten stappen, waaronder gevallen voor zware regenbuien of lage regens, ongunstige temperatuuromstandigheden of de gevolgen van harde wind of sneeuwval.
• Afdekking door organisaties voor evenementenbeheer, zoals sportorganisaties, tour- en reisorganisaties of themaparken in de open lucht, om de negatieve gevolgen van regen voor hun evenementenbedrijf te verzachten.
• Verzekeringsmaatschappijen, hedgefondsen en zelfs overheden die handelen in weerderivaten, voor afdekkingsdoeleinden
• Speculanten, arbitrageurs en marketmakers gaan voor speculatieve weddenschappen of arbitragekansen op weersomstandigheden

Nutsbedrijven, energiebedrijven en energiebedrijven zijn de grootste spelers in de markt voor weerderivaten.

Voorbeeld van weerderivaten en hoe ze werken

• Weerderivaten werden rond het midden van de jaren negentig geïntroduceerd als OTC-producten tussen twee afzonderlijke partijen, voornamelijk als voorwaardelijke clausules (zoals wanneer de temperatuur de 'Z'-graden overschreed, geeft de ene partij een andere een korting van 'Y' dollars op hun deal). Ze werden al snel populair genoeg om te worden opgenomen door beurzen als gemakkelijk verhandelbare futures, opties, swaps en opties op futures-contracten.
• CME biedt vandaag weerderivaten specifiek voor locaties - Amerikaanse steden zoals Des Moines of Las Vegas en wereldwijde steden in Europa en Azië - voor temperatuurspecifieke producten.
• Weerderivaten kwantificeren hoeveel de temperatuur varieert van het maand- of seizoensgemiddelde in een aangewezen stad / regio. De variaties worden geschaald naar dollargewogen indices, waardoor een gekwantificeerde dollarwaarde voor temperatuurvariaties mogelijk is.
• Contracten zijn gekoppeld aan de index voor graaddagen voor verwarming (HDD) en dagen voor afkoelingsgraad (CDD) op basis van de ingestelde temperatuurdrempel van 65 ° F in de VS (18 ° C in Europa). Deze waarden geven een kwantum aan beschikbare bronnen aan die nodig zijn voor verwarmen of koelen.Als de temperatuur onder deze drempel daalt, bijvoorbeeld 35 ° F, wat aangeeft dat de verwarming nodig is, dan is de HDD-waarde 30 (65-35) en is de CDD-waarde nul omdat geen koeling vereist is. Voor temperaturen boven deze 65 ° F-drempel, bijvoorbeeld bij 85 ° F, is de HDD nul omdat er geen verwarming nodig is, terwijl de CDD-waarde 20 (85-65) is.
• Elk contract wordt voor elke dag (of maand) gewaardeerd door de HDD- of CDD-waarde met $ 20 te vermenigvuldigen. Voor het eerste geval (HDD = 30 en CDD = 0), is de contractwaarde van de harde schijf $ 600 en is CDD nul. Voor het tweede geval (HDD = 0 en CDD = 20), is de contractwaarde van de vaste schijf nul en het CDD-contract is $ 400.
• Met behulp van het bovenstaande mechanisme kan men geschikte handelsposities innemen voor het temperen van temperatuurspecifieke risico's, zoals waargenomen voor hun respectieve bedrijven.

Weer- en grondstoffenderivaten

Een belangrijk punt dat nutsbedrijven / grondstoffenderivaten (elektriciteit, elektriciteit, landbouw) en weerderivaten onderscheidt, is dat de eerstgenoemde reeks afdekking van de prijs mogelijk maakt op basis van een specifiek volume , terwijl de laatste biedt om het feitelijke gebruik of de opbrengst af te dekken, onafhankelijk van het volume. Voor e. g. men kan de prijs van X vaten ruwe olie of X korenbollen vergrendelen door respectievelijk oliefutures of maïsfutures te kopen. Maar het invoeren van weerderivaten maakt het mogelijk om het totale risico voor opbrengst en gebruik af te dekken. Temperatuur dompelen onder de 10 graden zal resulteren in volledige schade aan de oogst van tarwe; regen in het weekend in Las Vegas heeft invloed op rondleidingen door de stad. Vandaar dat een combinatie van weers- en grondstoffenderivaten het beste is voor algemene risicobeperking.

The Bottom Line

De weerderivaatmarkt is wereldwijd gegroeid met grote investeringen van verschillende deelnemers. Weerinstrumenten bieden een bruikbaar medium om risico's te beperken voor weersomstandigheden. Afhankelijk van de behoeften kunnen specifieke weerderivaten of een gebalanceerde combinatie van weer en traditionele grondstoffenderivaten worden gebruikt voor het afdekken van